藏格控股虚增利润的手段是什么(刚刚，又一个“首富”凉了！比瑞幸还夸张！)
刚刚，又一个“首富”凉了！比瑞幸还夸张！
私人银行｜投资银行｜上市公司｜若水会
来源：直通四大
可见，打击财务造假越发重要。
如何排除企业造假？
企业造假又有哪些?
结合7个案例跟大家讲清楚！
在财务造假的会计分录里，四姐做过初步的探讨，财务造假的目的一般是虚增利润，也就意味着利润表中净利润是虚增后，那么净利润必然转入所有者权益的未分配利润科目，与此对应资产负债表的科目必须也要有造假的科目。
所有者权益的未分配利润虚增的话，对应的要么是虚减负债，要么是虚增资产，由于调减负债比较困难，因此虚增资产是财务造假最常见的手段。同时根据是否需要现金流量表的配合和如何配合，把财务造假分成四种境界：
财务造假的第一重境界就是现金流完全不参与，是相对简单的财务造假形式。一般情况下，企业会虚增收入来达到虚增利润的目的，虚增收入的方式就是虚增应收账款或者应收票据，这些虚增的收入并不会通过现金流流入企业。这也是为什么2018年市场对现金流差的环保和中*企业如此待见的原因，也是最简单暴力的排除企业财务造假的方法。
案例一：郑百文的财务造假案。
郑百文为了上市，走上了财务造假的不归路。其造假方式简单粗暴，公司在不符合IPO条件的情况下，成立了以财务总监为首的假账班子，通过虚增应收账款的方式，将公司打造为营业收入超40亿元的沪深两市第一大商贸零售公司。虚增应收账款主要以商品返利的形式，公司让入住郑百文厂家以应付商品返利款为付的名义打欠条，计入当期应收账款，为避免法律纠纷，外加补充说明——欠条只供郑百文做帐，不作还款依据。
在摇身一变成为上市公司后，郑百文原形毕露，公司控制人将2亿元募集资金拆借挪用，总资产仅为6亿元的公司连续两年内累计录得15亿元的巨额亏***，公司濒临破产，被三联集团收购重组。
案例二：皖江物流造假案
2009年，皖江物流（芜湖港）以发行股份购买资产方式，向淮南矿业集团购买其持有的淮矿铁路运输有限责任公司和淮矿现代物流有限责任公司的100%股权，交易价格18.62亿元。淮南矿业集团承诺，铁运公司和物流公司2010年度实现的经审计后的净利润合计不低于3.2亿元，2011年度实现的经审计后的净利润合计不低于3.84亿元，2012年度实现的经审计后的净利润合计不低于4.61亿元。如果未能达到上述业绩承诺，其差额部分由淮南矿业集团在该会计年度的铁运公司和物流公司年度审计报告正式出具后的二十个工作日内以现金向公司补足。
为了完成业绩承诺，皖江物流通过虚构收入和阴阳合同的方式虚增收入和利润，在造假2012年，其报表最显著的特点就是应收账款增加了32.27亿元。
这种财务造假的特点很明显，广大投资者深受其害，也基本学会了：应收账款增速大于营业收入增速；收现比（销售商品收到的现金/营业收入）长期小于1甚至更低。当然，现金流差只是必要不充分条件，有一些行业天生现金流就不好。
境界二：要利润，也要现金流入
财务造假的第二重境界就是利润表虚增收入和利润的同时，虚增相应的经营现金流流入，对应的资产负债表虚增的不是应收账款，而是货币资金。很多朋友会说，货币资金怎么造假，银行函证肯定搞定了，哪有银行愿意配合公司财务造假的。可是这篇神州从未让人失望过，2018年都还有萝卜章，都还能自己给自己出具审计报告，有什么是不可能的呢。因此私刻印章、虚假回函、甚至开假银行网点也是让人大开眼界。
而且此种情形还有升级版，即通过预付账款、其他应收款等形式把钱转到关联公司，一圈丢丢转转，然后通过经营活动现金流入，从现金流角度这就是完美的生意。
案例三：圣莱达财务造假案
圣莱达2014年度经审计的净利润为负值，预计圣莱达2015年度净利润亦将为负值，连续两年为负的话会被ST，于是公司铤而走险，2015年开始了财务造假之路。
一是圣莱达通过虚构影视版权转让业务虚增营业务收入1000万元。
具体的方式是签订虚假销售协议，确认虚假营业外收入。2015年11月10日，圣莱达与华视友邦签订影片版权转让协议书，约定华视友邦将某影片全部版权作价3000万元转让给圣莱达，华视友邦应于2015年12月10日前取得该影片的《电影片公映许可证》，否则须向圣莱达支付违约金1000万元。当月，圣莱达向华视友邦支付了转让费3000万元。
2015年12月21日，圣莱达向北京市朝阳区人民法院提起民事诉讼，认为华视友邦未依约定取得电影公映许可证，请求法院判决华视友邦返还本金并支付违约金。2015年12月29日，圣莱达与华视友邦签订调解协议书，约定华视友邦于2016年2月29日前向圣莱达支付4000万元，其中包含1000万元违约金。次日，法院裁定该调解协议书合法有效。2016年1月29日至2月29日，圣莱达分三笔收到华视友邦转入的4000万元。圣莱达将华视友邦支付的1000万元违约金确认为2015年的营业外收入。
二是跟**签订协议虚构**补助1000万元。2015年12月31日，圣莱达发布《关于收到**补助的公告》，称收到宁波市江北区慈城镇经济发展*和宁波市江北区慈城镇财政*联合发文，公司获得极速咖啡机研发项目财政综合补助1000万元，确认为2015年度本期收入。
这种造假方式就是通过控股股东的关联公司支付给对方，然后对方在把钱转进来。比如**补助这笔，由控股股东关联公司宁波金阳光先以税收保证金的名义向慈城镇**转账1000万元，然后再由慈城镇**以财政补助的名义将钱打给圣莱达。
对于境界二的造假，我们很难通过经营现金流与利润表的匹配来判断，也就是说收现比和净现比都失效了。但是我们可以通过一些常识来判断，比如要警惕大存大贷的企业（真不是点名康美*业和康得新），比如计算利息收入和货币资金的匹配性，虚增货币资金无法产生利息收入的，比如查看货币资金的受限情况（财务报表附注有披露）。当然，预付账款和其他应付款等科目余额特别高，且没有合理的解释也是需要我们注意的（大家可以看看雏鹰农牧的资产负债表）。
境界三：要利润，要现金流入，也要现金流出
财务造假的第三重境界，就是虚增利润的同时，不仅虚增现金流入（或者也不需要这一步），还需要虚增现金流出，从而把资产负债表的造假科目变成存货等内容。而由于农业企业存货的难以核查性，这种境界的大部分造假公司都在农业企业。
远在十年前的蓝田股份、银广夏，近年来的绿大地和万福生科，还有这几年扇贝游来游去的獐子岛，都是典型代表。
案例六：万福生科造假案
万福生科的造假模式是用公司的自有资金打到体外循环，同时虚构粮食收购和产品销售业务，虚增销售收入和利润。为完成资金体外循环，万福生科借用了一些农户的身份去开立银行账户，并由万福生科控制使用，有些个人银行账户甚至连农户本人都不知道。
具体流程是，它首先把自己账上的资金打到其控制个人账户上去，同时在财务上记录粮食收购的预付款，再相应的做粮食收购的入账，完成原材料入账。
之后再把这些实际控制的个人账户的钱，以不同客户回款的名义分笔转回到公司的账户上，财务上对应地做这些客户的销售回款冲减应收款，再相应的做客户销售收入等账目，利用资金的循环达到虚增销售收入的目的。
万福生科造假流程遍及到它的进、存、产、销的各个经营环节上，参与的人员比较多，总体上来说是龚永福授权财务总监来具体执行，执行过程中是财务总监来具体分配任务，每个参与的人员完成各自负责的一部分，俨然是流水线式的造假流程，体现出造假的系统性比较强。
万福生科在做资金的体外循环中也变换了很多种方式。比如有两个500万转出去，回来的时候不一定就是两个500万回来，可能会拆分成几笔，把回款的资金拆的比较零碎，想做那个客户的回款，就假冒成这个客户把钱打回公司账户上。
把款打回来之后就涉及到一个问题，银行的回单上会显示成个人账户打回来多少钱，而不是客户打回来多少钱，为了掩盖这个情况，万福生科又伪造了大量的银行的回单，私刻了若干个银行的业务章，盖在上面。他们做的单据很***真，调查人员也是在反反复复翻银行回单的时候发现了蛛丝马迹，最终还是把这些造假的银行回单给找出来了。
对于第三重境界，典型特征就是净现比会比较低，同时存货等流动资产科目余额持续增长，然后期待一次说走就走的旅行洗澡，就可以洗白了。这里究竟什么样子的净现比算比较低的净现比呢，一哥觉得重点不是绝对值，而是跟同行业对比进行判断。
各位可以自行学习獐子岛和尔康制*的案例。
境界四：要利润，要现金流入，也要投资现金流出
财务造假的第四重境界是虚增利润的同时，虚增经营性现金流流入，同时虚增投资性现金流流出，在资产负债表体现的科目就不是存货类的流动资产，而是转移到了更难审查的非流动资产，如固定资产和在建工程。
虽然相对于银行存款和存货，固定资产和在建工程等是实打实的资产，看得见、摸得着，投入资金巨大，但是很难说得清，也就是说这个在建工程或者固定资产究竟值多少钱完全说不清，自然就成了藏污纳垢的地方。
案例七：锦州港财务造假
这是一个很久之前的造假案例，十五年前，有一家浓眉大眼的国资背景企业，在KPMG三年无保留意见的背书下，受到了前文所提的“夏草”老师公开质疑，牵涉出一桩财务舞弊的悬案。
锦州港，环渤海地区枢纽港口，1998年登陆资本市场，中规中矩的港口公司，上市以后业绩表现平庸。2002年，民间财务杀手“夏草”公开质疑锦州港财务造假，洋洋洒洒列出数点理由，核心论点在于公司固定资产周转率（0.21）远低于同为环渤海港口的营口港（0.6）和天津港（0.67）。锦州港的在建工程和固定资产多在水下，审计师难以核查，但固定资产规模***近北方第一大港天津港，着实令人费解。
一石激起千层浪，锦州港一开始对于“民科”的质疑不屑一顾，但公司旋即停盘。两天之后，公司临时股东大会完成了董事长改选；不到一周，公司公告收到财政部下达的《关于锦州港股份有限公司的行政处罚决定》，“公司对在建工程确认不准确，1998－2000年多列资产11939万元”（实际虚增资产超过4亿元）。2003年，锦州港对以前年度存在的重大会计差错进行了追溯调整，分别调减2000年、2001年净资产及2001年净利润4.66亿元，5.01亿元和3.54亿元。没有人知道锦州港财务造假的动机，但锦州港前后两任董事长张宏伟和关国亮都是资本运作的老手，背后或许也另有一番故事吧。
对于财务造假的第四重境界，通过净现比很难判断，但是一哥依然可以给大家提供一个思路：就是固定资产周转率和总资产周转率会下滑，因为虚增的资产不能带来收入。当然这种情况其实核查的难度是最高的，尤其是在如今的A股，通过在建工程来调节利润的很常见。
总之，财务造假四重境界，一重高似一重，魔高一尺道高一丈，一哥也是毫不保留的把四重造假的排雷方法分享出来。审计中，排雷无疑是第一步，一些基础的财务分析就可以把一些违背常识的雷很容易排除了。
本文来源：直通四大，四姐整理，素材来自于***证监报。
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银广厦事件是什么?
虚构财务报表事件，财务资料全部神秘“消失”，造假违规公司单据。2002年5月***证监会对银广夏的行政处罚决定书认定，公司自1998年至2001年期间累计虚增利润77156．70万元，其中：1998年虚增1776．10万元，由于主要控股子公司...
应计入收益性支出错计成负债性支出会产生什么后果?
问题有问题如果是现金流量表问题的话还能说的过去就是经营性现金流支出减少融资性现金流支出增加不匹配的分析也会怪如果从核算上讲我想你问的是***益性支出计入了资产性支出那就变成了利润增加资产增加虚增了资产和利润
上市公司虚增净利润是财务造假吗？
A股财务造假的目的很明确，一般就是虚增净利润。那么只要有虚增净利润的需求，就有财务造假的动机。这么说的话，所有A股上市公司都有财务造假的动机。事实上我们在分析上市公司财报时，就应该带着这种质疑。
有几类动机属于明显的财务造假高发动机，需要我们给予重点关注。
关联交易类舞弊——藏格控股案例分析
导读
藏格控股（股票代码：000408）成立于1996年6月25日，注册资本19.94亿元，于1996年6月28日在深圳证券交易所挂牌，2016年借壳上市。藏格控股股份有限公司主营业务为钾肥(氯化钾)的生产和销售，主要产品钾肥(氯化钾)。2018年瑞华审计师事务所针对藏格股份2018年年报出具保留意见审计报告，藏格股份开始被证监会关注，并于2019年6月20日收到***证券监督管理***会《调查通知书》(中证调查字2019035001号)。同年11月25日，公司收到***证券监督管理***会青海监管*下发《行政处罚及市场禁入事先告知书》。确定藏格股份存在违法事实。
01
造假手段
（1）2017年7月至2018年12月期间，藏格控股通过开展虚假贸易业务的方式，虚增营业收入和营业利润。2017年虚增营业收入131,663,826.82元，虚增利润总额128,325,919.05元，占合并利润表当期披露利润总额的8.89%,2018年虚增营业收入468,491,820.48元,虚增利润总额477,383,385.51元(含相关的其他收益)，占合并利润表当期披露利润总额的29.90%。
（2）为了配合收入增长，企业虚增了应收账款及预付账款。据调查2017年虚增预付账款240,788,270.93元，占公司披露总资产的3.11%和净资产的3.68%;2018年虚增应收账款4,710,000.00元,占公司披露总资产的0.05%和净资产的0.06%,虚增预付账款281,329,947.78元，占公司披露总资产的2.99%和净资产的3.59%。
值得关注的是，虚假贸易业务的对手方均为藏格控股的关联方，通过上述财务造假最终实现其控股股东**藏格创业投资集团有限公司占用资金的目的。2018年1月至2019年4月期间，藏格控股控股股东**藏格创业投资集团有限公司及其关联方利用虚假贸易业务预付账款、钾肥销售业务应收账款非经营性占用藏格控股资金共计2,214,025,844.23元。
02
粉饰分析
上周的推文中，也和大家提到过，企业财务报表中凡是有异常波动的地方，往往存在着问题，下面就来看一看，上述舞弊手段在财务报表中的反映。
手段一：虚增收入
企业虚增收入时，因此收入与存货的对比往往无法和正常生产经营时保持一致，从而表现为收入与相关科目对比波动异常，如主营业务收入增长率与存货增长率对比的异常波动。另一方面由于缺乏真实的采购，收入与应付账款的对比相应的也会表现异常。
数据来源：数行科技
手段二：虚增应收账款
虚增应收账款是为了营造真实销售的假象，通过应收账款又不必有真实的资金交易。虚增应收账款一方面表现为应收账款占资产比重的异常波动，另一方面表现为与收入的对比异常（见上图）。
数据来源：数行科技
手段三：虚增预付账款
藏格控股虚增预付账款有其特殊的目的，即实现资金的转移，从而达成大股东占用资金的意图。虚增预付账款表现为预付账款占比的异常波动。
数据来源：数行科技
总结
通过上述分析大家对藏格控股的造假手段和粉饰分析方式应该有了清楚的了解，近年来舞弊案件频发，舞弊手段层出不穷。但是只要关注异常，细心分析，很多舞弊现象还是比较容易发现的。
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公司虚增利润目的何在？虚增的利润不得交税吗？
虚增利润是要缴纳税金，但是虚增利润也会给公司带来好处，尤其对于上市公司来说，虚增利润会给投资者传递公司业绩向好的虚假信息，抬高公司股价，给公司带来收益，即使不是上市公司，虚增利润也有利于公司融资贷款等活动的开展，只要虚增利润的预期收益大于因此需要多交的税金，对于公司来说就是有益的。
特别关注|财务造假中的隐秘权利组织链
“公司管理层粉饰财务业绩的企图由来已久。自从有了公司和投资者，就有了这种企图。一直以来，那些不诚实的公司，就是运用财务欺诈来掠夺对公司充满信任的投资者，而且这种行为似乎永无止境。”
***施利特法务公司创始人、CEO、博士、CPA（注册会计师；CertifiedPublicAccountant）——霍华德M.施利特（HowardM.Schilit）在其主创的《财务诡计：如何识别财务报告中的会计诡计和舞弊（FinancialShenanigans：HowtoDetectAccountingGim]）》第三版（2012年）的序言中，早就特别指出上市公司操纵赢利的欺诈行为，将会屡禁不止。
如今，《财务诡计》已更新到了第四版，算起来，自该书第一版至今，已在全球足足畅销了25年。看看这本书的中文版在***有多么火热：第一、二版已成绝版，第三版也几乎成为孤本——在当当和京东平台上的价格分别呈现为293元和208元，而新出的第四版，仅计算在京东自营渠道上的热评，就达1.8万+之多。
《财务诡计》为什么在***受到如此高的“待遇”？
原因是，该书通过历次再版，累计总结出全球110多个财务欺诈案例，而投资者、监管者、研究者，如果拿出***上市公司的财务造假案，都能找到对标。问题是，在***，还有哪些财务造假案案件没有发生，或者还有哪些财务造假案案件没有被充分认识？无疑，《财务诡计》提供了对上市公司经营行为识别的整体分析框架和思维模式。
坦率说，我们实在不想看到《财务诡计》在***如此流行，但这却是一个尴尬的现实。拿掉书名号，所谓的财务诡计，主要来自“公司管理层粉饰财务业绩的企图”，而其制造的财务行为和结果，离不开资产负债表、现金流量表和利润表的勾稽关系问题，以及这三大报表中的相关科目数据背后的形成逻辑问题等等。
最近的瑞幸咖啡（NASDAQ:LK）财务造假一案，使得中概股在海外形象大跌，也使得国内对上市公司财务造假行为的监管力度。
今年1月31日，***沽空机构MuddyWatersResearch（浑水）公布一份89页的有关瑞幸咖啡的匿名沽空报告，直指瑞幸咖啡平均每店业务在2019年三季度虚增了69%，四季度虚增了88%。
浑水事后声称，为了这份沽空报告，动用了92个全职和1418个兼职的调研员，对瑞幸咖啡4000多家门店中的981家进行统计，最终收集到2.5万多张小票以及1万多小时的录像。而根据这些记录，浑水认为收据所显示的数据与瑞幸咖啡公布的数据相差较大，比如收据数据显示的净售价为9.97元人民币，瑞幸咖啡三季报公布的净售价为11.2元；瑞幸咖啡三季度财报显示63%的产品售价超过50%，但收据显示只有28.7%的商品是以超过50%的价格售出。
接下来，2月3日晚，瑞幸咖啡反驳称，浑水的报告毫无依据，是***意指控。
但是，剧情在一个月后突然反转。4月2日晚，瑞幸咖啡称，公司成立特别***会，调查内部业绩造假问题，并指首席运营官刘剑和部分员工伪造业绩22亿元人民币。这就等于瑞幸咖啡承认了财务造假行为。
从会计基本常识角度，瑞幸咖啡所虚增的22亿，将会在营业收入、货币资金、利润（含净利润）、现金流等科目中的数据进行不同注水，最终粉饰资产负债表、利润表、现金流量表等三大会计报表。
由于瑞幸咖啡的公司注册地、生产经营和市场均在国内，其财务造假事件，引发了国内相关监管部门的高度关注。
4月3日，证监会罕见地发布了一份声明，表示高度关注瑞幸咖啡财务造假事件，对该公司财务造假行为表示强烈的谴责。不管在何地上市，上市公司都应当严格遵守相关市场的法律和规则，真实准确完整地履行信息披露义务。
4月7日，金融委第二十五次会议上，提出要发挥好资本市场的枢纽作用，不断强化基础性制度建设，坚决打击各种造假和欺诈行为，放松和取消不适应发展需要的管制，提升市场活跃度。
4月15日，金融委第二十六次会议，会议专题研究了加强资本市场投资者保护问题。会议指出，资本市场发展必须坚持市场化、法治化原则，依法诚信经营是最基本的市场纪律。最近一段时间，一些上市企业无视法律和规则，涉及财务造假等侵害投资者利益的***劣行为。监管部门要依法加强投资者保护，提高上市公司质量，确保真实、准确、完整、及时的信息披露，压实中介机构责任，对造假、欺诈等行为从重处理，坚决维护良好的市场环境，更好发挥资本市场服务实体经济和投资者的功能。
4月22日，银保监会副**曹宇在国新办新闻发布会上表示，瑞幸咖啡财务造假事件性质***劣、教训深刻，银保监会将坚决支持、积极配合主管部门依法严厉惩处，对财务造假行为始终保持零容忍的态度，共同维护好良好的市场环境。
4月24日，证监会再次表示，财务造假严重挑战信息披露制度的严肃性，严重毁坏市场诚信基础，严重破坏市场信心，严重***害投资者利益，是证券市场“***瘤”，必须坚决从严从重打击。
4月27日，瑞幸咖啡证实公司正“配合市场监管部门对瑞幸咖啡经营情况相关工作的了解。”当日，***证监会有关负责人表示，自瑞幸咖啡自曝财务造假以来，***证监会第一时间对外表明严正立场，并就跨境监管合作事宜与***证监会沟通，***证监会作出了积极回应。
事实上，国内近一年多来，已有22家上市公司因财务造假被立案调查；18起典型案件领了罚单、6起财务造假涉嫌犯罪案件被移交***机关。
2019年，对上市公司财务造假行为的从严从重从快打击就是证监会的工作重点。2019年新增虚假陈述案件101起，同比增长28%，围绕提升上市公司质量的总体工作安排，严肃查办财务造假案件。经查，个别公司甚至连续多年有组织造假：如康得新（002450.SZ）连续四年虚增利润；航天通信（600677.SH）重组标的智慧海派为兑现重组承诺实施造假；獐子岛（002069.SZ）寅吃卯粮，财务数据严重失实，大股东和实际控制人资金占用、违规担保，严重***害上市公司和中小股东利益；2019年大股东和实际控制人资金占用、违规担保占上市公司信披违法案件50%；盛运环保（300090.SZ）为盛运集团及其关联方提供30多亿元担保未依法披露；天翔环境（300362.SZ）实际控制人隐瞒关联关系，累计20亿元关联交易未依法披露，新光圆成（002147.SZ）、辅仁*业（600781.SH）也存在类似情况等。
统计显示，2019年以来至今年一季度，160多起上市公司及相关主体信息披露违法案件，不少涉及财务造假，2020年1〜4月，17家上市公司（含）披露收到立案调查通知书。
一是造假周期长，涉案金额大。以索菱股份（002766.SZ）为例，该公司2016至2018年连续三年虚构海外业务、伪造回款单据，虚增巨额利润。
二是手段隐蔽、复杂。经查，藏格控股（000408.SZ）2017年7月至2018年串通上百家客户，利用大宗商品贸易的特殊性实施造假。
三是系统性造假突出。以龙力生物（002604.SZ）为例，该公司2015年至2017年上半年为虚增公司利润，定期通过删改财务核算账套实施造假。
四是主观***性明显。以东方金钰（600086.SH）为例，该公司2016年至2018年上半年以全资孙公司为平台，虚构翡翠原石购销业务，通过造假方式实现业绩目标。
造假周期长、手段多样、系统性和主观性等特点，究其本质，正是霍华德M.施利特所说的：“那些不诚实的公司，就是运用财务欺诈来掠夺对公司充满信任的投资者，而且这种行为似乎永无止境。”
除了财务造假案件呈现的四个特点之外，特别要提醒并重复的是——证监会所提到的“有组织造假”。
财务造假不会是某一个员工（通常是高级VP以上人员）的个人行为，一定会是VP层相关人员、董事会相关人员，甚至还需要勾连外部审计机构等共同实施才能得以实现。
无论是年报、半年报、季报，A股上市公司在发布财报中，在“第一节重要提示、目录和释义”中，要按照惯例进行一系列人员、机构对财务数据的保证和承诺：
首先，公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任；
其次，公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整；
再次，所有董事均要出席审议财务报告的董事会会议；
最后，会计师事务所对公司的财务报告提供意见（或者无保留意见）的说明，以及公司董事会、监事会对相关事项的详细说明。
可见，制作会计报表需要公司多人的组织协调、多人的组织投入、多人的组织监督，以及外部的会师事务所（还包括资产评估师事务所等），最后才能被公之于众。
尽管瑞幸咖啡在美上市，但在美也需要有同样的保证和承诺。目前，该公司在自爆22亿财务造假的事实中，解释是公司首席运营官和部分员工所为，但这听起来像一个冷笑话。
首先，从管理职务级别角度，首席运营官不是财报的第一责任人，其具体经营行为需向CEO（总裁）汇报，而CEO又向董事长负责，会计报表的最终签字人是法定代表人，通常会是董事长，其必须承诺和保证反映在经营期内的财务数据准确和真实；其次，会计报表的合并和制作由公司的整个会计部门完成，其中财务总监对会计数据负有主责；再次，公司的财报需要董事会所有成员发表意见以及经外部会计师审计。因此，瑞幸咖啡的财务造假，可能存在公司内部相关管理者有意为之，也有相关利益者存在渎职的问题。
类似的，被证监会点名的索菱股份、藏格控股、龙力生物、东方金钰等上市公司的财务造假事实，其背后都存在涉嫌造假或“有组织造假”的坐实行为。
在上市公司财务造假上，有组织造假的最大特征就是，由掌握公司权利的多位高管、多位董事等利益相关者共同形成的一条有组织的隐秘造假链。以2019年以来A股中部分“有组织造假”案为例：
●欢瑞世纪（000892.SZ）旗下公司财务造假案
具体事实是，公司全资子公司欢瑞影视存在提前确认营业收入、推迟计提应收款坏账准备、多计提应收款坏账准备、调减应付款、调增营业收入等种种会计差错。其中，关联方占用资金方面具体表现为欢瑞影视原股东欢瑞文化利用合作拍摄电视剧《铁血黑金》。从2013年3月到2017年2月，关联方累计占用欢瑞影视资金1200万元；钟君艳及欢瑞文化利用向旗下艺人借款事项，从2015年6月到2017年3月占用欢瑞影视资金1800万元。
2019年11月，证监会对该公司发出行政处罚决定书，处罚欢瑞影视60万罚款，欢瑞影视时任董事长陈援60万罚款，欢瑞影视时任董事、总经理钟君艳60万罚款，欢瑞影视时任董事、财务总监张睿10万罚款；处罚欢瑞世纪60万罚款，时任欢瑞世纪董事长钟君艳30万罚款，处罚欢瑞世纪时任总裁、董事、***董事、监事共计9人，每人罚款5万元；处罚欢瑞影视原股东欢瑞文化、王贤民各30万罚款。
●博腾股份（300363.SZ）涉嫌财务造假虚增利润案
具体事实是，因未及时披露关联方非经营性资金占用的关联交易情况。以及2018年半年报和2018年三季报存在虚假记载和重大遗漏的行为。
对此，监管层决定，博腾股份存在虚假记载和重大遗漏行为，给予其警告并处以30万罚款；对陶荣给与警告，并处以90万元罚款，其中作为直接负责的主管人员罚款30万元，作为实际控制人罚款60万元；对居年丰给与警告，并处以30万元罚款；对张和兵给与警告，并处以20万元罚款；另外还对其他相关一众人等进行了相应的处罚。
●千山*机（300216.SZ）涉嫌重大财务造假案
具体事实是，在2015年经营期，违规确认销售收入、虚构客户销售回款、虚减坏账准备、虚增利润；2016年经营期，未如实对解除与太平洋证券的应收账款保理业务进行会计处理、虚增收入、利润及在建工程；2017年经营期，未按规定对关联方非经营性占用公司资金履行临时报告义务。
除面临强制退市外，证监会还拟对千山*机罚款60万元，对实控人刘祥华和刘华山（刘祥华胞弟）分别罚款90万元和30万元，并终身证券市场禁入；此外对其他相关人员拟分别罚款20万元、5万元不等。
●藏格控股（000408.SZ）涉嫌财务造假及信披违法违规
具体事实是，虚增营业收入和营业利润、虚增应收账款和预付账款。未按规定披露其控股股东**藏格创业投资集团有限公司及其关联方非经营性占用藏格控股资金事项。
青海监管*拟对其决定：一、对藏格控股责令改正，给予警告，并处以60万元的罚款；二、对肖永明给予警告，并处以90万元的罚款，其中作为直接负责的主管人员罚款30万元，作为实际控制人罚款60万元；三、对吴卫东、刘威给予警告，并分别处以20万元的罚款；四、对曹邦俊、肖瑶、王聚宝、郑钜夫、王卫国、姚焕然、亓昭英、邵静、侯选明、李光俊、蒋秀恒、方丽、张生顺给予警告，并分别处以3万元的罚款。
●康美*业（600518.SH）“有预谋有组织、长期系统”实施财务造假
具体事实是，公司在2016年、2017年、2018年半年报和2018年年报中虚增营业收入89.99亿元、100.32亿元、84.84亿元和16.13亿元，虚增营业利润6.56亿元、12.51亿元、20.29亿元和1.65亿元，累计虚增营业收入291.28亿元，累计虚增营业利润39.36亿元。
证监会对其行为定义为“有预谋、有组织，长期、系统实施财务造假行为，***意欺骗投资者”，并指出“康美*业等公司肆意妄为，毫无敬畏法治、敬畏投资者之心，丧失诚信底线，触碰法治红线，动摇了上市公司信息披露制度根基”，措辞严厉史无前例。
证监会依法拟对康美*业及马兴田等22名当事人予以行政处罚，并对6名当事人采取证券市场禁入措施。其中，证监会对康美*业拟领60万顶格处罚。
具体事实是，公司在2010年至2016年年报以及2017年第三季度报告中，连续8年在六个方面进行了虚假记载。通过虚增存货、减少生产成本、将部分虚增存货转入在建工程和固定资产进行资本化等方式，八年累计虚增利润总额19.02亿元。除利润总额外，ST抚钢还通过伪造、变造原始凭证及记账凭证、修改成本核算系统等各式“技巧”，在期末存货余额、在建工程余额、主营业务成本数据等五个方面虚假记载。
证监会决定，对ST抚钢责令改正，给予警告，并处以60万元的罚款；对时任董事长、总经理、财务总监等7人给予警告，并分别处以30万元的罚款；对时任董事、监事等23人给予警告，并分别处以10万元罚款；对时任副总经理、总法律顾问等15人给予警告，并分别处以5万元罚款。
●尔康制*（300267.SZ）财务造假虚增利润案
具体事实是，虚增收入、虚增资产、提前或推后确认收入、提前或推后确认费用、增加非经常性***益、通过资产减值***失调节利润、借助关联交易操控利润等。
湖南证监*决定，对尔康制*给予警告，并处以60万元罚款；对董事长帅放文等15名高管给予警告，并分别处以3至10万元的罚款。
尽管每年财务造假手段层出不穷，但基本思路都是围绕虚增收入、虚增资产、提前或推后确认收入、提前或推后确认费用、增加非经常性***益、通过资产减值***失调节利润、借助关联交易操控利润等等而展开。而这些行为都出自对公司的股份和管理上拥有较大权利的人员做出的，这些行为的初衷不外乎两个目的：取悦资本市场和出于私人利益，但是造成的结果却是一致的：股东利益受***。
那么，有没有一套对上市公司财务造假行为的鉴别方法呢？
霍华德M.施利特提供了两个维度的鉴别法：第一、环境；第二、手法。
所谓的环境，其实就是公司治理。其中包括对高级管理层权力的制衡、了解公司是否受到单一家族的控制、公司内部的关联交易、薪酬结构、董事会各成员的品性、董事会成员与企业店商业关系、外部审计机构的客观和***能力等等。
其实，每一家上市公司在公司治理方面都有较完备的规章，然而高级管理人员凭借权力，完全可以绕开规章，或有章不依。另外，按现代公司管理制度，上市公司均设有监察机关，即监事会，该部门主要责任人是监事（supervisor），其又称“监察人”，负责监察公司的财务情况，对高级管理人员的职务执行情况，以及其他由公司章程规定的监察职责。但现实的情况是，大部分上市公司的监事却同时又是高级管理层的利益共同体成员，因此所谓的“公司治理和管制机制”，只能流于书面形式。那么，到底如何改变这个现状呢？遗憾的是，霍华德M.施利特无法提供解决方案。
霍华德M.施利特提出的，更多的是有关鉴别上市公司财务造假的手法，也因此，在无法将诚信信托给上市公司管理者的时候，我们只能采取一套较充分的识别机制来鉴定上市公司的财务是否健康。这套机制包括对标的公司各项营业收入确认中的各项调查和研究、对标的公司现金流量脉络的调查和研究、对各项核心指标数据的鉴定和研究等等。不过坦率说，这些识别能力并非一般人所能掌握：
一方面，鉴别一家上市公司的财务造假行为，需要耗费大量的人力、物力。浑水研究为了彻查瑞幸咖啡财务造假一案，动用了92个全职和1418个兼职的调研员，而对于这些人员，浑水研究需要支付一笔不菲的报酬。
另一方面，鉴别一家上市公司的财务造假行为，需要具备财务和管理、法务等方面的综合透析能力，特别是需要耗费大量的时间投入。以欢瑞世纪子公司财务造假为例，证监会对其立案调查的时间是2017年7月，直到2019年11月对其开具处罚通知书才宣告结束，前后历时2年有余。在此期间，证监会需要调配各专业人员资源对欢瑞世纪的经营行为、合同、财务等方面进行彻查。
诚然，要具备类似浑水的专业能力，以及监管部门的核查能力，相信很多中小投资者并不可能做到，我们只能通过采取霍华德M.施利特提供的思维，去尽可能地分析上市公司财报上的数据逻辑问题。当然，阅读、读懂、透析财报的能力，是需要被训练和经验积累的。
最后，我们仍然期望，上市公司管理者能够自律其行为。
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在IPO审计项目中，你遇到哪些造假的手段？尤其是虚增利润的手段。
我是来看评论的
藏格控股股票何时复盘
000408藏格控股上次停牌早已复牌恢复交易目前正常交易中
会计信息失真的案例
绿大地主要通过伪造合同、伪造单据和销售退回等手段虚构经济业务从而达到虚增利润和收入的目的。1、伪造合同,虚构交易首先绿大地公司注册了一些由其实际控制或掌握银行账户的关联公司,这些公司存在的意义就在于拥有各种不同的公章,而拥有...