上证50etf资金流向(上证50ETF怎么玩？)
上证50ETF怎么玩？
做股票吧，
上证50ETF套利具体操作方法是什么？
上证50ETF套利原理解析上证50ETF属于开放式基金的一种特殊类型，综合了封闭式基金和开放式基金的优点。普通投资者可以在二级市场直接买卖ETF份额，机构投资者与大额交易者还可以向基金管理人进行一篮子股票的申购与赎回。1、上证50指数构建其价值基础上证50ETF本质上是一种完全被动型的指数基金,其投资收益最终来源其上证50指数成长。从平均利润率、主营业务收入、平均市盈率、净资产收益率等指标来看,上证50指数成份股毫无疑问是沪市最优质的上市公司。对于投资者而言,上证50ETF提供了非常方便的买卖上证50指数的交易方式。投资者可以在ETF二级市场自由进出,如同买卖股票一样。投资者再也不会存在“赚了指数陪了钱”的情况。对于投资者而言,既可以采用买入并持有的长期投资策略,也可以进行波段操作获取价差收益。
上证50ETF期权日报（5.10）主力资金慢速流出，趋势空头！
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华信万达期权学院
于敬一商务金融硕士
王翔 金融工程博士
表22016年05月10日50ETF期权各月份的成交量和持仓量
图表来源：华信万达期货期权学院
图1成交量PCR柱状图
图表来源：华信万达期货期权学院
图2持仓量PCR柱状图
图表来源：华信万达期货期权学院
表32016年05月10日50ETF期权各月份的总成交量和总持仓量
10日，50ETF早盘跳空低开，早盘持续震荡上扬，午后2点后出现再次冲高，随后尾盘急速回落，全天收带有上引线的小阳线。总量156万换手0.92%。上证50ETF期权总成交量达到230315张。持仓方面，上证50ETF期权共持仓760381张，较上一交易日增加了28129张。
由表2和表3可以得到以下观点：
一方面，5月持仓量的PCR小幅下跌跌至0.60。同时主力在5月的认购期权上增持9421张，在认沽期权上增持1964张，这些预示主力对5月合约多方心态增强。
图350ETF日线走势
50ETF日内振幅为0.91%，认购期权平值附近隐含波动率为16.25%，认沽期权平值附近隐含波动率为21.89%。
技术方面：（1）均线系统，5,10,20和30日均线空头排列，利空。（2）K线形态，底部十字星，长上引线，偏空。（3）资金流向，主力资金流出速度减慢，中性。（4）背离系统，等待新的背离出现。
明日行情，震荡偏多。
保持手中头寸。
持续日历价差策略，例如，卖入一张“50ETF认购5月2150，买出一张“50ETF认购6月2150”。到期日盈亏情况参见下图：
真正杀人的熊不是熊市中的熊，而是牛市中的熊从千股涨停，到千股跌停，千股停牌从万众狂欢，到惊天逆转，一波三折。我们都是大时代的主角，硝烟散尽，理性回归。如果2015可以重来，复盘股市超级波动，你将何去何从，是战是降！
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7月29日，大盘低开高走，量能却没放大，明天周四，会怎么走？
今天大盘的走势是不是感觉似曾相识？没错，7月29日的走势和7月20日走势简直像拷贝的一样，一个暴跌，之后十字星，然后这两天的大涨，那么，后面还会一样吗？我认为不会，今天的上涨，有可能是吹起挑战前高3381点一线的号角，明天很有可能延续今天的上涨走势。理由如下：
一，今天的上涨是由券商，保险以及医*带动的。7月20日的大涨虽然券商也参与其中，但券商不是带动了大盘，而是大盘带动了券商（理由便是资金的参与力度和资金流入情况），今天刚好相反。主力想拉动大盘，拉券商保险是不二法门，今天在没有明显利好的情况下，券商保险的大涨，只能解释为大盘想转向的标志。
二，外资截然不同的表现。20日收盘之后，沪股通净流入35.4亿，深股通却净流出69.6亿。而今天沪股通深股通合计流入超百亿。作为推动这个小牛市（目前为止）的主要力量之一，外资的态度有很大的参考意义。
三，注册制和创业板涨跌幅扩大到20%的窗口期越来越近。无形之中总有一个隐形的手在默默的影响股市的走势，这只手就是高层政策。虽然这只手不能决定股市走势，但是短期内的影响，还是绰绰有余的。
四，七月份券商月报即将登场，收益肯定是不会差的，这对券商构成短期利好。券商是股市的晴雨表，券商涨的好，对大盘的影响力不言而喻。
当然了，以上分析只在排除利空的情况下的短期预测，中美关系和世界经济，疫情还是悬在股市头上的一把剑，不确定性永远存在，这也是股市的魅力所在。
明天最好的走势莫过于早盘震荡调整，下午拉升，然后收盘放量。如果早盘高开，则需要考验多方的能力和实力了，稍有不济，便有可能高开低走，前功尽弃。
如果你认同作者的观点，请点赞加关注，股海沉浮，携手同在。如果你不同意作者的观点，也欢迎留言指正，共同进步！
ETF一级市场和二级市场有什么区别？怎么交易？
按照交易方式划分，ETF交易市场分为一级市场和二级市场。具体来说，在ETF产品上市前，投资者首先可以在首次募集期间认购；产品上市后，投资者可以在一级市场通过一篮子组合证券（或有少量现金）申购来获得基金份额，或以基金份额赎回一篮子股票（或有少量现金）；同时，投资者还可以在二级市场上像股票一样买卖ETF份额。一、ETF、一级市场、二级市场有什么不同？1、三者的相关要求不同（1）ETF的相关要求：交所发布《关于交易所交易基金作为融资融券标的证券相关事项的通知》，相应地调整了交易所交易型开放式指数基金作为融资融券标的范围上。该通知已于2012年5月22日实施。（2）一级市场的相关要求：股票一级市场指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化为资本的过程。（3）二级市场的要求：在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。2、三者的作用不同（1）ETF的作用：作为指数化产品，ETF的交易，也为投资者提供了投资某一特定板块、特定指数、特定行业乃至特定地区股票的机会，那些以特定板块为目标的指数，除了继续发挥价格揭示作用外，将可以用作投资者的投资工具。这种无现金管理的ETF，还可以极大地提高基金资产的使用效率，规避因应付经常性赎回不断调整组合而平添的交易成本和税负，有利于保护基金投资者的长期利益。（2）一级市场的作用：促进短期闲散资金转化为长期建设资金；调节资金供求，引导资金流向，沟通储蓄与投资的融通渠道。（3）二级市场的作用：二级市场在于为有价证券提供流动性。保持有价证券的流动性，使证券持有者随时可以卖掉手中的有价证券，得以变现。也正是因为为有价证券的变现提供了途径，所以二级市场同时可以为有价证券定价，来向证券持有者表明证券的市场价格。二、ETF一级市场和二级市场怎么交易？ETF一级市场申赎流程与普通开放式基金的申赎机制不一样，普通开放式基金一般采用现金申赎的方式，而ETF一般需要投资者用一揽子股票或现金，按照基金资产净值换购ETF份额。此外，ETF在一级市场的交易有最低申赎单位的限制，每只ETF的最小申赎单位可能不同。如华夏上证50ETF的最小申赎单位为100万份，华宝兴业上证180价值ETF为50万份。由于ETF最小申赎单位金额较大，所以一般情况下只有机构投资者以及资产规模较大的个人投资者才能参与ETF一级市场的申购与赎回。普通投资者参与ETF交易最为便捷的方式是在二级市场上买卖ETF份额，就如同买卖股票一样简单。投资者只要通过证券公司开立股票账户或基金账户，就可以经由证券公司的电话委托或网络买卖系统提交订单，按市场价格买卖ETF份额。ETF交易的佣金不高于股票，且不缴纳印花税，投资者负担的成本比股票更低。投资者买卖一只ETF就等同于买卖了它所跟踪的指数，可稳定获得标的指数上涨的收益。比如，近期上证综指持续走高，与年初相比，其涨幅已经超过15%。若投资者选股不慎则需要面对“只赚指数不赚钱”的尴尬。但是，若投资者对趋势判断较为明确，对个股选择又不确定，则购买一只跟踪上证指数的ETF就可以分享指数上涨的稳定收益。ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度。在一级市场上，大投资者在交易时间内可以随时进行以股票换份额、以份额换股票的交易，中小投资者被排斥在一级市场之外。在二级市场上，ETF与普通股票一样在市场挂牌交易。与传统的指数基金相比，ETF的复制效果更好，成本更低，买卖更为方便，并可以进行套利交易，因此对投资者具有独特的吸引力。
从ETF看资金流向
前几天看到个ETF的分析报告，正在感到有点遗憾，表现最好的游戏ETF今年收益已经达到100%以上，而这个品种俺曾经想过要参与滴，只是因为盘子太小就放弃了
同样滴下面像云计算、通信等ETF，都是规模太小了
今年初在玩医疗器械ETF的时候就已经明显感受到流通盘小于4、5十亿的ETF操作起来有点累了，一买就跌，一卖就涨，当然最主要还是自己定力不够吧，交易情绪容易受影响
今天起来正好又看到个比较详细分析ETF的评论，就用里面的一些图表来分析一下ETF的资金流动，也便于帮助判断后面市场热点的变动吧
红色圈的呢表现都还好，也是俺一直在关注或者操作的
其中科创芯片ETF以前没注意，原来二季度才开始出现了大量资金流入，原来只有几个亿的规模，呵呵，看来值得继续跟踪和操作啊
绿色圈的呢虽然有资金流入，但是股价表现不佳，睁一只眼看着，等到启动的时候不要错过
这张图看起来更清楚了，就是两个红色圈的行业ETF就是因为获利多引发了资金出逃
而其余出逃的都是宽基指数产品，说明市场对指数极度悲观，每次反弹都是减仓的机会啊
目前来看指数型产品还是只有科创50可以关注
再来看看最近一周的情况
指数型流入较多的上证50，创业板
行业方面就是证券、医*医疗、军工
这次军工ETF有点遗憾，买了一天就跑了，谁让它买了就涨啦，俺忍不住还是选择了不要脸赚钱走了，没有格*啦
讲格*的科创芯片ETF又从微利变成了套牢，呵呵
再看一看最后一个交易日的情况
前面三个基本上也是俺比较关注滴
还是和今年两条主线比较相关
上证50就是和中特菇比较一致
科创50、半导体嘛就是另一条主线AI（含TMT）相关啦
好了，今天就聊这些了
祝端午安康！
【上证金工】基金风格轮动，ETF资金流入科创50——基金研究周报
内容摘要
基金市场概况：近一周（2023年02月10日-2023年02月16日）大部分基金类别收益均值为负，其中FOF基金收益表现较好，过去一周收益均值为0.1%。近一周收益前五的FOF基金为：南方浩益进取聚申3个月持有A（1.07%）、南方浩睿进取京选3个月持有A（1.05%）、华夏聚丰稳健目标A（1.04%）、同泰积极配置3个月持有A（1.03%）、汇添富积极投资核心优势三个月持有期（1.01%）。
宽基ETF资金流：近一周ETF资金净流入科创50最多（+7.17亿元），其次为科创创业50（+1.24亿元）；ETF资金净流出中证500最多（-56.38亿元），其次为中证1000（-49.3亿元）、沪深300（-45.25亿元）、上证50（-3.85亿元）、创业板指（-3.8亿元）。
主题ETF资金流：近一周ETF资金净流入TMT最多（+14.32亿元），其次为医*生物（+7.58亿元）、新能源（+5.68亿元）；净流出消费（-5.95亿元）。
基金仓位测算：我们以中信风格为划分标准，测算普通股票型、偏股混合型基金仓位。近一周（2023年02月10日-2023年02月16日）权益基金的股票仓位小幅降低，短期加仓金融、成长、稳定风格，减仓周期、消费风格。近期呈现行业风格轮动特征。
行业/主题基金：各分类基金中，消费主题基金近期表现较好，近一周收益均值为1.0%。
其中，消费主题的长信消费精选行业量化A（004805）、消费主题的广发品牌消费A（004995）、消费主题的银华富利精选A（009542）近一周收益分别为5.07%、4.96%、4.56%，近期收益表现较好。
风险提示:系统性风险，政策风险，模型失效风险。
一、基金市场概况：FOF基金业绩占优
近一周（2023年02月10日-2023年02月16日）大部分基金类别收益均值为负，其中FOF基金收益表现较好。过去一周各类基金收益率均值：FOF基金（0.1%）、货币市场型基金（0.0%）、债券型基金（-0.03%）、另类投资基金（-0.52%）、国际(QDII)基金（-0.95%）、股票型基金（-1.15%）。
近一周收益前五的FOF基金为：南方浩益进取聚申3个月持有A（1.07%）、南方浩睿进取京选3个月持有A（1.05%）、华夏聚丰稳健目标A（1.04%）、同泰积极配置3个月持有A（1.03%）、汇添富积极投资核心优势三个月持有期（1.01%）。
二、ETF资金流跟踪
1宽基ETF资金流：短期净流入科创50、双创50
下图展示了各宽基指数的ETF累计资金流入时间序列，自2022年7月中旬至今，ETF资金显著流入沪深300、科创50、中证500。
下图展示了近期ETF资金流入各宽基指数板块的估算情况，过去一周（2023年02月10日-2023年02月16日）ETF资金净流入科创50最多（+7.17亿元），其次为科创创业50（+1.24亿元）；ETF资金净流出中证500最多（-56.38亿元），其次为中证1000（-49.3亿元）、沪深300（-45.25亿元）、上证50（-3.85亿元）、创业板指（-3.8亿元）。
2主题ETF资金流：短期净流入TMT、医*生物、新能源
下图展示了各跟踪主题指数的ETF累计资金流入时间序列，过去一年，ETF资金显著流入TMT、医*生物主题。
下图展示了近期ETF资金流入各主题指数板块的估算情况，过去一周（2023年02月10日-2023年02月16日)ETF资金净流入TMT最多（+14.32亿元），其次为医*生物（+7.58亿元）、新能源（+5.68亿元）；净流出消费（-5.95亿元）。
三、基金仓位测算：近期加仓金融、成长风格
我们以中信风格为标准，将基金行业风格划分为五大类：消费、周期、成长、金融、稳定。将基金（普通股票型和偏股混合型基金）的日度净值收益率作为因变量，五大中信风格指数和中债全指的日度价格收益率作为自变量，进行回归计算，测算每只基金在五大中信风格及债券指数上的仓位。
结果如下图所示，长期来看成长、消费风格占比较大，近1年金融风格仓位显著增加。
近一周（2023年02月10日-2023年02月16日）权益基金的股票仓位小幅降低，加仓金融（+0.05%）、成长（+0.05%）、稳定（+0.01%），减仓周期（-0.07%）、消费（-0.11%）。近期呈现行业风格轮动特征。
四、行业/主题基金：消费基金近期表现较好
下图统计了各行业/主题基金近期收益均值，过去一周（2023年02月10日-2023年02月16日）消费主题基金表现较好，近一周收益均值为1.0%。
下表展示了各行业/主题近一周收益排名前三的基金，其中，长信消费精选行业量化A（004805）、消费主题的广发品牌消费A（004995）、消费主题的银华富利精选A（009542）近一周收益分别为5.07%、4.96%、4.56%，近期收益表现较好。
五、风险提示
系统性风险：新冠疫情可能反复，导致股票市场下跌。
政策风险：政策变化可能导致市场波动加大。
模型失效风险：模型基于历史数据，市场结构改变和基金风格变化等因素可能导致模型失效。
报告来源
本文源自报告《基金风格轮动，ETF资金流入科创50——基金研究周报》
报告时间：2023年2月18日
发布报告机构：上海证券有限责任公司
报告作者：张雨蒙S0870521100005，乐威S0870522090001
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市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。
隆同亮老师有多少年的投资经历了？经验丰富吗？
现任筱泰金融分析师，5.19”行情启动时开始投资股票，至今近17年投资经历，2005年初曾在私募机构从事上证50ETF程序化套利交易，擅长以国际性视野分析国内外股市债市期市汇市的热点资金流向确定投资性机会，从价值成长的角度择股，从量价关系的角度择时。经验丰富。
关于50ETF的交易
首先要分清ETF的两种交易方式1.像股票一样买卖，就是你目前的操作方式，那么你买入的份额要卖出必须是次日，也就是股票交易一样的T+12.申购和赎回，根据所有份额选择赎回成对应的股票，因为ETF的申购和赎回不是按照钱来的，而是按照跟踪指数里的成份股来的，申购用股票，赎回也是得到股票3.套利T+0很复杂，很能很好的计算出净值的某种股票的差额才能做到，并且申购和赎回的门槛是100W份起，也就是要么有100W份基金，要么有价值100W份基金净值的股票，否则不能去申购和赎回的，对于普通投资人来说，ETF套利是无法实现的4.我们一般人买卖ETF就当作是买卖指数好了，因为费用比较少，只有佣金，但是要遵循T+1的交易原则
什么是50ETF和50ETF期权?有什么联系?
上证50ETF就是以上证50指数成分股为标的进行投资的指数基金。上证50指数每半年调整一次成份股，特殊情况时也可能对样本进行临时调整，上证50ETF的代码是510050。在各大行情交易软件输入该代码可以查到价格变动情况。上证50=上证50...