诺安价值增长是什么基金(请大家推荐一支从前表现很好,但是近期表现下滑的基金~~拜托了)
请大家推荐一支从前表现很好,但是近期表现下滑的基金~~拜托了
诺安价值增长8.6940中海能源策略8.5441富兰克林国海弹性市值8.5342融通领先成长8.2643宝康消费品8.2444银华优势企业8.1445广发小盘成长8.0646泰达荷银首选企业8.0647广发策略优选7...
诺安价值增长基金今天怎样?
诺安价值增长基金2006年11月份成立,属于比较激进的操作风格,从成立到今年9月底累计收益为160%(按红利再投资计算),2007年以来收益率增长排名90位,在股票型基金中处于中等位置,在诺安公司中远远落后于诺安股票,个人对其长远收益情况持谨慎态度,不建议重仓介入
o7年9月10日买的1万元诺安价值增长基金现在还有多少钱
挺值钱的但是要好好保护才行
请问工行小e关于基金定投的问题:工行有能定投100元的基金有哪些?
万家上证180基金(代码:519180)兴业可转债基金(代码:340001)易方达上证50基金(代码:110003)易方达策略成长基金(代码:110002)5、第五批(2008年1月15日开办)基金名称博时价值增长基金(基金代码:050001)博时裕富...
被*上热搜的诺安旗下什么基金更适合持有?
近日,诺安基金又上了热搜,其旗下的诺安成长混合(320007)净值在连跌6天之后,在8月26日继续大跌。数据显示,截止8月26日,诺安成长混合近1周跌7.19%,近1月下跌6.52%,近6月微涨0.83%。
作为去年的明星基金,诺安成长混合在今年继续受到市场热捧,规模一路攀升,在二季度末已达161亿元,近1年规模增长了6倍,但是该基金的业绩在今年以来却呈现出大涨大跌的趋势。由于7月份以来科技股表现疲软,该基金再次发生了20%左右的回撤,各类基金吧下*声一片,硬是把诺安基金*上了热搜。除此之外,诺安基金在8月份也爆出了高管频频离职的新闻,不可谓声量、业绩均达到了冰点。
诺安成长混合
规模
2019年3季度
26.7亿
2019年4季度
66.97 亿
2020年1季度
108.48亿
2020年2季度
161.19亿
相较于持股高度集中、押注芯片半导体行业的诺安成长混合,诺安基金是否有行业更为分散、业绩更为稳定优异的基金呢?本期,老农将为大家介绍王创练经理管理的诺安研究精选股票(320022)。
基金五大特征
我们首先来看下诺安研究精选最显著的5个特点。
1、行业、个股高度分散
与诺安成长混合形成两极的是,诺安研究精选的行业和个股分布高度分散。
根据该基金2019年年报披露的全部持股来看,其在全部28个申万行业中的24个行业上均有配置。
2、行业分散的前提下仍保持较高的收益增长
诺安研究精选成立以来(2012-12-10至今)的年化收益为18.81%,几乎是同时期沪深300和中证500年化收益的2倍。
截止2020-08-26,诺安研究精选与沪深300、中证500的区间收益对比如下表所示。
时间区间
诺安研究精选
沪深
300
中证
500
今年以来
13.34%
21.61%
近1月
5.80%
3.92%
3.61%
近3月
33.19%
21.52%
20.40%
近1年
87.16%
24.97%
34.40%
近3年
124.74%
22.47%
1.58%
3、操作灵活,持股时间不长
相较坚守长期价值的基金经理,诺安研究精选的基金经理在操作上更加灵活。
近3年来,报告期平均持仓权重最高的10只股票中有6只仅持有2个季度。
4、超额收益主要由选股效应带来
由于诺安研究精选的风格更偏向中盘-成长,我们将基金的收益与中证500的收益相减得到超额收益。通过进一步的分析,我们发现超额收益几乎全部来自于选股效应。
从收益的行业分解来看,近1年所有行业均带来了正的收益,且收益贡献十分接近,并不是靠单纯行业轮动为基金贡献了主要收益,因此受行业轮动的影响较小。
五维分析详情
1、配置高度分散
诺安研究精选作为一只股票型基金,股票的仓位一直位于70%以上。2020年的二季报显示,截止今年二季度末,该基金的持股比例为92.35%。
根据基金的历史全部持仓来看,我们发现该基金的行业分布一直十分分散,且各行业的分布变化不是很大。行业变动较大的情况包括18年的时候减持了医*生物,19年中减持了计算机,18年下半年增持了农林牧渔,显示了经理在分散化投资的同时兼顾了行业的择时。但由于各行业本身权重均不高,我们仍可以认为该基金的行业分布是较为稳定的。
图2:诺安研究精选行业配置变化(申万行业)
根据最新一期(2019-12-31)公布的全部持仓,占比最高的行业为计算机,为10.17%,紧随其后的是机械设备,为9.95%,然后是食品饮料、医*生物、电子。28个申万一级行业中,诺安研究精选就配置了24个行业。
相较之下,诺安成长混合的配置就高度集中,且配置风格变化较大。
图4:诺安成长混合全部持股行业配置(截止2019-12-31,申万行业)
从诺安研究精选的个股集中度来看,今年2季报公布的持仓权重最高的股票为*石科技,仅为3.52%,前十大重仓持股的比例合计为28.48%,也处于较低的水平。
2、高度分散的配置仍带来业绩的较高增长
在股票型基金这个分类中,诺安研究精选的收益均排在前20%,且持有时间越长,在同类中的排名越高。
截止时间
2020/8/26
近3个月
75/454
近6个月
91/419
近1年
44/384
近3年
28/288
从现任基金经理王创练接管该基金至今(2015/3/30至今),我们看到虽然在上任后的头半年该基金并没有跑赢中证500指数,但是在2016年之后,该基金就稳步地扩大与中证500的收益差距,并在2019年之后迅速地将中证500指数甩在身后,且屡创新高。
从风险的角度来看,该基金最近3年的最大回撤仅为中证500的一半,且最大回撤的修复时长也仅为4个月,相比之下,中证500修复最大回撤用了长达20个月。
3、经理操作灵活,持股变化大
如果观察诺安研究精选的前十大重仓股票,我们发现前十大股票的变化会很大。今年第一季度的前十重仓股中,有6只都不在第二季度的前十重仓股中。原因在于该基金前十大重仓股本身权重就不高,且十分接近,稍有调仓就有可能不在下一季度的前十大出现。因此观察半年报或年报公布的全部持仓会更有价值。
2020/6/30
2020/3/31
*石科技
3.52%
工商银行
3.47%
博汇纸业
3.29%
新希望
3.41%
蒙娜丽莎
3.14%
蒙娜丽莎
3.07%
中兴通讯
2.99%
亿嘉和
2.84%
闻泰科技
2.81%
泸州老窖
2.63%
家家悦
2.79%
昆仑万维
2.54%
顾家家居
2.60%
顾家家居
2.48%
安车检测
2.54%
家家悦
2.24%
亿嘉和
2.40%
杰瑞股份
2.01%
欣旺达
2.40%
良信电器
1.85%
根据近3年公布的半年报和年报中的全部持股进行统计,诺安研究精选共持有过377只股票,接近290只股票仅在1次半年报或年报中出现过,也就是说这290只股票的持有时长很有可能不超过2个季度。我们也发现持有时长超过2年的股票不超过10只。
这一方面说明基金经理背后肯定有实力较为雄厚的团队支持范围这么大的选股,且需要动态跟踪这些股票的表现,另一方面说明经理擅长灵活的操作策略,对于表现不及预期的股票能及时做出调整。
4、超额收益主要来自选股效应
我们利用基金半年报公布的全部持仓模拟出该组合近一年相对中证500的超额收益(由于前文提到基金调仓频繁,该算法得到的超额收益与基金实际超额收益会有出入),并将其分解为配置效应和选股效应。配置效应指通过超配或低配行业指数获得的超额收益;选股效应假设基金的行业权重与指数一致时,通过选出行业中表现更好的股票获得超额收益。
从结果看出,该基金的超额收益几乎全部来自于选股效应。
行业
配置效应
选股效应
超额收益
合计
0.02%
12.96%
12.98%
建筑材料
-0.17%
3.19%
3.02%
商业贸易
1.31%
1.66%
2.97%
机械设备
0.43%
2.09%
2.52%
化工
-0.24%
2.54%
2.31%
通信
0.2%
1.49%
1.69%
交通运输
0.17%
1.35%
1.52%
传 媒
-0.6%
1.89%
1.29%
休闲服务
0.91%
0.06%
0.97%
家用电器
0.17%
0.75%
0.92%
房地产
0.13%
0.68%
0.81%
…
…
…
…
若将时间长度放长到3年,配置效应占超额收益的比重仍然非常小。
5、收益分散,安全性高
行业
累计收益
建筑材料
7.06%
计算机
5.37%
食品饮料
4.92%
机械设备
4.45%
化工
4.11%
医*生物
3.55%
传媒
3.07%
有色金属
2.96%
商业贸易
2.93%
农林牧渔
2.81%
轻工制造
2.75%
通信
2.68%
交通运输
2.12%
电子
1.96%
电气设备
1.56%
休闲服务
1.52%
家用电器
1.40%
非银金融
0.86%
房地产
0.79%
汽车
0.77%
采掘
0.74%
银行
0.31%
公用事业
0.00%
国防军工
0.00%
写在最后
熟悉诺安成长混合(320007)的投资者可能会发现诺安研究精选股票(320022)的基金经理王创练其实在2018年6月至2020年5月担任了诺安成长混合的基金经理,并与诺安成长混合现任基金经理蔡嵩松于2019年2月至2020年5月共同管理了该基金。蔡嵩松经理于2020年5月14日开始***管理诺安成长混合。
蔡经理出生中科大少年班,专攻芯片设计,并在卖方研究所从事过计算机行业研究,后进入诺安基金,进行科技及相关产业研究。蔡经理深厚的科技背景毋庸置疑,但是***管理基金的时间不满一年,管理能力仍待考察。同时因为经理的专业背景,我们可以认为诺安成长混合未来的持仓仍会以科技股为主,这就需要投资者自身具备捕捉科技行情的择时能力,这对于一般投资者来说难度较大。
诺安研究精选股票(320022)的经理王创练已有24年证券从业经历,且管理基金的年限超过5年,在智君的评级体系中五年星级为4星。其管理的诺安研究精选股票配置分散,收益却丝毫不逊色押中热门行业的其他基金,且交易灵活,能对市场做出较快反应。另外,基金的收益主要来源于选股能力且分布均衡。该基金适合寻求分散配置,风险偏好中等的投资者。
特别声明
本报告是基于金融市场公开信息和基金公司根据其法定义务公开披露的信息为核心依据的***第三方研究。我司力求数据及分析客观公正,但不保证其准确性、完整性、及时性等。
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诺安是什么基金?
诺安基金是由诺安基金管理有限公司发行管理的基金,包括货币基金、债券基金等在内的多种类型。
诺安基金管理有限公司发行的基金包括诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金;旗下管理基金包括诺安主题精选、诺安中证100、诺安成长、诺安增利债券A等19只基金。
况客基金经理研究报告:诺安基金——杨谷
本报告所有的数据信息均来自于况客FOF系统数据库,若想了解更多的基金信息,请查询www.fofinvesting.com和况客基金小程序。
摘要
abstract
【况客基金经理研究报告】将对国内市场公募基金经理进行持续的跟踪研究。报告以专业、严谨、求实为原则,旨在为公募基金机构投资人和普通投资者甄选业绩稳定的优秀公募基金管理人和优秀公募基金。
本期研究对象为诺安基金的基金经理杨谷先生,我们将利用况客科技FOFInvesting系统中基金经理分析、基金组合分析等定量定性分析手段,深度剖析基金经理的投资理念、投资方法、投资业绩等。杨谷先生淡化择时,钟爱“择股”,股票配置较为灵活,坚持前瞻性研究以及提前布*,偏好于在被市场冷落的板块中寻找机会。自从业以来,杨谷先生管理了4只混合型基金。
我们将杨谷管理的全部基金创建回测组合,进行组合分析,根据基金的持仓数据以及基金性质,我们选取了70%沪深300+30%中债综合作为比较基准。我们通过分时段、等权重的方式,并结合月度再平衡,构造了杨谷全部基金综合曲线,在2006-06-22到2018-08-20期间,杨谷全部基金综合曲线的年化收益为10.96%,相对于基准的超额收益为3.00%;年化波动性为24.03%,高于基准的19.36%;最大回撤为-60.13%,(绝对值)大于基准的-56.43%;夏普比率和索提诺比率都高于基准。
同时,我们还重点研究了诺安基金旗下,目前由杨谷先生管理的混合型基金——诺安先锋(320003),我们利用况客科技FOFInvesting系统中基金风险收益分析、持仓分析、风格分析、归因分析等定量分析手段,深度剖析基金的风险收益表现、持仓偏好、投资风格偏好及稳定性、投资收益来源等方面。分析结果表明,诺安先锋综合收益管理能力优于55%的同类基金;综合风险管理能力优于51%的同类基金;风险调整收益管理能力优于33%的同类基金,基金规模大于88%的同类基金,机构持仓占比高于8%的同类基金,现任基金经理任职年限大于100%的同类基金。详细的:
截止到2018年8月20日,诺安先锋的累计收益率为350.99%,年化收益率为12.62%。以70%沪深300+30%中债综合为基准的超额收益率为2.55%;波动性为24.05%,大于同期基准波动性为19.21%;最大回撤为-60.34%,(绝对值)大于基准的-56.43%;夏普比为0.5249,优于基准的0.5246;与基准的相关性为90.07%,Beta值为1.1113;
资产配置以股票投资为主,股票持仓维持在70%及以上,基本符合混合型基金的契约。从最新一期(2017年12月31日)全部持仓数据看,相对于沪深300,诺安先锋超配了非银金融、电子、有色金属、化工、建筑装饰、电气设备、机械设备、计算机等行业,低配了银行、家用电器、医*生物、交通运输、房地产、汽车、传媒、采掘等行业;
基于净值的风格分析表明从平均意义上看,诺安先锋以小盘成长风格为主,基于持仓打分的风格分析也印证了上述结论;
归因分析结果表明诺安先锋的超额收益主要来源于个股选择(由于持仓信息缺失,结论仅作为参考)。
杨谷,经济学硕士,CFA。1998年至2001年任平安证券公司综合研究所研究员;2001年至2003年任西北证券公司资产管理部研究员。2003年10月加入诺安基金管理有限公司,任公司副总经理、投资总监、诺安股票证券投资基金基金经理。曾于2006年11月至2007年11月任诺安价值增长股票证券投资基金基金经理,2006年2月起任诺安股票证券投资基金基金经理,2010年9月至2015年1月诺安主题精选股票型证券投资基金基金经理,2013年4月至2015年1月任诺安多策略股票型证券投资基金基金经理。
况客委外投资管理系统的【笔记】-【基金管理人】功能,通过对所有相关公开信息(包括新闻、采访、评论等)的整理,结合对部分基金经理的非公开专访,总结、提炼出了各个基金管理人的投资理念、投资方法、投资特点、个人观点、业余爱好等,为机构投资者描绘了公募基金市场上有血有肉的基金管理人们。杨谷先生的具体人物画像如下:
基金管理人-杨谷
【职位】诺安基金副总监经理、投资总监
【学历】经济学硕士,CFA,具有基金从业资格。
【从业时间】12.2年基金经理任职时间
【投资理念】坚守价值投资,不断寻找市场的安全边际。
【投资风格】淡化择时,钟爱“择股”,股票配置较为灵活
【选股逻辑】坚持前瞻性研究以及提前布*,偏好于在被市场冷落的板块中寻找机会。
1.考虑与同行业内最优股票相似的股票;
2.注重信息的收集与推算,在行业性拐点出现之前,一定不会盲目投资。
【选股标准】关注公司的成长性,包括潜力、安全边际以及风险点等因素。
【曾任职单位】平安证券、西北证券
有血有肉有数据,表1展示了杨谷先生的基本信息。
表1 杨谷先生基本信息
表2 杨谷先生任职期间产品风险收益表现
3.1杨谷全部基金综合分析
我们通过分时段、等权重的方式,并结合月度再平衡,构造了杨谷全部基金综合曲线,组合的具体权重如下:组合的复权净值曲线如下,根据持仓数据以及基金性质,我们选取了70%沪深300+30%中债综合作为组合的比较基准,可以看出,杨谷全部基金综合曲线的收益表现优于基准。
下表统计了组合的风险收益指标,在2006-06-22到2018-08-20期间,杨谷全部基金综合曲线的年化收益为10.96%,相对于基准的超额收益为3.00%;年化波动性为24.03%,高于基准的19.36%;最大回撤为-60.13%,(绝对值)大于基准的-56.43%;夏普比率和索提诺比率都高于基准。
我们还统计了组合及基准的月度收益情况,如下表所示:组合的月度收益平均值、标准差大于基准,最大值、最小值小于基准。
下图展示了组合及基准的月度收益以及组合月度超额收益的分布情况。
下表统计了组合及基准在2014年底股票风格转换、2015年股灾、2016年1月熔断以及2018年2月黑色一星期期间的风险收益表现,统计显示组合的累计收益在4个阶段均低于基准;从波动性来看,该组合在4个情景中的波动性均高于基准;最大回撤在4个阶段表现均不如基准。
诺安先锋(320003)是诺安基金旗下的一只混合型基金,2005年12月19日成立,自2006年06月21日起杨谷先生参与管理该基金,表3展示了诺安先锋的产品概况。截止到2018年8月20日,诺安先锋的年化收益率为12.62%,波动性为24.05%,最大回撤为-60.34%。
表3 诺安先锋产品概况
下图展示了诺安先锋的基金规模变化。诺安先锋成立之初的基金规模是4.05亿,而后,基金规模总体呈波动趋势,到2007年第四季度达到最大值414.35亿,根据最新的持仓数据(2018年6月30日)显示,诺安先锋的基金规模为31.64亿。
下图展示了诺安先锋的持有份额占比。诺安先锋主要由个人投资者和机构投资者持有,最新季报显示个人投资者持有99.80%的份额,机构投资者持有0.18%。
4.1况客基金评级
况客基金评价以况客基金二级分类作为比较的Universe,抽象出了6大评价维度,以综合评价基金表现,6大维度分别为:收益管理能力、风险管理能力、风险调整收益、规模、机构偏好和基金经理任职年限。同时,我们对组成每一个综合维度的细分维度进行了排名,以更深入的评价基金表现。除此之外,我们还对基金的持仓风格进行了评价。
诺安先锋所属况客一级分类为混合型,所属二级分类为偏股型,所属类别一共有543只基金参与况客评价(续存且续存期满一年)。评价结果如下:
综合收益管理能力优于55%的同类基金,其中年化收益管理能力优于74%的同类基金,短期收益管理能力优于35%的同类基金,中期收益管理能力优于29%的同类基金,长期收益管理能力优于41%的同类基金,牛市收益管理能力优于82%的同类基金;
综合风险管理能力优于51%的同类基金,其中年化波动管理能力优于61%的同类基金,短期回撤管理能力优于51%的同类基金,中期回撤管理能力优于58%的同类基金,长期回撤管理能力优于67%的同类基金,熊市收益管理能力优于16%的同类基金;
风险调整收益管理能力优于33%的同类基金,基金规模大于88%的同类基金,机构持仓占比高于8%的同类基金,现任基金经理任职年限大于100%的同类基金。
基金持仓风格的表现以及排名情况如下:
4.2基金风险收益分析
截止到2018年8月20日,诺安先锋的累计收益率为350.99%,年化收益率为12.62%。以70%沪深300+30%中债综合为基准的超额收益率为2.55%;波动性为24.05%,大于同期基准波动性为19.21%;最大回撤为-60.34%,(绝对值)大于基准的-56.43%;夏普比为0.5249,优于基准的0.5246;与基准的相关性为90.07%,Beta值为1.1113。下图展示了诺安先锋的复权净值曲线,总体上看诺安先锋的业绩表现显著优于混合基准。
下表统计了诺安先锋和70%沪深300+30%中债综合不同时期的收益率,结果显示,综合来看诺安先锋在最近两年各个时间段里的收益表现均劣于基准。
从月度收益角度,诺安先锋的月度收益平均值、最大值、标准差大于70%沪深300+30%中债综合,最小值小于基准。
诺安先锋的波动性为24.05%,大于同期基准波动性为19.21%;最大回撤为-60.34%,(绝对值)大于基准的-56.43%。详细的,下表统计了诺安先锋和基准的月度回撤,由表可知:诺安先锋的月度回撤平均值(绝对值)、最大值(绝对值)、标准差大于基准,最小值(绝对值)于基准。
情景分析关注诺安先锋在2014年底股票风格转换、2015年股灾、2016年1月熔断和2018年2月黑色一星期等4个特殊时间段的表现。下表统计了基金以及基准在4个时间段的累计收益、波动性和最大回撤,由表可知:诺安先锋的收益表现在4个情境中表现均不如基准;从波动性来看,在4个情境中表现均不如基准;该基金的最大回撤在4个情境中表现均不如基准。
4.3基金持仓分析
持仓分析是穿透到基金所持有的个券层面的分析。就公募基金而言,我们只能观察到每个季度末的持仓,因此接下来的持仓分析也仅基于基金季度末的持仓。
我们首先关注基金的资产类型结构,如下图所示,诺安先锋的股票持仓大多数时候维持在70%左右及以上,可以看出该基金是以股票投资为主,基本符合混合型基金的契约。下图展示了诺安先锋在95%置信度和99%置信度下的在险价值:自成立以来,95%置信度下的在险价值维持在5.5%以下,99%置信度下的在险价值均维持在7.5%以下。
下图展示了诺安先锋的持仓行业偏好的序列情况,以及最新披露的全部持仓(2017/12/31)的行业投资偏好与沪深300行业分布的比较。从最新一期全部持仓数据看,相对于沪深300,诺安先锋超配了非银金融、电子、有色金属、化工、建筑装饰、电气设备、机械设备、计算机等行业,低配了银行、家用电器、医*生物、交通运输、房地产、汽车、传媒、采掘等行业。(前十大股票持仓请见附录)
4.4基金风格分析
投资风格是指基金投资于一类具有共同收益特征或共同价格行为的股票的现象。识别基金的投资风格有助于投资者把握基金超额收益的来源,这是基金风格分析的意义所在。基金风格分析主要有两种方法,一种是基于收益率数据的回归法,另一种是基于持仓数据的打分法。前者回答的是在一段时间内平均意义上的基金风格,后者回答的是在给定时点上基金的准确风格。对于公募基金而言,基于持仓数据的打分法仅能观察到基金每个季度末的风格。因此,为了判断基金的整体风格,我们需要综合考虑两种方法得出的结果。
基于收益率回归的风格分析回答的是在一段时间内平均意义上的基金风格。根据诺安先锋的招募说明书,结合持仓分析,我们选择了巨潮风格指数以及中债综合指数作为回归的风格因子。利用全部时间序列的数据(2005/12/19-2018/08/20),分析结果如下:从平均意义上看,诺安先锋以小盘成长风格为主,滚动的风格分析结果印证了上述结论。
作为比较基准,我们还计算了沪深300和中证500两个指数8个维度的分值(2018年6月30日只有季报数据,无半年报数据,数据不全),具体结果详见下图。由图可知,诺安先锋:
(1)价值风格围绕沪深300和中证500上下波动;
(2)成长风格基本高于中证500,围绕沪深300上下波动;
(3)市值风格围绕沪深300和中证500上下波动;
(4)质量风格围绕沪深300和中证500上下波动;
(5)盈利风格基本高于中证500,围绕沪深300上下波动;
(6)波动性风格围绕沪深300和中证500上下波动;
(7)流动性风格围绕沪深300和中证500上下波动;
(8)反转风格围绕中证500上下波动,趋势和沪深300相似。
4.5基金归因分析
本章节基金归因分析是基于基金持仓数据所作的分析。诺安先锋以股票持仓为主,因此我们选取了Brinson业绩归因法。由于公募基金只有每季度末的持仓数据,信息缺失非常严重,因此Brinson归因,所得到的结果有可能带有很大的误导性。因此,本章节只简单的陈列模型计算的结果,不做分析。
以沪深300全收益为基准,诺安先锋在2010/12/31到2018/06/30期间的超额收益为2.83%,其中股票行业配置贡献了-0.95%,股票个股选择贡献了62.75%,仓位贡献了-0.15%,其他贡献了-58.97%。具体的累计超额收益贡献及行业配置/个股选择贡献请见下图。
4.6典型基金分析总结
本节研究对象为诺安基金旗下,由杨谷先生管理的混合型基金——诺安先锋(320003),我们利用况客科技FOFInvesting系统中基金风险收益分析、持仓分析、风格分析、归因分析等定量分析手段,深度剖析基金的风险收益表现、持仓偏好、投资风格偏好及稳定性、投资收益来源等方面。分析结果表明,诺安先锋综合收益管理能力优于55%的同类基金;综合风险管理能力优于51%的同类基金;风险调整收益管理能力优于33%的同类基金,基金规模大于88%的同类基金,机构持仓占比高于8%的同类基金,现任基金经理任职年限大于100%的同类基金。详细的:
截止到2018年8月20日,诺安先锋的累计收益率为350.99%,年化收益率为12.65%。以70%沪深300+30%中债综合为基准的超额收益率为2.55%;波动性为24.05%,大于同期基准波动性为19.21%;最大回撤为-60.34%,(绝对值)大于基准的-56.43%;夏普比为0.5249,优于基准的0.5246;与基准的相关性为90.07%,Beta值为1.1113;
资产配置以股票投资为主,股票持仓维持在70%及以上,基本符合混合型基金的契约。从最新一期(2017年12月31日)全部持仓数据看,相对于沪深300,诺安先锋超配了非银金融、电子、有色金属、化工、建筑装饰、电气设备、机械设备、计算机等行业,低配了银行、家用电器、医*生物、交通运输、房地产、汽车、传媒、采掘等行业;
基于净值的风格分析表明从平均意义上看,诺安先锋以小盘成长风格为主,基于持仓打分的风格分析也印证了上述结论;
归因分析结果表明诺安先锋的超额收益主要来源于个股选择(由于持仓信息缺失,结论仅作为参考)。
杨谷全部基金组合的月度投资回报表:
诺安先锋的月度投资回报表:
诺安先锋前十大股票持仓(2018/06/30)
况客研究团队:
欧阳明清(况客科技Co-CEO)
林伟平(况客科技CEO)
潘慧峰(研究员)
郑汉涛(研究员)
杨锋(研究助理)
联系人:杨锋 yangf@qutke.com
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诺安价值基金好不好?
现在股市正在调整还是过两天买好点,诺安价值不错,光大保德信量化、易方达深证100也不错
2007年8月2来自4日诺安价值增长基金净360问答值是多少
诺安价值增长股票基金(基金代码320005,高风险,波动幅度较大,适合较激进的投资者)2007年8月24日单位净值为1.1857元。