东方银星发行价格(前沿丨证券法律资讯(第三十四期))

前沿丨证券法律资讯(第三十四期)

证券法律资讯

2017年1月16日

列位看官，欢迎走进本期《证券法律资讯》。

本期《证券法律资讯》的主要内容包括：汇仁*业、“六个核桃”闯关IPO；证监会核发10家企业IPO批文；招商*欲控股东方银星；龙薇传媒斥巨资购买万家文化股权；融创***投资乐视；新三板挂牌公司奥吉特上演迁址乌龙；保监会就风险防控强硬表态；资管产品增值税规定落地；私募房地产项目前景不明；今日资本领投知乎。

★深交所于2017年1月3日修订并发布《主板信息披露业务备忘录第7号——信息披露公告格式》。

★深交所于2017年1月3日修订并发布《创业板信息披露业务备忘录第2号——上市公司信息披露公告格式》。

★深交所于2017年1月3日修订并发布《中小企业板信息披露业务备忘录第13号：上市公司信息披露公告格式》。

(马英凯整理)

★汇仁*业闯关IPO，营收来源单一遭质疑

近日，“专业补肾18年”的汇仁*业开启了IPO之路，计划募集资金19.83亿元。纵观汇仁*业的发展轨迹，主要存在三个方面的问题：一是营收主要依赖于汇仁肾宝，收入来源单一。2013年至2015年，汇仁肾宝的销售收入占主营业务收入比例分别达到21.33%、68.49%、86.12%；二是*品质量管控屡触“红线”，因环保问题多次遭举报，涉嫌生产销售劣*频频被罚；三是靠“烧钱”营销撑业绩，广告和宣传费用占销售费用的比重较高。

汇仁*业是一家*品生产企业，拳头产品是“汇仁肾宝”。“汇仁肾宝”的受众多为中老年人群，其主要通过电视、报纸等传统媒体获取信息，这是汇仁*业“烧钱”营销的原因之一。“汇仁肾宝”还是一种特殊用途产品，多年来被用户贴上特定标签而很难转型，这也导致了汇仁*业的单一产品依赖，使其面临整体销售收入增长乏力和被其他同类产品替代的压力和风险。上述问题如果无法解决，不仅可能导致“汇仁*业”IPO折戟，也会对其未来的持续发展造成不利影响。

★六个核桃较劲IPO，“虚假宣传”或成绊脚石

在两度折戟之后，六个核桃今日又重新冲刺IPO，力求上市。六个核桃在招股说明书中披露2015年营收和净利润分别达到91亿元和26亿元，净利润率高达28.57%，堪比婴幼儿配方奶粉。此前，六个核桃曾在2011年、2012年两度闯关IPO，但由于涉嫌虚假宣传屡被消费者投诉并官司缠身，成为其IPO上市的重大绊脚石。

“经常用脑，喝六个核桃”，六个核桃的广告语深入人心。但是，小编身边一直有这样的质疑，一罐饮料的价格还不够买“六个核桃”，里边会有“六个核桃”吗？不管你信不信，小编从未喝出“六个核桃”的味道。这句广告更触碰了其它同类“快消企业”的神经，因为他们相信自己的产品更能“补脑”。更重要的是，消费者往往信以为真，喝了之后没有效果，心有不甘。这一切，都为六个核桃带来了很多麻烦，为其目前的上市困境埋下了伏笔，但这无法阻止六个核桃不断烧钱、一路高歌，而且净利润率远远超出同行。六个核桃能否成功获得资本市场的青睐，小编拭目以待。

★上海农商行为IPO清理股权，澳新银行、绿地集团拿钱走人

随着城商行及农商行上市潮的到来，上海农商行自2015年末起一直在积极筹备上市工作。近日，澳新银行宣布出售所持上海农商行20%股权，该交易有望于2017年年中完成。除了澳新银行之外，绿地集团也在2017年1月宣布将完成对于上海农商行股权的出售工作。目前绿地集团出售的上海农商行股权数量为2亿股，为该行总股本的4%，获益高达8倍。

股东众多是地方性商业银行的一大特点，而清理和整顿股东特别是外资股东或中小股东，成为商业银行在上市之前整改的重要组成部分。随着我国金融领域改革的推进，以及我国对外资参股金融机构“或明或暗”的限制，近期不乏外资撤离金融机构的案例。在公司即将IPO前抛售股权，股东自然不会心甘情愿，高额的收益算是对其补偿。通过一系列努力，上海农商行股权已逐渐清晰，上海国资平台逐步控制其股权，为其冲刺IPO创造了条件。

★证监会核发10家企业IPO批文，预计筹资不超过41亿

2017年1月13日，证监会核准了10家企业的首发申请，预计筹资不超过41亿元。其中，上交所5家（杭州新坐标科技股份有限公司、安正时尚集团股份有限公司、江山欧派门业股份有限公司、茶花现代家居用品股份有限公司、上海天洋热熔粘接材料股份有限公司），深交所中小板1家（高斯贝尔数码科技股份有限公司），创业板4家（北京思特奇信息技术股份有限公司、扬州晨化新材料股份有限公司、广东拓斯达科技股份有限公司、上海汇纳信息科技股份有限公司）。

进入2017年以来，证监会以每天3家左右的节奏增加新股供给，让人们大呼过瘾。同时，也有人质疑证监会审核速度过快，可能会打压A股市场或造成审核标准降低等问题。小编注意到，证监会同时也否决了4家企业的IPO申请，因此，质疑者可能低估了监管层的魄力和智慧。小编认为，加快新股审核和发行节奏，有利于减少投机，促使资本市场回归理性，更为实施注册制铺平道路。

(盛芝然、曹燚执笔)

★招商*溢价10亿买壳东方银星，后续整合仍存变数

近日东方银星发布公告称，股东晋**鑫与招商*旗下清洁能源板块招商*漳州开发区丝路新能源有限公司及其子公司(下称“招新能源”)拟通过协议转让方式，将前者所持东方银星3,072万股股份转让给后者。转让完成后，招新能源将以24%的持股比例，成为东方银星单一第一大股东。该交易转让价为22亿元，相较于东方银星停牌前的价格，溢价率接近一倍、溢价超10亿元，支付“壳费”迹象明显。然而，由于东方银星与持股22.52%大股东豫商集团有限公司仍存纷争并诉诸诉讼解决，招新能源后续对东方银星整合之路也并非一帆风顺。

招商*作为大型央企，旗下上市公司并非少数，且大多优质。然而，仍热衷于溢价买壳，无非是想给所投资的优质公司进军资本市场铺路，同时让包括自身在内投资者实现投资退出，赚个盆满钵满，这几乎是投资银行业务的典型手法。就壳资源而言，因东方银星与股东存在纷争，卖方对所持24%股份开出溢价仅为10亿元，并不过高。但对招商*而言，整合东方银星势必面临一定困难！

★万家分化答复上交所问询，释疑与龙薇传媒的交易

赵薇所控制的龙薇传媒拟以30.6亿元对价收购万家文化约29%的股份，从而成为后者第一大股东，而赵薇成为后者实际控制人。消息一出各方议论纷纷，有关赵薇的资金来源、与马云的阿里系是否存在关联以及后续对万家文化如何整合等，上交所也向万家文化下达多达17条的问询函。近日万家文化回复上交所，对诸多疑问进行澄清，包括30.6亿元的资金来源、与阿里系无关以及后续优质资产注入等整合方案待定等，顺带晒了一下赵薇的“家底儿”。值得注意的是关于资金来源，龙薇传媒注册资本为200万元，但本次交易对价高达30.6亿元。该交易赵薇夫妇仅向龙薇传媒提供自有资金6,000万元的股东借款，剩余30亿元靠第三方以及金融机构借款完成。如此看来，赵薇夫妇深谙资本运作之术。

明星经商本不是特别稀奇的事情，然而生意做到赵薇这么大的，倒还是比较少见。这次“小燕子”不再是靠着当年万人空巷的《还珠格格》，而是以商人身份成为舆论焦点。从万家文化答复上交所问询来看，小编惊叹尽管算不上顶级富豪，不过赵薇夫妇家底儿也是足够殷实，而且决断相当迅速，收购万家文化控股权对价30.6亿元，未借助外援比如外界一度怀疑的首富级友人马云，前后不过是20天左右的时间便签署收购协议，“小燕子”绝对算得上是果敢、霸气呀！

★融创投资乐视，孙宏斌押注贾跃亭

乐视经历几个月的非议后，终于能够松一口气了。近日，乐视网发布公告称，融创***、华夏人寿及乐然投资等合计168亿元战略投资于乐视网及其关联公司，其中，华夏人寿与乐然投资为先前融资基础上的新一轮融资，投资金额约为18亿元，而融创***则投资150亿元。该笔投资是融创***首次投资非房地产业务，更是孙宏斌首次“触网”，金额如此之巨，足以看出孙宏斌对于贾跃亭的欣赏。

围绕着乐视的非议自始至终都存在，只不过由于乐视最近“缺钱”，让众人增加了对贾跃亭的质疑。然而，并非英雄末路，关键时候另一位晋商孙宏斌出手相救。细究投资方案，孙宏斌显然对贾跃亭相当信任，没有约定对赌内容，这对于一直浸淫于传统行业房地产的融创来说，无疑是相当大胆的。然而，这恰恰符合孙宏斌一贯激进的风格。不过，小编还是希望孙宏斌的首次“触网”能够顺利，说不定能够趟出一条房地产等传统行业转型的新路呢！

(丁建亮、侯炜执笔)

★奥吉特上演迁址乌龙

近日，一篇名为《最苦***的新三板企业，刚迁址到贫困县，贫困县脱贫了！》的新闻引发了社会关注。新三板挂牌公司奥吉特（股票代码：836758）于2017年1月5日公告称，公司已经迁址河南省贫困县兰考县。但河南省扶贫办于1月9日发出了《关于兰考县、滑县退出贫困县的公示》，该县被宣布“摘帽”。

自从证监会发布有关“发挥资本市场作用服务***脱贫攻坚战略”的政策后，各路新三板企业便开始了自己的迁徙之路。但是，选择有风险，就像奥吉特便遇到了这种情况。但是据小编了解，根据2016年4月中共中央办公厅、***办公厅发布实施的《关于建立贫困退出机制的意见》，贫困县退出后，在一定时期内***原有扶贫政策保持不变。至于证监会关于上市扶贫政策，是否会继续在兰考县执行，则有待监管部门明确。

★新三板挂牌公司高估值或“吓退”上市公司

据有关数据统计，2016年共有119家A股上市公司披露拟收购新三板挂牌公司股权公告，而2015年全年仅有20余家上市公司披露拟收购新三板挂牌公司。有机构预估2017年上市公司对新三板公司的并购会更加火热，但其中也存在估值过高、价格不够公允等较大问题。

现阶段A股上市公司并购新三板公司的意愿在逐步加强，但是，新三板公司估值过高已经成为了制约A股上市公司收购的重要因素。在上市公司市盈率趋于合理，发行价格呈现下降的大背景下，新三板公司动辄20倍以上的估值让上市公司望而却步、失去兴趣。小编认为，新三板公司估值不够准确的症结在于市场的流动性差。没有充分的交易，就很难达到准确的市场估值。

★2017年新三板监管持续从严

2017年元旦刚过，股转系统就对新三板挂牌公司及中介机构出具了11份自律监管措施。另外证监会也对4家新三板挂牌企业作出了处罚。从2017年开年的监管状态来看，股转系统对新三板市场的监管力度将持续从严。

1月4日，股转系统开出了首张罚单，中信证券、安信证券等中介机构遭到新年首罚。根据股转公司披露的处罚信息，券商受到处罚的主要原因系未履行公司治理和财务披露义务及未尽到勤勉尽责义务。在监管持续从严的情况下，券商屡次违规，也反映出券商等中介机构内部仍存在内控松懈等问题，中介机构的执业质量仍需继续提升。

(刘玉马英凯执笔)

★保监会就风险防范强硬表态

2017年1月12日，全国保险监管工作会议在京召开。会上，保监会就2016年保险业和保险监管作了总结，肯定了成绩和进步。同时，保监会**项俊波指出保险业和保险监管存在的突出问题，诸如“发展模式粗放、风险防范面临较大压力、监管自身建设还相对滞后”等。基于此，项俊波提出：“要扎实推进保险业防控风险、服务大*、改革发展三大战略。”

2016年，险资成功吸引了市场的关注，而其取得的成绩也是有目共睹。但是***的保险市场还处于粗放型发展阶段，仍然有很多的问题需要监管层的把控以及保险业自身的调整，也就是说，“防控风险、服务大*、改革发展”的战略有其现实基础。小编认为，无论在何时，风险防控都是保险市场的主要内容，更是监管部门的工作中心。新的一年，期待在三大战略指引下的保险市场，能够取得更好的发展。

★资管产品增值税规定落地，信托计划或密集提前结束

近日，财政部、***税务总*发布《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》（下文简称“补充通知”），明确指出，对资管产品在2017年7月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳。与此前140号文中规定的2016年5月1日相比，补充通知中规定的时间整整延后了14个月。对于焦虑等待的信托公司来说，该补充通知可谓一颗强效定心丸。

小编认为，从目前的情况看，可谓皆大欢喜。延期执行140号文第四条，给了信托公司熟悉和把握政策、调整管理系统、规范财务核算的机会，从而更有利于今后税收政策的实际执行。但是，在明确了征收时点之后，为规避缴税引起的收益下降，可能会出现大量信托计划提前结束的情况。

★通道业务红利消失，基金子公司发力ABS业务

根据***基金业协会最新公布的数据显示，截至2016年底，资产证券化（ABS）管理人已备案产品规模排名前20强中，基金子公司占据6席。近年来，基金子公司监管趋严，通道业务红利消失，子公司开始加速“去通道化”，部分基金子公司开始加大在资产证券化（ABS）业务上发力。

2016年12月2日，证监会正式发布《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》，加强了对基金管理公司子公司的业务监管，上述规定已在2016年12月15日开始正式施行。小编认为，2017年，在新规之下，ABS业务会是基金管理公司子公司去通道化比较好的路径，预计未来ABS会保持较快增长。

 (刘琼、徐珊珊执笔)

★最严资管“4号文”下发后，仍有私募房地产项目排队备案

2016年12月底，基金业协会小范围下发了对私募资产管理计划备案规范第4号文内部征求意见，或限制证券期货经营机构设立的资产管理计划投资房地产类项目。据了解，“4号文”下发半月以来，私募房地产类的项目并未完全停止，仍有项目在排队等候备案。一家上海中型私募称：“行业对‘暂停备案’的理解是备案的排队时间延长了，并不是完全停止。房地产项目在资产荒下作为风险收益比较合理的投资类别，仍会被私募机构当作长期产品线去用心经营。”

各机构对“4号文”持不同理解，还需有关部门对文件进一步的解释和细化，在目前的经济形势下，房地产仍是私募投资的重点方向之一，如果为了响应“抑制高房价”的号召而完全禁止该投资方向，不知要有多少“大咖”急白了头发。但小编认为，在目前情况尚未明朗的情况下，各私募管理人最好还是要做好两手准备。

★今日资本领投知乎

近日，国内最大的知识平台知乎宣布完成D轮1亿美元融资。投资方为今日资本，包括腾讯、搜狗、启明、创新工场等在内的原有董事股东也全部跟投。而此次对知乎的投资是今日资本近一年多内领投的最大一单。对此，今日资本创始合伙人、总裁徐新表示，对知乎的观察持续了一年多时间，C轮时曾遗憾错过。如今知乎已经不仅只代表问与答，当它能够进一步围绕知识的供需解决有所突破，就有可能成为满足用户多场景内容消费和更多需求的伟大公司。因此，今日资本希望能够帮助知乎打造长期品牌，从而发挥出作为高效能平台的更大价值。

“有问题，找知乎”是小编这几年领悟到的人生新准则，这次知乎完成D轮融资，赢取“白富美”，小编甚是激动啊。今日资本曾经投资了网易、京东等如今已经成为“大鳄”的企业，希望这次的强强联合，可以帮助知乎走上“人生巅峰”。

★又见失联：基金业协会公布第十一批失联机构名单

截至2016年12月，基金业协会已将河北九杉股权投资基金管理有限公司等69家机构列入失联机构名单，并在基金业协会官网私募基金管理人分类公示栏目中予以列示。依据协会2016年2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，上述69家机构中，有42家机构已被注销登记；有1家机构已自行注销管理人登记。光大金控（陕西）资产管理有限公司等106家公司作为第十一批失联机构被基金业协会予以公布。

虽然2016年已经过去，但基金业协会的监管大锤却丝毫没有放下的痕迹，看来2017年仍然是私募行业的监管大年。监管大旗一旦竖起，就不会轻易动摇，为基金业协会的尽职尽责点赞，同时对于愈加规范化的私募行业，小编满怀期待！

(王银银、姜龙媛 执笔)

本期证券法律资讯完！

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编委：北京市安理律师事务所 证券金融部资本与证券专委会

主编：孟宪明

执行副主编：李华锐

编委会成员：

高晴盛芝然穆冬梅丁建亮李华锐姜龙媛刘玉刘琼徐珊珊王银银裘雪美孙芳侯炜辛延芳马英凯曹燚

（本资讯仅供本所内部交流及本所客户参阅之用）

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4块7毛股票？

根据最近的股票市场情况，目前价格在4.5元-4.7元左右的股票有不少，以下是其中的一些股票，仅供参考：

1. 金陵饭店（601007.SH）

2. 上海梅林（600073.SH）

3. 南都物业（600383.SH）

4. 东方银星（000753.SZ）

5. 九洲集团（601566.SH）

6. **交建（002941.SZ）

7. 华昌达（300278.SZ）

8. 正邦科技（002157.SZ）

需要注意的是，以上仅为价格在4.5元-4.7元左右的股票，不代表这些股票一定是好的投资选择，投资者在进行股票投资时需要根据个人风险承受能力、投资理念等因素进行综合考虑。同时，股票市场风险较大，投资需谨慎，建议投资者在投资前一定要了解相关的股票信息和市场风险，谨慎做出投资决策。

东方银星什么时候开盘啊？

今天600753开盘了。

600528什么时候上市发行价多少

2001年上市发行价格9.5元

如何判断中签股票要下跌了

600753 东方银星 850007083600052 浙江广厦 512004079000036 华联控股 410003074600639 浦东金桥 975007072600791 京能置业 581004069000007 ST零七 872006069600895 张江高科 1193008068000042 深长城...

东方银星是不是借壳上市公司？

是，现在是重庆房地产这只股票真可怜，熊不说，还是冰点的，所以只有被重组才能翻身。

豫商集团是做什么的？和东方银星有啥关系呢？

豫商集团是一家高速发展中的多元化集团公司，集团全资及控股的子公盯山司有二十余家,主要经营的业务包括实业投资、投资管理、技术开发、地产开发、金融服务等。东方银星就是豫商集团控股的公司，豫商集团也会凯备中全面支持东滚漏方银星发展，相信以后会更好。

发行股份购买资产的发行价格和非公开发行股票的发行价格

“发行股份购买资产和募集配套资金的发行价格”，可以扩展为：以发行股份的方式筹集资金（资金又分两类：1、购买资产；2、为购买资产活动而配套的资金）来购买资产。资金量=股票数量*股票价格。所以，发行股票购买资产，需要确定增发股票的数量及价格。一般以前20日均价为依据，上下浮动。

股市有“三底”:估值底、政策底、市场底,你搞懂了吗？

三个底，我们先谈最容易发现也最好理解的底。

即政策底，2015年6月份开始股灾，上演千股跌停，随后***出台一系列的政策维护股市稳定，这就是政策底，即由***政策影响形成的底部。

估值底，这个最难理解也最难说得明白，因为对一只股票的估值方法有很多种，而且每个人有每个人的估值方法，比如说巴菲特把管理者的因素看得很重，如果他认为一家公司管理者能力强，他对这家公司的估值自然就高，也愿意在高位买这家公司的股票。

讲得通俗一点就是，一家公司现在股价是3块钱，他发行了3万股，净资产30万，那么每股净资产就是10，市净率就等于0.3，小于1或者2（每个人标准不一样），说明这就是估值底，也就是这家公司严重被低估，现在是买入的时机。

所谓市场底，形成这个底部的原因是市场情绪，当整个市场陷入恐慌的时候，每个人都认为手上有现金才最重要，不管这家公司是不是被低估，也不管***救不救市，一门心思就想变现，等到跌无可跌的时候，然后一群先知开始重新进场，即抄底。

11月15号以3.675元买入2手600175美都控股,今天跌的那么凶,麻烦各位帮...

21)ST锐电(601558)发行价90元,让我大亏80万的首日中签满仓,2020-03-16开始至第13天的跌停到涨停068元至076元,当天成交量,2328亿股,后面两天一字涨停,第16天4月7日出现一字跌停,至第20天都是一字跌停,总股本流通盘都是603亿股...