中兴通讯合理估值是多少

根据一些基本假设和情况出现的背景，中兴通讯的合理估值应该在50.4-70之间。中兴通讯是A股唯一的5G移动设备制造龙头，具有行业龙头地位和稳定性，且价值相对低估，有望回归合理估值。

1. 中兴通讯的基本业绩

中兴通讯主要业务涵盖手机、家庭信息终端和固网宽带终端等领域。在2018年受到***制裁的影响，该项业务同比下降45.43%，但在分析下，其合理估值在28元以上波动较为合理。

2. 中兴通讯的市值

中兴通讯股份有限公司的总市值为1302.96亿元。公司主要致力于为客户提供ICT产品及解决方案，并集“设计、开发、生产、销售、服务”于一体，主要关注运营商网络和政企领域。从估值上看，中兴通讯的市场估值并不高，市盈率为12倍，低估了68%。同时，AH股溢价达到41.5%。考虑到业绩和前景的预期，中长期来看，中兴通讯的估值相对低。

3. 中兴通讯的业务构成

中兴通讯的海外业务占比较高，约占总业务的3-4成。如果中兴通讯丢失了海外市场，根据***国内业务占比6成到7成的比例，即使海外市场都丢失了，未来年净利润均值也大致在四五百亿的范围内，这也是目前估值四五百亿比较合理的原因。

4. 中兴通讯的相对估值

中兴通讯的相对估值范围为26.86-29.69，准确性为"C"，估值模型结合了多个基本面维度进行测算。根据8月25日的数据显示，有4家机构认为中兴通讯的估值较低，排名第38，其中海通国际给出的估值为53.43元。

5. 信科移动的估值参考

根据数据显示，信科移动有限的整体估值为78亿元，对应2019年的45亿元营收，市销率为1.7倍，与当时中兴通讯的市销率1.6倍较为接近。

根据分析和机构的判断，中兴通讯的合理估值大致在50.4-70之间。虽然在2018年受到***制裁的影响，中兴通讯的业绩出现下滑，但从长期来看，中兴通讯作为5G移动设备制造龙头，具有稳定的行业地位和业务构成，其估值相对较低，未来有望回归合理估值。对于投资者而言，可以参考这些估值信息进行决策。