基金占比高的股票好吗(基金的这些参数指标，你都明白吗？看完选基不在迷茫！)

基金的这些参数指标，你都明白吗？看完选基不在迷茫！

选择了一只基金就是选择了一种投资策略。

选择了一只好基金就是选择了更高的收益保障。

因此选择一只好基金对于投资者来说至关重要。

很多人在选择基金时感觉无从下手，不知道怎么判断一只基金的好坏。今天就来分享一些重要的基金参数，帮助大家更好地选择适合的基金。

一、基础参数

1、基金类型

基金的类型有很多，有股票型、混合型、指数型、债券型、QDII、FOF、货币型等

不同类型的基金的风险和收益也是相差很大

建议大家购买基金之前做一个风险评估，根据评估结果去选择适合自己风格的基金

2、成立时间

尽量选择成立三年以上的基金，此时基金各方面因素都比较成熟稳定了，便于分析过往业绩

强烈不推荐购买成立不足一年的基金，风险较大，如果是稀缺行业或者全新行业建议观察一段时间后再决定是否买入

3、基金经理

基金经理历史业绩在一定程度上反映出基金经理的投资水平和投资风格，主动类型基金的基金经理很大程度上决定了基金的收益率，投资者尽量挑选基金经理历史业绩较好的基金进行投资。

4、基金规模

基金规模推荐20亿至50亿之间

规模较小有清盘的风险，如果投资过于分散导致购买份额就少，部分成分股上涨，难以带动整只基金的收益；如果确保较高单股份额，投资就不够分散，风险成本上涨

规模较大的基金，一是难以买得基金经理想要的份额，二是基金经理调仓比较困难，二者都会因素基金的收益

5、基金公司

每家基金公司都有自己的投资风格和明星产品，同时每家基金公司的投入研发对象也是不同的，有的公司擅长股票型和混合型基金，有的公司擅长指数型或者QDII型

投资不同类型的基金可以选择对应的基金公司旗下的产品

6、单位净值

简单理解就是目前基金一个份额的单价。假如一只基金的今日单位净值是2元，那么你花1,000元就可以买到500份额的该基金。

7、累计净值

累计净值=单位净值+基金成立后累计的单位分红。累计净值排除了分红和拆分这两种情况，始终连续地计算该基金的盈利情况。在某种程度上，它能体现基金自成立以来所取得的所有收益。

　假设A基金发行500份额、单位净值2元，你花1000元全买了，然后一段时间后基金投资盈利一共变成了1500元，此时单位净值是3元，基金决定拿出其中的500来分红，那么单位净值就变成回（1500-500）/500=2元，但累计净值还是3元。

8、净值估算

由于基金的净值是在每天的15:00后更新的，盘中不知道净值的实施变化，所以根据基金成分股和仓位来估算的净值，这个是估算参考意义不大。

9、基金持仓

披露的是上季度的持仓，信息有一定的滞后性。

主要看一下持仓的股票，了解基金的投资风格，还有就是投资种类的占比。比如股票占多少、债券占多少。

10、 基金评级

现在基金评级的机构有多家包括：上证评级、招商评级、济安评级、晨星评级等

评级五星最好，一星最差

挑选基金星星越多越好，连续多年4-5星就是非常好的基金了

11、阶段涨幅

这是某只基金的阶段涨幅，同时还有季度涨幅和年度涨幅数据

这些数据只能作为历史收益参考，不能作为未来收益保障

12、持有人比例

这是某只基金持有人比例，一般机构投资者占比和内部持有人投资占比高的比较好。

因为个人于投资机构和内部持有人相比，他们的投资经验更高，他们持有比例越高说明越看好该只基金

13、基金业绩评分

基金业绩评价包含五个方面：选证能力、择时能力、稳定性、抗风险能力和收益率

业绩评价仅作为历史业绩反馈，不能全部作为未来投资依据。

14、基金投资风格

投资风格有九个模块组成：大中小盘和价值、平衡、成长。不同的投资风格对应不同的投资标的，也对应不同的风险和收益。

15、基金换手率

一般来说，基金换手率越低越好

换手率越高：说明基金经理频繁换仓，投资风格激进，偏好短期投资

换手率越低：说明基金经理操作谨慎，重在选股，倾向于长期持有。

二、高阶参数

1、风险评估参数

①、夏普比率

夏普比率（Sharperatio）又称夏普指数，衡量基金每承受一单位风险，可获得多少单位的超额收益。简单理解就是一只基金承担风险获取收益的性价比。

夏普比率的核心思想就是，收益率相近时，基金承担的风险越小越好；风险水平相同时，基金的收益率越高越好。

总之，夏普比率越大，说明这只基金的绩效越好。

②、标准差

标准差衡量一定期间内总回报率的波动幅度，数值越大，表明波动程度越厉害，稳定度越小，投资风险就越高。

2、风险统计

①、阿尔法系数

阿尔法系数=超额收益-期望收益（按照β系数计算的期望收益）

阿尔法系数代表的是超额收益，它的数值越大，说明基金获得超额收益的能力也就越大。

②、贝塔系数

贝塔系数是一种风险指数，可以衡量股票基金相对于整个股市的波动情况，通常用符号“β”来表示。

如果β为1，则市场上涨10％，基金就上涨10％，而市场下跌10％，基金相应就下跌10％。

如果β为1.1，即大于1，市场上涨10％时，基金上涨11%，而市场下跌10％时，基金下跌11%。

如果β为0.9，即小于1，市场上涨10％时，基金上涨9%，而市场下跌10％时，基金下跌9%。

β系数的绝对值越大，就说明该基金相对于整体市场的波动越大。

选择股票型和混合型基金建议选择β》1，选择其他类型基金建议选择β《1

3、R平方

R平方是反映业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以0至100计。

如果R平方值等于100，表示基金回报的变动完全由业绩基准的变动所致；若R平方值等于35，即35%的基金回报可归因于业绩基准的变动。

简言之，R平方值愈低，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便愈少。此外，R平方也可用来确定贝塔系数（β）或阿尔法系数（α）的准确性。

一般而言，基金的R平方值愈高，其两个系数的准确性便愈高。

3、最大回撤

最大回撤是指基金在某段时间内，其净值从最高点下跌到最低点的幅度。

基金回撤率越大，说明该基金波动较大；基金回撤率越小，说明该基金波动较小。

比如A基金的近一年最大回撤率为20%，简单理解就是近一年内该基金最大跌幅为20%，你选择该基金，能否接受这个最大回撤率，最大跌幅。

4、市盈率PE

市盈率是指在一个考察期内，基金的收益与当时的基金价格的比率。

市盈率通常被用来评估股票市场是否具有投资价值。市盈率越低，投资价值越高。

以某基金为例，假设该基金在今年内的收益率为10%，而其价格为1元，则市盈率为1/10=10。如果该基金的市盈率低于同期的市场平均市盈率，那么该基金可能是一个有投资价值的投资目标。

5、市净率PB

市净率是指股票或基金的每股市价与其账面价值（或净资产）之间的比率。与市盈率不同，市净率反映的是投资成本与企业的生产能力之间的关系。

市净率越低，投资价值越高。

假设某基金的账面价值为1元，而其每股市价为1.5元，则市净率为1.5/1=1.5。如果该基金的市净率低于同期的市场平均市净率，那么该基金可能是一个有投资价值的投资目标。

选择一只好基金的重要性不言而喻。基金的表现往往直接决定了投资者的收益。所以全面了解基金的所有参数至关重要。

免责声明：波动是市场的常态，也是投资的魅力所在，保持良好的心态，顺风不浪，逆风不怂，长期持有，细水长流！以上均是本人真实持仓和个人投资见解，不构成任何投资建议。投资有风险，买基需谨慎！

买基金，真的比买股票好么？

编者荐语：

机构说买基金更好，是假设基金可以长期持有。可是，散户不仅买股票会瞎买卖，买基金也会瞎申赎。

资产管理/财富管理、思维能力/认知能力随笔。

2020年股民的收益情况

2020年是股票市场的大年，上证指数、沪深300、 创业板全年上涨分别达到13.87%、27.2%、和64.9%，股民收益情况如何呢？据统计，截至2020年底，盈利股东数量为9233万人，占比49.8%，亏***股东人数为9308万人，占比50.2%。所有股民的综合盈利约9.5%。远低于所有的指数收益。

2020年基民的收益情况

我们经常听到一个说法：“专业的事情交给专业的人去做”，所以，买基金理论上优于直接买股票。那么，基民的收益如何呢？国内第三方基金销售巨头天天基金网数据显示：2020年，权益类基金平均涨幅达到42.15%，天天基金网的用户权益类持仓的平均收益率是19.19%。

对比可以看出，在2020年基金大年的情况下，基民收益确实高于股民收益。但这只是一个个例。

长期情况如何？

如果拉长到更长期限，又是什么状况呢？

下图是2014年至今沪深300走势和偏股混合型基金平均收益情况和波动情况。两者的波动率和回撤差别不大，均在20%多和40%多的水平。从收益率看，权益基金年化收益达到27.35%，同期指数收益率为16.06%。平均而言，基金收益确实高于指数，但从图中也可以明显看出，2014年到2019年年中，两者的并没有差异，基金显著跑赢指数发生在2019年年中至今，也即是以基金公司为代表的机构投资者开始抱团追逐“核心资产”的这两年时间。

偏股混合型指数

沪深300

总收益率

200.86%

117.97%

年化收益率

27.35%

16.06%

年化波动率

22.77%

23.47%

夏普比率

0.7261

0.5191

最大回撤

-43.35%

-46.70%

    基金大年中基民收益到底如何呢？

再来看另一个数据，依然以2020年基金大年为例，天天基金网2021年年初统计了TOP30基金经理旗下产品近一年用户（基民）盈亏情况。富国天惠近一年年化回报高达63%，而其中63.8%的基民是亏***的；大名鼎鼎的“坤哥”所管理的易方达蓝筹精选近一年年化收益是107%，形成鲜明对比的是，仅有16.1%的基民是盈利的，亏***的基民高达83.9%！

也就是说，即使你买的是最优秀的基金经理的产品，实际的收益甚至不如自己炒股或直接买指数。

在股票市场长期平均而言确实有较高收益的情况下（10%以上的年化收益），买股票、买指数、买优秀基金经理的权益基金看起来都有很大的概率不赚钱甚至亏钱，背后的原因是什么？

魔鬼总是藏在细节里，最根本的原因就在于收益曲线的形状：从图1可以看出，虽然平均而言两条曲线的年化收益分别达到27%和16%，但这个收益在时间序列的分别上并不是均匀向上的，偏股基金和沪深300的年化波动分别是22.77%和23.47%，年度最大回撤更是高达45%左右。

这个波动和回撤就是股民、基民在持仓过程中每天要面对的巨大心理冲击。面临这种压力的情况下，股民和基民的行为是什么样的呢？

上面两个图分别是2014年-2016年股市动荡中股民买卖股票和基民申购、赎回基金的情况。股民高顶买入、低点卖出，基民高点申购、低点赎回，典型的追涨杀跌、高吸低抛，简直是神同步。

追涨杀跌的背后是不变的人性。上涨时贪婪、下跌时恐惧、频繁操作以喂养每时每刻变动的情绪需求，这些是人类在以数十万年、甚至以亿年计的进化过程中演化出的趋吉避凶的行为特点，是刻在人类的基因里的。一般人基本无法克服。

所以，可以得出以下几个结论：

一、如果你能够进行反人性操作，相信长期主义，并能够每日每时每刻坚持做到长期主义，可以通过买入权益型指数基金获得股市较高的平均收益（仅限于***、***、德国这类长期有增长的经济体）。当然，绝大多数人是做不到的。因为，绝大多数人的行为应该是符合人性而不是反人性。

二、股票基金以相对收益为投资目标，通常考查超越市场基准的能力，一般采用市场指数作为产品的业绩比较基准；注重全市场排名，投资经理追求相对收益，即跑赢市场基准的能力，其波动通常和指数没有差别。所以，买基金赚钱同样要求反人性的操作。实际上，基金赚钱可能更难：至2021年4月底，A股股票共计4291只，全市场基金共12060只，是股票数量的近3倍。选择基金比选择股票更困难。

另外，股市上涨期通常是造神期，“网红”、“大神”基金经理更容易引起大众的无脑追捧，一般人追进去的时候往往是其即将转换成“渣男”的时候，所以追星的结*往往是比一般股民亏得更多。

所以，你能赚到股市的钱吗？你有多大可能性打败市场和人性中的概率和规律呢？(待续）

买基金比买股票的优势面临的风险低很多

2、专业管理：基金由专业的基金经理进行管理，他们具有丰富的投资经验和专业知识，能够根据市场情况进行投资组合的调整和优化，以追求更好的回报。而对于普通投资者来说，买股票需要花费大量的时间和精力进行研究和分析，而且投资...

基金持股占流通股比例越多越好吗？

十大流通股东中基金持股比越多越好。基金资金量大，投资更谨慎，基金公司选择一支股票之前会进行多方面的分析和比较并亲自去上市公司现场调研，基金认可并投资的公司一般经营状况和赢利能力都比较好。持股的资金多说明该公司发展潜力比较大。

定投基金的大忌

定投基金的大忌如下：1、基金定投适合长期理财目标的投资，两年以内的短期投资不太适合。根据理财目标，可以决定每期投入的金额。如果要在20年后拥有50万元，假设年化收益率8%的话，每个月投入1000元就可以了。2、定投的基金数量不宜过多。通常500元左右1只基金即可，最多4-5只。太多了过于分散，太少了非系统性风险较大。3、基金品种选择结合自己的投资期限来确定基金组合。10—20年可以选择相对激进些的股票型和指数型基金；5年左右最好选择相对稳健的基金组合。要注意基金品种的选择，要选择一些净值波动幅度比较大的偏股型基金，包括股票型基金和混合型基金，对于这类基金，通过定期投资来平均净值波动比较有意义。比较稳健的债券型基金定投的意义不大，不过可以作为中长期零存整取的替代品种。另外，波动幅度很大的杠杆型基金的投资需要投资者具有较高的专业水平，也不适宜作为定投的品种。定投的基金可以指数型基金和主动型基金相结合。指数型基金占少部分，主动型基金占比高一些。这这样可以在市场的平均收益水平基础上获得一些超额收益。指数型基金最好选择跟踪大盘股小盘股都涵盖的指数，这样无论是大盘股行情还是小盘股行情都能分享。主动型基金要选表现优异、择时择股能力都比较好的股票型基金或者混合型基金。4、基金定投需要跟踪设定好基金定投计划，并不等于就一劳永逸了，要对资本市场和基金品种进行跟踪。如果发现组合中的主动型基金的业绩表现在连续两个季度都落后于市场平均水平，要考虑换成其它基金品种。如果自己没专业或者时间不够，可以考虑借助展恒理财这样的第三方理财顾问公司的服务。5、基金定投的时间选择有门道。基金定投比较适合趋势向上的市场，这样投入越多收益越多。对于目前这种市场虽然下跌了不少，但估值还处于相对低位的时候，还是应该坚持投资的，如果资金允许，低位应该追加投资。如果发现资本市场处于明显高位泡沫期，除了要停止设定的基金定投计划外，还要逐渐把已经投资的份额赎回，规避市场下跌风险。等到市场下跌到低位后，风险大幅释放，再将资金投入。6、借鉴智能定投的做法。根据市场走势调整每期投入的金额，可以提高投资收益率。根据市场指数和平均线的差异度来确定市场高估和低估，在市场高估的时候减少投入的金额，在市场低估的时候增加投入的金额，这样低成本的投入较多，高成本的投入较少，最终的投资收益率会较高。有些基金销售渠道可以支持这种智能定投。有些智能定投在投资时间方面有所创新，扣款周期可以在单周、双周、单月之间选择，这样可以更好地利用股市的短期波动。扩展资料：一、定投基金相关资料1、基金定投是指在固定的时间（如每月20号）以固定的金额（如1000元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。通过长期的买入一只基金，会降低持有该基金的成本，后续基金净值上泓后就可以卖出获利。2、通常选择一只基金进行定投时要对它进行全面的了解，比如基金成立时间、基金管理人、基金托管人、基金净值最近一段时间走势等，值得一提的是，在开始定投时尽量选择在基金净值低的位置买入。3、需要注意的是，基金定投一般需要坚持较长的时间，短期内不能获得较多的收益，而且基金定投不能保证一定会盈利，可能会出现亏***的情况。在投资时用户一般设置止盈价和止***价，达到后直接卖出。

股票持仓占比高，能否提升基金长期业绩？

司令在昨晚的星球点评文章里认为，昨日大盘股风格表现领先并不是意味着市场风格的切换，只不过是近期走势相对落后而引发的补涨需求，短线市场依然会围绕云计算等在线科技概念。果然从今日上午wind概念表现来看，除了特斯拉风口上锂电池和新能源概念继续表现领先以外，存储器、电子政务、云计算、显示屏制造装备等概念涨幅靠前，万达信息、浪潮信息、三五互联、网宿科技、用友网络、中科曙光等个股继续大涨。司令依然建议短线继续关注中小创成长风格，具体的逻辑这些天也陆陆续续说过。

今天来聊个话题，如果拉长周期看，股票仓位占比（持仓集中度）高的主动型基金，长期业绩是否相对会更加优秀呢？好像从逻辑上也说得通，市场上涨时股票仓位占比高意味着基金的进攻性（阿尔法收益）更强。之所以想到聊这个话题，因为昨晚司令看到招商证券的一份投研报告，报告里两名老外从***共同基金（类似国内公募基金）持股的流动性、估值确定性及机构投资者占比三个角度出发，对样本基金进行测算持仓集中度对基金业绩的贡献影响后发现：1、持仓集中度每提高一个标准差，基金的年度超额收益Alpha可以提到0.24%；2、对机构投资者占比较低的共同基金而言，持仓集中度提高所带来的收益提升效果更加明显。

那么国内的公募基金情况是否也是如此呢？报告里并没有结论。考虑到A股历史上“牛短熊长”的现实情况，司令感觉此结论可能并不适用投资国内市场的公募基金，所以今天打算亲自进行数据回测。

首先来看看最近五年股票市值占基金净值比，由高到低的10只基金历史业绩表现。此处有MARK，因为没有找到所有主动型基金历史五年每个季度的股票持仓占比数据，仅能整理出一份历史五年Q4股票持仓占比数据，所以就连续五个Q4数据的算数法平均合计后进行排名。股票仓位排名前十基金依次是融通行业景气混合、华泰柏瑞行业领先混合、宝盈新价值混合A、华安大国新经济股票、嘉实逆向策略股票、国联安优选行业混合、景顺长城量化精选股票、汇丰晋信科技先锋股票、中欧价值发现混合A、华泰柏瑞价值增长混合，其中4只股票型6只偏股混合型，五年Q4股票持仓占比最低的也在93.44%以上。那五年来业绩表现如何呢？10只基金近五年平均涨幅76.39%，同期沪深300涨幅为15.09%，的确超额收益非常明显。就个基来看，景顺长城精选股票近五年涨幅为30.03%，汇丰晋信科技先锋股票、嘉实逆向策略股票、宝盈新价值混合A近五年涨幅在50%左右，尽管在10只基金里表现相对一般，但也的确跑赢同类平均（偏股混合型近五年平均收益在30%左右）。

那么如果选择近五年业绩排名靠前的10只主动型基金，它们的股票持仓仓位是否同样较大呢？Choice数据显示，截止2020年2月11日，基金份额1亿元以上近五年业绩排名前十的主动型基金分别是万家行业优选混合、交银定期支付双息平衡混合、嘉实新兴产业股票、交银优势行业混合、银华中小盘混合、民生加银城镇化混合、交银先进制造混合、银河创新成长混合、兴全合润分级混合、南方新优享灵活配置混合A，其中仅1只股票型，其余8只属于偏股混合型，1只属于灵活配置型。司令进行了手动统计，把每只基金近五年来每个季度的股票持仓占比按照算数平均法统计后发现，10只基金近五年来股票平均仓位为80.68%，恰巧达到股票型基金的仓位“门槛”，并没有大家想象中的那么高。其中交银定期支付双息平衡混合股票持仓占比仅为64.55%，交银优势行业混合和南方新优享灵活配置混合A股票持仓占比也只在70%左右。这张表的整体仓位没有上表高，但是业绩却大幅领先上表整体。

两张表格数据对比告诉我们，A股市场过去五年表现不同于美股慢牛走势，并不能靠股票仓位占比高就能够取胜，还是更加依赖基金经理的主动择时能力。所以，建议大家在挑选主动型基金时，基金经理的择时能力（股票仓位表现）以及择股能力（投资风格及能力圈）仍然是关键。

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好基养起来，Money赚起来！

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股票型基金，机构持有比例越高，是否越可靠

应该不是吧。

一支股票被很多基金持股，是好事还是坏事？

好事，一个基金的基金持股越多，意味着该基金受到专业投资者的关注越高，以及投资者纷纷入驻，因此基金持股家数越多，这对股票来讲是利好。需要注意的是，股票一般会在季报、半年报、年报时公布基金持股家数，在公布当天是最有用的。随着时间的拉长，这个指标的效用越来越低。

基金持仓的股票好吗买基金重仓股好吗

三、买基金重仓股好不好？如果是在股票上升期，那么跟着走是挺好的，不过要谨慎，不能把鸡蛋放在一个篮子里。基金重仓股是指一种股票被多家基金公司重仓持有并占流通市值的20%以上即为基金重仓股。也就是说这种股票有20%...

2022年买秋面零多请课什么类型基金？

新手买指数基金进行定投，老手可以买行业基金和股票基金，建议在不懂得相关知识得情况下不要乱买，可以进行简单得定投，同样可以带来较高得收益。基金的分类几乎不会亏***。货基主要投资于剩余期限在1年以内的固定收益类资产，比如国债、银行定期存款，不投资股市，没有申购赎回费，1万元以内可以快速赎回。因此具有“低风险、低收益、高流动性”的特点，适合零钱理财或现金流管理，比如余额宝就是一只货币基金。债券基金，稳健增值是主线，但风险水平差异大。主要投资债券，比如国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具。也会投资部分股票、可转债，如果股票或可转债占比高，债基的风险等级相应提高。股票基金，基金中80%以上的资金投资股票，主要是指上市公司的股票，其余资金也会投资债券，银行存款。类投资适合能够承受相当高风险的投资者。QDII基金，QualifiedDomesticInstitutionalInvestor（合格的境内机构投资者）的首字母缩写，主要投资于境外市场的股票，比如美股、港股、新兴市场、亚洲地区或其他***，有利于基民分散单一市场风险，门槛很低，通常10元起投，这对于国内投资者来说是个很好的补充工具。