债基为什么会跌(债基为何跌的如此给力？)
债基为何跌的如此给力？
这年头什么都说不准场内的杠杆债基才叫一个亏***呢
亏到不敢看账户？为什么债券基金也会“跌跌不休”？
亏到不敢看账户？
为什么债券基金也会“跌跌不休”？
许多持有债券基金的小伙伴也发现，去年11、12月份很低固收基金、理财产品都出现了比较大的回撤。为什么作为“固定收益类”资产的债券也会跌，债券的主要风险到底有哪些？
今天我们就来一起聊聊。先来聊下债券基金的风险有哪些？
债券基金的风险主要包括市场风险和信用风险。
市场风险指的是债券市场价格波动带来的风险。债券市场价格会随着市场利率的变化而波动，所以有时也叫利率风险。如果市场利率上升，债券市场价格就会下降，导致债券基金的净值下降。这种风险是债券基金所面临的主要风险之一。
信用风险指的是债券发行人无法履行偿付债券利息和本金的风险。如果债券发行人违约或者降级，那么债券基金的净值也会受到影响。尽管大部分债券基金会选择优质债券，但是没有绝对的安全。
此外，债券基金还存在管理风险和流动性风险。管理风险指的是基金经理的投资决策可能会导致基金表现不佳。流动性风险指的是在市场变动时，如果基金中的某些债券无法及时变现，那么就会影响基金的净值。
刚刚过去的2022年11月，小伙伴们就真真切切的什么叫“固定收益类”产品的市场风险和流动性风险。让我们一起来回顾一下：
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去年11月，但凡和债市沾点边的，都是一个特别沉闷的月份。如果仅仅做个复盘，整个过程倒也不算复杂：
阶段一：债市阴跌：
11月开始，债市流动性开始紧张，再加上债市前期积累太多盈利，利空压力逐渐升温；11月7日开始的一周，以基金为代表的净值化产品先行进入了阴跌状态；
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阶段二：市场悲观情绪彻底转向：
11日周五收盘前，***联防联办发布了“防控二十条”；13日周日，房地产的第二支箭，金融十六条的出台；精准打击前期利多根基；
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阶段三：赎回应对流动性：
14、15、16日三天，债市开始速跌模式，以利率债、存单为主，各期利率普遍上行。包括理财计划在内的各类产品为应对流动性，开始赎回、变卖流动性较好的资产。以此为节点，各类产品主体随即进入了【产品赎回--资产***卖—净值大幅下跌—产品赎回】的负反馈链条；
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阶段四：负反馈链条形成：
17日、18日，随着部分产品流动性较好资产比例下降，以信用债为主的流动性偏弱资产开始折价卖出。
阶段五：部分修复：
18日之后直至月底，整个利率债和信用债开始出现分层，短久期利率债、存单开始修复，银行自营开始入场抄底存单利率，但信用债继续下跌。房地产第三支箭继续影响预期。
2022年在宏观经济下行压力加大、货币政策宽松的背景下，资金为避险流向债券类资产。尤其是两个交易逻辑：国内防疫政策、“稳地产”的政策效果，更是支撑着2022年11月以前债市表现靓丽的根本支柱。但进入10月底，市场对经济前景预期趋于乐观，11月初的银行间资金流动性紧张，以及前期积累了较多盈利都已经让债市进入一个脆弱的平衡阶段。
而当11月11日及13日连续两天从政策面对疫情及地产的精准爆破后，对债市牛市根基无异于釜底抽薪。双重压力下，整个债市的情绪彻底转向，市场利率大幅上行，债券价格大幅下挫，进而直接点燃了整个负反馈链条的导火索。
根据WIND不完全统计，截至2022年11月20日，中短债类基金得整体回撤在0.22%左右。而作为最大品类的理财产品，全市场3.4万只有超过1万只产品一周回报为负，占总量比超过30%。其中跌破净值也有超过千只。
不过“风雨之后见彩虹”，经过1个季度的净值修复，小伙伴手里的固收类产品的净值应该都恢复到11月之前的水平，不少优秀的基金净值还创了新高，在这里小编就给大家推荐2个优质债基,浙商汇金短债和浙商汇金月享30天，一起来看看吧！
浙商汇金短债（A类006516)主要挖掘信用债，AA+以上债券占总资产80%以上，属于“中低风险”品种，成立以来年化收益率为3.54%，同类排名前10%。（截至2023年3月31日）。因其每日开放，申赎便利，所以较为适合投资者进行流动性管理。
数据来源：Wind，业绩截止到2023年3月31日，浙商汇金短债A类成立以来年化收益率3.54%，同类排名5/69，排名前10%。
浙商汇金月享30天（A类014083）也以中短期债券资产为主，并设有30天的滚动持有期。30天的锁定期结束后，投资者可以自由选择赎回或者默认进入下一轮锁定期投资，且赎回费率为0。锁定期的设计对基金经理来说有利于产品稳健运作、减少持仓波动；对投资者可避免追涨杀跌、提升投资体验，使收益与流动性兼具。该基金成立以来年化收益率为3.50%，同类排名前5%。（截至2023年3月31日）
数据来源：Wind，业绩截止到2023年3月31日，浙商汇金月享30天滚动持有A成立以来收益率4.83%，同类排名21/454，排名前5%。
浙商汇金短债A(006516)2019年年化收益为4.35%，业绩基准为3.38%；2020年3.39%（2.48%），2021年3.91%（2.85%），2022年2.10%（2.32%）。浙商汇金月享30天A(014083)2022年年化收益为2.63%，业绩基准为2.24%。浙商汇金月享30天C(014084)2022年年化收益为2.42%，业绩基准为2.24%。浙商汇金短债债券型投资基金基金属于“中低风险”品种，适合于C2谨慎型、C3稳健型、C4积极型、C5激进型投资者。基金经理应洁茜于2018年11月起担任本基金基金经理，2020年12月8日离任；2020年8月11日增聘王宇超为浙商汇金短债债券型证券投资基金基金经理，2022年12月7日离任；2022年3月31日增聘程嘉伟为本基金基金经理，2022年11月22日增聘宋怡健为本基金基金经理。浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券型证券投资基金属于“R2-中低风险”品种，适合C2谨慎型、C3稳健型、C4积极型、C5激进型投资者。王宇超于2021年11月19日至2022年12月7日担任本基金基金经理；程嘉伟于2021年11月19日至今本基金基金经理。
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最近债券基金为什么大跌
展恒基金网很高兴为您解答。一般情况下，债券基金下跌与债券收益率下降有关。债券收益率受利率影响比较大。利率上升的时候,债券的价格会下跌;当利率下降的时候,债券的价格会上涨。当前债券收益率已经回到到中性以下水平，经济周期依然处于“衰退”趋势之中。尽管宽松政策可能在短期内驱动收益率下行，但资金成本刚性和转型大格*意味着2015年债券收益率下行幅度有限，大概率处于震荡格*。本周，央行公开市场进行了250亿元7天期逆回购，实际上对债基形成利好。但部分债基出现小幅下跌也是有可能的，比如其投资的个股出现了下跌。
求稳买的债基，为什么也会跌？
今年以来权益市场震荡、板块分化明显，很多投资者学乖了，想着：“要不买点债基避避险吧”。面对债券基金眼花缭乱的类别，好不容易买定离手，不料一买完就跌，这到底是怎么回事？
要说债券，得从国债收益率讲起。
国债收益率，也被称作无风险利率。其他类型债券都是以此为准绳，来进行定价的。当国债收益率上行时，新发债券的收益率也会跟着定高。由于旧债券的收益率是早就定好、已经在债券市场流通的，因此在面对更高收益率的债券时，投资人会倾向买入新债券，而旧债券就会打折出售，打比方说原来100块的债券现在卖98块，债券价格不就下降了么？因此，对于持有大量“便宜债券”的债基而言，只好跟着下跌、进入回调期。相反，如果国债收益率走低，新发债券的收益率相应走低，此时收益率更高的旧债券就会变得紧俏，市场上想买旧债的人多了，旧债券价格就会升高，比如从100块变成102块。这种情况下，债券基金由于持有大量旧债，只要国债收益率继续下行，旧债价格升高，债基业绩自然而然就会非常好了。
这里可以简单小结：债基的涨跌和国债收益率走势呈负相关。另外，10年期的国债是中长期国债中流动性最好的品种，因为十年往往包含了一个经济周期。所以10年国债收益率可作为预测债市的经济指标，这意味着，当10年期国债收益率大幅下行，债基上涨，债市走牛；反之，债基下跌，债市走熊。
搞清楚上面的关系，近期债基回调的原因就有思路了。春节前，10年期国债活跃券收益率持续下行至2.7以下，债基普遍表现十分出色；而到了春节后，社融“开门红”，10年期国债收益率持续上行，从2.7以下重新回到2.8以上，调整明显，债基表现就不太好了。
数据来源：Wind；统计区间：2021.10.1-2022.2.15
当然，光是国债收益率走高还不足以造成这么大影响，事实上，近期债基普遍下跌还和股票、可转债市场的回调有关，原因在于债券基金不只投向债券，还包括了股票和可转债等风险波动较大的品种。债券基金类型很多，日常接触较多的有纯债基金（短期债基、中长期债基）、一级债基、二级债基以及可转债基金。
信息来源：根据公开资料整理
按照债基的投向，如果债基持仓中股票和可转债比例较高，波动就不会太小。一方面，近期股票市场震荡，这点大家比较熟悉，这里不做展开。另一方面，牛了“三年”的可转债市场突然遭遇大幅回调，Wind数据显示，2021年、2020年、2019年，中证转债指数分别上涨18.48%、5.25%、25.15%，而2022年以来，截至2月18日，中证转债指数收益率为-3.58%。
图：中证转债指数2019年以来走势图及成交量数据来源：Wind；统计区间：2019.1.1-2022.2.18
小结下，近期债基低迷主要受三方面影响：投资债券的部分，受10年期国债收益率影响；而像二级债基、可转债基金这种，非债券持仓的部分，则分别受到了股市和可转债市场的干扰。
利得基金认为，在债市层面，一方面，货币宽松预期在降息之后已被兑现，另一方面，超预期的社融数据激发了市场对“宽信用”、“稳增长”的信心，再加上短期数据回暖和通胀下行，种种因素带来了近期债市调整。但细看可以发现，信贷需求弱、经济下行压力大、房地产市场没有明显好转，所以债市基本面支撑仍在，近期调整多为短期情绪演绎，债基长期配置价值仍在。而转债方面，受股市回调影响，短期风险仍在。但从中长期来看，在国内“稳增长”基调下，随着各类经济数据好转，建议持续关注双碳、专精特新等产业引导的大方向，包括光伏等下游需求可能放量、随着缺芯状况改善的汽车链方面机会，以及数字经济新基建等。总而言之，投资者配置债券基金，不妨先了解下债基的主要投向。债券基金中的股票和可转债所占比例越大，风险和波动也就越大，如果你是偏好稳健的投资者，并想要在资产组合中通过配置一定比例的债基来降低波动，那更建议从纯债基金和一级债基中进行选择。
风险提示：投资有风险，决策需谨慎。
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债基和来自股基有什么关系？
没有正比反比的说法，可能都涨都跌，或者债券基金涨股票基金跌，股票基金涨债券基金跌都有可能。基本联系不大，债券基金主要投资债券，股票基金主要投资股票，其实就是比较股票与债券的关系。经济形势好的时候，大家都去投资股票可能更赚钱，而此时债券基金表现可能不怎么好。经济形势不怎么好的时候，或者经济危机。公司表现不好，资金回流债券市场等安全有保证一些的市场，那么债券基金表现就好，而股票基金表现不好。但是都不是绝对的，影响的因素还有很多。比如通货膨胀、战争等都会有些影响。想投资债基的话，先积累点这方面的知识或者去理财教育社区或各大论坛看看别人是怎么投资的会比较好，投资不要鲁莽，像债基的话，投资要先看债基的类型，尽量选择交易费用比较低的债基，选择的同时也要看基金经理人的能力，时间点的把握也很重要，希望对你有帮助。
最近纯债基金连跌原因？
1. 最近纯债基金连跌的原因是多方面的。2. 首先，全球经济不稳定因素增加，市场风险偏好下降，投资者对风险资产的需求减少，导致债券市场整体下跌。其次，近期国内经济增长放缓，企业盈利能力下降，债券违约风险上升，使得投资者对纯债基金的信心减弱。此外，央行货币政策的调整也会对债券市场产生影响，如果央行收紧货币政策，债券市场利率上升，债券价格下跌，进而影响纯债基金的表现。3. 此外，投资者对纯债基金的需求也会影响其表现。如果投资者对债券市场预期不佳，会出现抛售债券的情况，进而导致纯债基金连跌。另外，市场流动性的变化也可能对纯债基金造成冲击，如果市场流动性紧张，投资者可能会选择抛售债券资产，进而影响纯债基金的表现。总之，最近纯债基金连跌的原因是多方面的，包括全球经济不稳定、国内经济放缓、央行货币政策调整、投资者需求变化以及市场流动性变化等因素的综合影响。
为什么债券型基金会大跌？
直接原因是，十年期国债收益率上升30个BP到2.8%附近，债基收益率下降，根本原因在于，1，央行再宽松预期暂时落空。2，债券供给非常充分。3，经济数据超预期的好。
我们都知道，债券的收益或者债券型基金的收益率是和“市场利率”挂钩的。而且是反向挂钩。
打个比方，当市场利率下行---债券价格上涨---债券基金收益率上涨。
在之前较长的一段时间内，我们的债券市场都是这样的走势，因为经济不景气，央妈多次降准降息，放了很多流动性，导致了市场的利率下行，但是现在这种情况可能有所转变。
目前的情况是，市场利率开始上行---债券价格下跌--债券基金收益率开始下跌。为什么呢？
我们举几个数据看看。
1,6月1日，央妈直接提出下场购买小微企业贷款，使得货币宽松政策的进程暂缓。
2，各项经济数据，包括六大发电集团的耗煤量大幅改善，土地成交价格回暖，经济复苏好于预期。
3，债券供给压力加大，我们都知道，今年对于地方专项债、以及国债的供给是非常大的，5月份的专项债有1万亿，总供给达到了1.5万亿，对市场造成了供给端的冲击。
所以说，债基收益率之所及下跌，是因为债券价格开始下跌，而债券价格的下跌，是由于货币宽松、供给方面的变化，引发市场利率上行所导致的。广发货币基金为什么最近跌的这么厉害?昨天竟然跌到2毛钱。。。
因为最近银行间疯狂的缺钱，逆回购、协议存款等其他方式收益更高，导致基金大量赎回，基金被迫甩卖债券割肉，从而***失较为严重。以下是摘自新闻的一段话“隔夜回购利率都成高利贷了!”6月20日，看到银行间隔夜回购利率一度触及30%，上海某基金公司固定收益投资副总监感叹道，之前，一个月协议存款的利率通常在4.5%左右，最近飙升到10%。“有钱的都去买协议存款了，又安全、收益又高，谁还呆在债基里面?债基经理“出血”卖债一波又一波赎回令人措手不及有消息称，最近开放式债基出现集体赎回，且情况较为严重。上述投资总监称，一方面是因为其他资产价格飙升，机构投资者赎回债基购买其他收益更高的品种。另一方面，由于债券基金的主要机构投资者是保险机构，也有较多的金融产品。在资金紧张情况下，保险机构也要去杠杆，因此也从债基中赎回资金。突然涌出的一波又一波赎回，令债券基金经理措手不及。为了应对赎回，他们只能迅速卖债。但一位债券基金经理透露，由于资金紧张，债市上的债券竟没人要。这种情况下，债基经理只能“出血”卖债，更是加剧了债券价格的下跌。
2022年11月债券为什么跌?
债券基金下跌原因主要来自于债券违约风险和利率风险，近期债券基金暴跌的原因主要受市场预期的央行降准落空，从而导致债券的持续抛售，价格开始持续下跌。债券基金暴跌的具体原因：1、市场预期的央行降准落空。2、债券价格处于历史...
纯债基、理财都会大跌，这年头还有啥靠谱的品种？
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