012119基金净值多少(净值1.04是多少收益)
净值1.04是多少收益
如果基金净值为1.04，基金上涨2%，那么可以算出一份基金的收益为：1.04*2%=0.0208元。1.基金净值并不能决定基金的收益，基金收益由投资标的决定，投资标的上涨，基金就会上涨，投资者获得收益，投资标的下跌，基金就会下跌...
北交所etf基金
ETF基金的透明度也比较高，投资者可以通过基金公司公布的净值和组合股票来了解基金的投资情况。总体来说，北交所ETF基金的发展前景非常广阔，它不仅可以满足投资者的多样化需求，也可以促进资本市场的稳健发展。随着我国金融市场的...
7月7日0001373基金净值
易方达新丝路灵活配置混合基金（001373）刚刚发行，净值仍为1元。
基金净值是什么
等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。检举
开放式基金每日净值
建议你直接下个证券公司的行情软件登陆后直接在上面打基金名字汉字就可以用看到了
基金净值怎么查询？
净值查询
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通过***基金网查看,进入***基金网官网,点击基金净值,即可查看到基金的净值情况;
2.
可以在买入基金的平台查看,点击基金后,投资者可以看到这支基金的单位净值、日涨跌幅;
3.
可登录各基金公司官网查询。
请问光大量化核心基金现在每股净值多少钱?我是2007年买了1万元,现在还 ...
假设你在投入基金时的净值为每股1元，并且之后的投资收益和股息都为零（即没有任何资本增值或股息收入），那么经过15年的时间，你的投资应该还剩下大约75,000元左右。这是因为基金的净值通常会随着时间的推移而增长，而你的...
一句话点评NO.588｜工银瑞信鄢耀-工银瑞信核心优势，值不值得买？
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投资者
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工银瑞信核心优势
基金要素
基金代码：A类：012119，C类：012120。
基金类型：偏股混合型，股票资产不低于60%。
业绩比较基准：沪深300指数收益率*65%+中债综合财富(总值)指数收益率*20%+恒生指数收益率(经汇率调整)*15%
募集上限：本基金有80亿元上限。
基金公司：工银瑞信基金，目前总规模将近7000亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模将近1800亿元，管理规模比较大，但权益类投资的占比不算高。
基金经理：本基金的基金经理是鄢耀先生，他拥有15年证券从业经验和将近8年的基金经理管理经验，目前管理4只基金，合计管理规模127亿元。
数据来源：WIND
代表基金：鄢耀先生管理时间最长的基金是和王君正先生共同管理的工银瑞信金融地产A(000251.OF)，这是一只行业主题基金，从2013年8月26日至今，累计收益率345.55%，年化收益率21.18%。长期业绩表现非常优秀。（数据来源：WIND，截止2021.06.03）
数据来源：WIND
是不是没想到一只投资于金融和地产的基金，在7年多的时间里，获得年化20%多的收益率吧！当然，如果我们看最近三年的业绩的话，这只基金表现是相对比较一般的。
数据来源：WIND
这其实是行业主题基金的特点，我们应该至少以5-7年的维度去评价一只行业主题基金是好还是坏，否则单一行业主题基金会在几年的维度里表现非常好或者相反，这也是为什么我建议新手投资者或者对投资理解不多的人尽量去买全市场选股基金的原因。
我们再来看一下鄢耀先生管理的另一只全市场选股的基金——工银瑞信新金融(001054.OF)，嗯，这个名字看起来又是一只金融行业基金，但是从持仓中我们看到这是一只行业分散的全市场基金。
数据来源：WIND
这只基金从2015年3月19日至今，累计收益率209.10%，年化收益率19.90%。长期业绩表现同样非常优秀。（数据来源：WIND，截止2021.06.03）
数据来源：WIND
但是我在查看资料的时候，发现鄢耀先生管理的另一只基金有不一样的持仓特点，在最近两个半年度报告其中，对于食品饮料的持仓占比将近50%，一方面这是非常极端的行业集中度，另一方面和其他基金的持仓非常不一致。
数据来源：WIND
只能猜测产生这种情况的原因，是由于这只基金在2019年9月新增了一个基金经理王鹏，而这只基金应该就是王鹏主要来管理的。
数据来源：WIND
由于本只新基金是一只全市场选股基金，我们选择鄢耀先生管理的工银瑞信新金融基金来作为分析的对象，我们先来看一下产品净值图和分年度业绩表现。
数据来源：WIND
从中，我们可以有以下观点和判断：
1、长期来看能够跑赢沪深300指数，能够阶段性跑赢偏股混合型基金指数；
2、在鄢耀先生管理的初期，基金表现一般；
3、组合应该是比较极致的成长风格；
具体情况，我们来看一下鄢耀先生的持仓特点。
持仓特点
第一，在2019年以前，鄢耀先生的前十大重仓股占比在45%-55%之间波动，而在最近的两年时间里，持股集中度基本维持在45%的较低水平。
数据来源：WIND
第二，在2015年和2016年，这只基金的换手率还非常不稳定，一会儿高达800%，一会儿低至200%，最近几年基本在400%左右的换手率，相当于每半年换仓一次。这个交易换手率也不算很低。
数据来源：WIND、彩虹种子绘制
第三，在鄢耀先生管理期间，组合的平均持股周期为1.4年，不算很长。从图中我们能够看到，持仓半年以内的股票市值占比将近40%，也就是说这部分股票的持仓非常短。
数据来源：WIND、彩虹种子绘制
结合上述三点，鄢耀先生属于持股集中度不高+持股周期不长的“偏交易型”选手。
数据来源：WIND、彩虹种子绘制
第四，从资产配置图上可以看出，鄢耀先生会做一些小幅度的仓位变动。
数据来源：WIND
第五，从组合风格图中，能够看到整体上，鄢耀先生以成长风格为主，价值风格为辅，在2019年到2020年基本都是以成长风格为主。最近又切换回一部分的价值风格。
数据来源：WIND
结合上述两点，鄢耀先生属于会做小幅度的仓位择时+会做风格择时的“偏飘忽不定型”选手。
数据来源：WIND、彩虹种子绘制
第六，鄢耀先生的持仓行业整体是比较分散的，去年底年报显示的前三大持仓行业分别是食品饮料、银行和电气设备，合计占比只有43%，属于非常分散的行业配置。
数据来源：WIND
整体组合处于行业集中度低+组合估值分位水平适中的状态里。
投资理念与投资框架
鄢耀先生的投资理念是赚取企业稳定盈利的钱，因此他把ROE（资本回报率）作为重要的选股指标，并且非常关注ROE的稳定性，因此他重点选择了金融和消费这两大行业。
对于自己从金融行业转向全市场选股的经理，有一段描述。
这篇访谈还不够深度，我们也没有找到其他更好的介绍。
贴一段一季报中鄢耀先生的观点，供大家参考。简单来说，他认为未来有结构性机会，但也没有做更多的展开，整体写的比较简单。
回顾一季度，市场出现了较大幅度的波动。在春节后市场调整的过程中，市场短期的恐慌情绪一度放大到较为极致的程度，此后逐渐回归平稳。从历史上看，在经济基本面强劲、流动性没有明显收紧的环境下，并不支持出现股灾式下跌。操作上，一季度对于市场的变化做了积极应对，主要加仓银行，减仓非银、电力设备。
展望后市，我们仍然维持前期经济增长动能强劲、企业盈利仍在上升区间、国内流动性保持不缺不溢、海外财政和货币政策难以实质收紧的判断，市场仍然存在结构性机会。我们将重点关注细分行业和个股的结构性机会，不断优化持仓结构，适当做组合再平衡，控制风险，努力提升收益。
一句话点评
耀先生和王君正先生是我们之前就关注的两位基金经理，关注他们的原因是他们共同管理的工银瑞信金融地产基金，这只基金是一只在我们的主题投资池中的基金。
今天分析的是鄢耀先生独自管理的另一只全市场选股基金，本次发行的新基金也是全市场选股，和之前不同的是，增加了可以投资港股的权限。当然，这并不意味着鄢耀先生会去投资港股或者说鄢耀先生对港股的投资很擅长，我们没有看到更多的相关信息。
从鄢耀先生的投资逻辑来说，他是一位会根据ROE指标选股的基金经理，对金融地产的研究比较深入，对消费、科技行业也有了一定的投资实践，取得了不错的历史投资业绩。但我们从他的交易换手率和持股周期能够看到，他还是会做一定幅度的操作的，所以他应该还有一套交易的逻辑，和对应的组合管理的逻辑，可惜我们并没有找到相关的信息。
还有一点不得不提的事，鄢耀先生管理的三只基金有三种不同的风格，一只金融地产主题投资基金，一只全行业分散配置的基金，一只消费占大头的基金，可以说，这种配置将使得鄢耀先生在任何市场中都“立于不败之地”。第一只是纯价值风格，第三只是绝对的成长风格，中间第二只是介于两者之间的组合风格。
这让我想起了工银瑞信基金的另一位基金经理杜洋先生，我们曾经也点评过他管理的基金，也同样产生了这种情况，既有纯价值风格的，又有切换到成长风格的，有种一人分饰两角的特意安排之感。
虽然鄢耀先生的三只基金，第一只和王君正先生共同管理，第三只和王鹏先生共同管理，第二只自己管理，这个安排还算说得过去，能够解释。但是一个人有多种不同风格的组合，总是有点奇怪的。另外也会让投资者感到困惑，有一种不确定感。
关于本基金值不值得买，有几点看法，供大家参考：
1、如果说这只新基金会像工银瑞信新金融基金这样管理的话，我是会给值得少买的评级的，但老实说，我不敢100%肯定这只新基金是不是会这么安排。所以，也正是因为这个原因，本只新基金可以不考虑。
2、如果熟悉工银瑞信基金的投资者，能够通过渠道确定这只基金的组合风格会类似新金融这只基金的话，本基金值得少买；
3、鄢耀先生和王君正先生共同管理的工银瑞信金融地产基金，可以关注；
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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文非基金推荐，文中的观点、打分不作为买卖的依据，仅供参考。文中观点仅代表个人观点，不作为对投资决策的承诺，文章内信息均来源于公开资料，本文作者对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。文章中的内容和意见基于对历史数据的分析结果，不保证所包含的内容和意见在未来不发生变化。本文仅供参考，在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人投资建议。
不值得买：占权益类仓位的占比为0%，不建议超过5%。
值得少买：占权益类仓位的占比为5%-10%，不建议超过15%。
值得买：占权益类仓位的占比为10%-15%，不建议超过20%。
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工银瑞信鄢耀-金融大牛，破圈成长
从业经历：基金经理鄢耀，2010年加入工银瑞信基金担任研究部的研究员，2013年8月26日开始担任工银瑞信金融地产基金的基金经理，现任权益投资部副总监，截止2021年3月末，鄢耀总共管理四只公募基金规模127亿。
投研框架：大金融行业研究功底扎实，不断拓圈，近年来在大消费、大科技等领域均获取不错超额收益，组合配置均衡，风格偏向大盘成长型，投资上希望依靠深度研究赚取优秀公司盈利长期持续增长的钱，择时操作较少，做时间的朋友、相信复利的力量。
个股选择：以大金融、大消费和科技制造为主，收益的来源并不依赖市场风格，而是找到了一批有成长性的公司，这些公司在各个行业都有比较强的护城河，并且有较快的业绩增长能力，为投资组合的收益“保驾护航”。
组合偏好：较少进行择时操作，组合呈现了很强的自上而下叠加自下而上的选股特征，超额收益主要来自好公司的长期成长，而不是在某一两行业或者某种风格进行暴露，在不同的牛熊周期、价值和成长周期、大小盘周期中，都表现突出。行业配置相对分散，金融、消费和科技制造占比较高。
代表产品：工银瑞信新金融（001054）
历史业绩：与沪深300指数相比，任职以来超额收益173.55%；2020年收益达103.97%，获超额收益达到76.76%。
风格偏好：基金经理为成长型选手，市值风格较为均衡，持仓以大盘成长为主。
行业偏好：行业配置较为均衡，金融、消费和科技制造占比较高，长期超配金融等板块。在具体一级行业方面，基金长期持有消费品、医*、新能源、电子、计算机等行业。
新发产品：工银核心优势混合基金（代码：012119）将于6月7日—6月21日首发，拟任基金经理鄢耀，该基金致力于捕捉市场中具有长期成长潜力的行业和公司，全市场投资，并重点关注大金融、大科技、大消费。股票投资比例为基金资产的60%-95%（投资于港股通投资标的股票的比例占基金股票资产的比例为0%-50%）。
风险提示：基金的过往业绩或者基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来，本报告不构成投资建议。
01
基金经理
1、基金经理简介：股基冠军，大金融行业积累深厚并持续拓圈
鄢耀先生,近8年基金投资经验。曾在德勤华永会计师事务所担任高级审计员，中金公司任分析师，2010年加入工银瑞信基金担任研究部的研究员，2013年8月26日开始担任工银瑞信金融地产基金的基金经理，现任权益投资部副总监。
研究经历丰富，在金融行业中有深厚积累，逐步拓圈至消费和科技。作为2013年就开始管理金融地产行业基金的鄢耀，目前已经是工银瑞信权益投资部副总监，他对于银行、保险、券商、地产四大板块已经建立了比较强的能力圈。鄢耀并不希望自己仅仅成为一名大金融行业的基金经理，而是把能力圈拓展到一些比较好的长期赛道，成为一名优秀的全市场基金经理，其管理的组合中也看到，除了大金融之外，他在消费品、医*、新能源、电子、计算机等行业都挖掘出了优秀的公司。
从2013年开始重仓金融地产，并一直持有至今，深度耕耘传统金融领域，2014年的冠军基金工银瑞信金融地产就是他的代表作。
2017年拓圈加入消费行业，直至2020年底仓位一路加到近20%，踏准了本轮的最强赛道-消费行业。
2019年拓圈加入电子信息科技行业，直至2020年年中仓位加至20%，随后不断减仓，踏准了2019-2020年上半年的科技行业主升浪。
2020年拓圈加入新能源行业，电气设备仓位从2019年底1.78%快速提升至2021年一季度的11.52%，踏准了2020年新能源行业的牛市行情。
业绩表现亮眼，同类排名均靠前，且深受业内评级机构认可。基金经理管理超五年的三只基金（工银新金融股票、工银总回报灵活配置混合A、工银金融地产混合A）收益率均实现翻倍，其中工银新金融股票、工银总回报灵活配置混合A均获得银河证券、海通证券颁布的三年期、五年期的五星评级。优秀的业绩离不开基金经理勤奋、努力的研究态度和对投资的热爱。
工银瑞信新金融的收益及评级
同时，基金经理擅长灵活把握市场机会，择时能力优秀，控制回撤能力较强。基金经理通过灵活的仓位择时来控制回撤。2021年春节之后的快速下跌行情中（2月18日-4月30日），沪深300下跌11.8%，基金经理代表产品工银新金融股票仅回撤5.4%，回撤远小于同类基金，在股票型基金中业绩排名52/550。
2、投资框架：偏好金融+成长，以均衡为导向适应市场风格做轮动
1） 投资理念和目标
基金经理投资风格偏好金融加成长，同时做到均衡。重视ROE，力求选出高盈利下具有相对低估值属性的投资标的，重点挖掘持续成长特性突出的优质上市公司。对于行业基金，基于中观和微观经济的管理思路，找出所投方向的Alpha或者基于对产业的理解获取超额收益；对于全市场基金，通过自上而下和自下而上相结合，在控制回撤基础上，尽可能争取较高的回报。
2） 组合管理及偏好
行业配置：
主要偏好大金融、大消费和科技制造板块，结合市场环境和基本面做适时的轮动，坚持认可行业分散能够使组合更均衡。在全市场组合里，尽量在风格上做到均衡，利用最擅长大金融能力圈内的行业叠加不断拓圈的消费和科技行业来构建风格均衡的组合。
个股选择：
注重个股的基本面和估值，力求挖掘出价值与成长二合一的个股。以大金融、大消费和科技制造为主，收益的来源并不依赖市场风格，而是找到了一批有成长性的公司，这些公司在各个行业都有比较强的护城河，并且有较快的业绩增长能力，为投资组合的收益“保驾护航”。
投资操作：
基金经理的组合具有比较鲜明的成长股特征，以其长期重仓的宁波银行为例，是整个银行板块中典型的成长股，而且持有的时间周期特别长，完整享受到了公司的成长红利。
基金经理特别强调把时间花在慢变行业中的好公司，由于这些公司所处赛道变化不大，对于优质企业的理解是能不断积累下来的。相反，如果把时间花在研究质量不是那么好的公司上，那么就没有太大的时间价值，无法构建认知上的复利效应。
02
代表产品：工银瑞信新金融（001054）
工银新金融是鄢耀管理的时间较长的产品，自2015年3月19日开始管理。本章主要对该基金的业绩表现、风格及行业偏好、持仓情况等展开分析，分析的时间区间为2015年3月19日至2021年6月11日，分析中提及的基准指数为沪深300指数。
业绩表现：超额收益突出，排名靠前且持续性好
基金经理任职以来业绩大幅跑赢市场，超额收益达173%。工银瑞信新金融股票型基金成立于2015年3月19日，截至2021年6月11日，累计净值3.0940，今年以来取得了15.79%的绝对收益，在550个同类产品中排名第52。过去1年/2年/3年/5年的收益分别为95.95%、185.69%、200.39%和226.37%，排名分别为19/451、35/366、19/309和24/169，排名始终靠前且持续性好。
仓位情况：较高仓位运作，持股集中度逐渐降低
工银瑞信新金融的资产配置
工银瑞信新金融的重仓持股集中度
基金自鄢耀管理以来规模快速增长，较高仓位运作，持股集中度逐渐降低。2020年基金业绩表现突出，基金规模出现快速扩张，从2018年末的5.77亿元增至2020年末的17.74亿元左右，基金持有人以个人投资者为主，机构持有占比30%。在资产配置上，保持较高仓位，截至2021年一季报股票仓位在90.32%左右，同时增加了债券的配置。持股集中度逐渐较低，前十大重仓股占股票投资市值的比重在44%左右，2020年年报持股数量达到107只。
由于基金股票仓位的限制，对于该产品，基金经理淡化择时，主要通过寻找产业的机会和精选优质个股来获得Alpha；集中度方面，产品的持股数量逐年增加，基金经理偏好分散集中度以降低风险。
风格偏好：均衡为主，适应市场风格做轮动，呈现出大盘成长风格
工银瑞信新金融的风格分析
基金市值配置相对均衡。在调研中，基金经理提出他本身对风格没有特别的偏好，针对行业基金，在自上而下结合自下而上选股的过程中坚持以均衡为导向，适应市场风格做轮动。结合持仓分析和归因结果，可以发现，基金经理最终的选股结果呈现出大盘成长风格。
行业偏好：集中在金融和消费板块，精准把握新能源行业投资机会
对基金中报年报所披露的所有持股的行业分类汇总，判断基金偏好的行业及板块。行业板块分为周期、中游制造、医*、消费、军工、金融地产、TMT板块，行业划分依照申万一级行业分类。其中板块对应的行业如下：
(1) 消费：农林牧渔、家电、食品饮料、纺织服装、轻工制造、商贸、休闲服务和汽车；
(2) TMT：电子、计算机、传媒和通信；
(3) 中游制造：公共事业、交通运输、建筑材料、建筑装饰、电气设备和机械设备；
(4) 周期：采掘、化工、钢铁、有色金属；
(5) 金融地产：房地产、银行、非银金融。
工银瑞信新金融的行业配置
基金的行业配置较为均衡，板块集中在金融和消费，与沪深300指数相比，长期超配金融与消费。在具体一级行业方面，基金对银行、非银、食品饮料、电气设备等行业的配置比例长期处于较高水平。
收益分析：收益主要来自于选股，行业择时也有贡献
工银瑞信新金融的收益归因分解
根据收益分解结果可以看出，基金收益主要来源于选股，行业择时在某些时段也有突出贡献。基金经理精选个股，倾向于左侧投资，以其长期重仓的宁波银行为例，是整个银行板块中典型的成长股，而且持有的时间周期特别长，完整享受到了公司的成长红利。再比如去年的大牛股百润股份，也是鄢耀比较早就重仓买入的，这家预调鸡尾酒公司同样在食品饮料行业具有很强的成长性，并且基本面在过去几年出现了反转。
回撤分析：风险控制显著，回撤低于同业平均水平
工银瑞信新金融属于股票型基金，股票占基金资产的比例为80%–95%，整体波动较大，但回撤控制高于平均水平，具体数据如下（数据截至2021年3月31日），统计近一年、两年、三年、五年、成立以来最大回撤、年化波动率，均低于同期同类平均，且夏普比率年化，均超越同期同类平均。
工银瑞信新金融的回撤、波动及夏普比率同业比较
03
新发产品介绍：工银核心优势混合基金
工银瑞信权益投资副总监、全五星评级鄢耀最新力作——工银核心优势混合基金（代码：012119）将于6月7日—6月21日首发，该基金致力于捕捉市场中具有长期成长潜力的行业和公司，全市场投资，并重点关注大金融、大科技、大消费。股票投资比例为基金资产的60%-95%（投资于港股通投资标的股票的比例占基金股票资产的比例为0%-50%）。
鄢耀在调研中表示，他认为全球疫情虽然随着疫苗接种的加速，有望逐步缓和，但短期内难以完全消除，全球经济的修复仍不均衡不充分。尽管由于流动性宽松和供需不匹配导致短期存在一定价格上涨压力，中期来看，全球流动性依然有望维持相对充裕，低利率大环境难以发生大的变化，短期通胀水平的抬升持续性不足。国内宏观经济和政策面相对平稳，在全球范围内的基本面比较优势有望维持，流动性层面尽管阶段性可能出现一些波动，但剧烈收缩的可能性不大，中长期对市场依然维持谨慎乐观的态度。
他认为，三季度如果由于阶段性全球流动性或通胀压力或国内经济短期下行压力加大出现一定程度调整，可能会提供新产品建仓的良好时机。行业配置上，中期看好大金融中的优质银行、财富管理行业，大消费中的白酒、啤酒、预调酒、部分新消费，科技制造中的新能源汽车、光伏、国防军工、半导体等。
04
寄语
我们发现，在价值投资已经大行其道的今天，单靠某一个基金经理个人能力要持续战胜市场变得越来越难。每个人的能力圈都是有限的，可能对单一行业会比较了解，但是要长期穿越市场Beta的波动并不容易。能力圈的持续拓展，在今天的资产管理行业就变得尤为重要。
鄢耀先生不仅通过深耕传统金融行业，挖掘慢行业中的好公司，同时还通过各种协同作战不断拓圈，从原来的大金融逐步衍生至大消费和科技制造领域。这种不断拓圈的能力需要基金公司强大的投研平台能力及良好的机制和企业文化。工银瑞信基金在过去一年的投资业绩，出现了百花齐放，背后或许就来自这种团队作战带来的认知提升。
一定程度上，鄢耀先生这种不断拓圈的能力更适合长线投资人，适合那些不追求短期行业、赛道或者风格的极致，而是随着基金经理不断拓圈，追求优质企业长期确定性的投资人。
首发精品丨聚焦核心，优势赋能——工银核心优势A（012119）
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