定投股票型基金还是指数型基金(定投3-5年是指数基金好还是股票基金好？)
定投3-5年是指数基金好还是股票基金好？
定投多少年不是关键，关键是定投指数基金能否达到你是收益预期。
长期定投,选择股票型还是指数型基金?
长期看,优质的主动股票型基金的收益是跑赢指数基金的,但是优质的背后要看基金经理择时能力、选股能力,基金经理是否更换(不同基金经理可能投资风格不一),对普通投资者来说逐一甄别还是有一定难度。股市指数可以说是，就是由证券...
请问现在定投股票型，还是指数型基金好？总之是定投什么基金好？要收益率高点的。谢谢！
当然是指数基金好，现在这大盘，未来一年3000点，不是没可能。到时候你就赚了40%多个点了。
定投指数型基金好还是股票型基金好?
指数型基金也是股票型基金的一种，我们一般说的股票型基金都是主动管理的，指数型基金一般属于被动跟踪的，这两者各有利弊，可以搭配起来定投
想买基金定投现在买偏股型的好还是指数基金好呢
广发中小板和华夏中小板都是走势较强、排名靠前的指数基金，可以选择定投即可。毕竟创业板已经上涨在历史高位，长期定投投资创业板基金的风险较大一些。
定投了多年指数基金，看到这个结*，我的信仰崩塌了
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01
Hello，豆粉们好。
我是师兄。
了解过基金的同学，都知道基金界有个很有名的争论：
是主动基金好，还是被动基金好？
稍微解释下。
股票类的基金，可以分为被动型，和主动型。
被动型，典型的是指数基金，比如沪深300、红利指数等。
基金公司只要以指数为模板，一模一样拷贝买入股票即可。
主动型，则没有模板可套，依赖的是基金经理主动去挑选、择时买入看好的股票。
以餐馆为例的话。
被动型，像是麦当劳。
薯条、鸡块啥的，厨师完全是按照标准生产的。
难吃不到哪里去，但要说多好吃，也难。
主动型，则像品牌或米其林餐厅。
菜好不好吃，完全取决于主厨挑食材以及料理手艺。
可以特别好吃，也可能很难吃。
那到底哪个更适合投资呢？
很多人接受的理论是：
被动型——也就是指数型，更好。
原因很多，但最主要的一条是：
大部分主动型基金，收益率都打不过指数型。
真的是这样吗？
02
要是我们能找到历史数据就好了。
比如，在过去一年，有多少比例的基金是战胜指数的？
如果只有40%、30%超过了指数，换言之，是有60%、70%是输给了指数，那说明主动型确实大部分打不过。
反之，如果有60%、70%是打败了指数的，那说明主动型是有优势的。
巧了，晨星基金——全世界最大最有名的基金资讯公司，前几天发布了《***主动/被动晴雨表报告》。
里面就聊了这个话题。
1
你们猜，在2019年这一年，有多少比例的主动型基金打败了指数？
A、35%吧，打不过指数
B、45%吧，不能再多了
C、55%吧，能跑赢指数
D、75%吧，大部分能跑赢，瞎猜一个
点击空白处
查看参考解析
答案是……
D。
没错，2019年，有75%的主动偏股型基金，是超越了对应的指数的。
03
那，会不会是巧合呢？
毕竟只有1年？
三年期考察的话（2016年12月-2019年12月），有68.4%的主动型是战胜了指数的。
而如果是十年期，这个比例则是78.2%！
（数据来自晨星公司）
师兄自己也手动在网上查了一下数据。
以2017年5月12日到现在的三整年，一共有2351只成立时间超过3年的主动型基金（股票型、混合型和灵活配置型）。
期间，中证800指数年化收益率大约是4%。
在这2351只主动型里，有多少只超过4%呢？
答案是1891只，占比80%。
统计口径或许不同，但结论是一致的：
长期来看，***的主动型基金，也是大部分能战胜指数的。
04
为什么会这样呢？
不是说市场很有效，主动型基金经理很难胜利吗？
主动型不是高手续费，还可能黑天鹅吗？
怎么肥四，信仰崩塌啊！
其实，在***股市，主动型基金确实打不过指数基金。
每年能战胜指数的主动型基金，往往占比只有40%甚至30%，远低于***。
究其原因，是因为***股市历经几百年，比较成熟有效，大都是专业的机构投资者，市场信息也被研究得更透彻。
相反，***股市非常年轻，散户为主，市场经常无效，但很搞笑……
比如，当年女星白百何被爆出轨了，结果当天“红墙股份”大涨，反之，股票“百合花”和“梦百合”下跌……
这特喵的什么道理！
正是由于A股的玩家非常胡闹，天天追涨杀跌，因此理性专业的投资者才大有可为。
这就像打麻将，如果你去的棋牌室，高手如云，就像美股那样，那你确实很难战胜市场。
相反，如果你去的棋牌室，全是来搞笑的，动不动就炸胡、小相公啥的，你只要有点水平，是容易赚钱的。
05
当然，不是说任何一只主动型基金都好。
78%能打败，那也说明还有22%的打不过呀！
收益多100%是打败，多1%也是打败呀，但差别很大嘞。
因此，主动型基金也不是瞎买，反而要注意方法。
这一块篇幅原因，以后慢慢说。
同样，在***，指数基金也不是一文不值。
它费用低、波动相对平稳、业绩误差小的优点仍然明显。
被动和主动，没有高低优劣，只有适合与否。
就看你是什么样儿的投资者了。
End
昨天有人留言，说是该相信师兄，还是相信别的课程。
因为***胸说的结论，和别人的有不一样的地方。
其实，你不需要相信我。
你只需要相信逻辑，相信数据，相信事实。
古希腊哲学家亚里士多德说：
吾爱吾师，吾更爱真理。
师兄绝不敢枉言自己说的真理。
只能说尽量提供我的观察和思考，具体学到了什么，还得看各位豆粉自己了。
我们应当用开放的心态去研究，去理解。
随便从课本里摘了两句话，就奉若圭臬，完全不接受反面意见，是会阻止进步的。
-今日互动-
你有买过主动型基金和指数基金吗？
你的经历里，哪个收益更高？
0
01、沪深300、中证500、红利指数，哪个基金收益高？
02、回报不菲、不惧疫情，这个行业能投资吗？
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长期定投，选择股票型还是指数型基金？
银行的"基金定投"业务是国际上通行的一种类似于银行零存整取的基金理财方式,是一种以相同的时间间隔和相同的金额申购某种基金产品的理财方法。基金定投最大的好处是可以平均投资成本,因为定投的方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金,当基金净值走高时,买进的份额数较少;而在基金净值走低时,买进的份额较多,即动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。定投首选指数型基金,因为它较少受到人为因素干扰,只是被动的跟踪指数,在***经济长期增长的情况下,长期定投必然获得较好收益。而主动型基金则受基金经理影响较大,且目前我国主动型基金业绩在持续性方面并不理想,往往前一年的冠军,第二年则表现不佳,更换基金经理也可能引起业绩波动,因此长期持有的话,选择指数型基金较好。若有反弹行情指数型基金当是首选。国外经验表明,从长期看,指数基金的表现强于大多数善计住主动型股票基金,是长期投资的首选品种之一。据***市场统计,1978年以,指数基金平均业绩表现超过七成以上的主动型基金。因此我建议你主要定投指数基金,这样长期看收益会比较高!易方达上证50基金是增强型指数型股票基金,投资风格是大盘平衡型股票。该基金属高风险、高收益品种,符合指数型基金的风险收益特征。基金经理林飞除了担任上证50基金经理之外该基金经理还担任了指数基金深证100ETF的基金经理,作为指数型基金的基金经理,其具有较强的指数跟踪能力和主动管理能力。2008年1季报基金经理表示,50指数基金将继续在严格控制基金相对基准指数的跟踪误差等偏离风险的前提下,根据对市场结构性变化的判断,对投资组合做适度的优化和增强,力争获得超越指数的投资收益,追求长期资本增值。易方达管理公司是国内市场上的品牌基金公司之一,具有优异的运作业绩和良好的市场形象。公司目前的资产管理规模达到了1374亿元,旗下囊括了12只权益类基金和6只固定收益类基金。今年以公司权益类基金净值排名出现了较大分化,整体业绩有一定下滑,但长远看公司中长期投资实力仍较强。上证50ETF:上证50指数由上海证券交易所编制,于2004年1月2日正式发布,指数简称为上证50,指数代码000016,基日为2003年12月31日,基点为1000点。上证50指数是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。华夏中小板:华夏中小板ETF的标的指数为深圳交易所编制并发布的中小企业板价格指数,主要投资于标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标,还可少量投资于新股、债券及相关法规允许投资的其他金融工具。
股票和指数基金哪个更好。
行情好的时候，指数基金涨的比其他基金相对要快，但行情差的时候，跌的也比其他基金要快，缺乏抗跌性。比如，一只追踪上证综指的完全被动指数型基金与一只一般的股票型基金，理论上讲指数型基金的走势应该完全依照大盘，而...
基金定投不知道投什么？纠结投资指数基金还是投主动基金？这里告诉你答案！
在前期的《投资太难，想要躺平？不妨试试它！》中，我们已经向投资者们介绍了如何进行基金定投，但是大家在基金定投的时候不免还是不知道怎么选择，我们今天就向大家介绍一下定投中宽基指数、行业指数、主动权益类分别应该怎么定投。
要明白怎么定投指数基金，我们要先明白指数基金的分类。常见的指数主要分为两类，宽基指数和行业指数。
为何要这样区分呢？因为行业指数受行业特性的影响非常大。例如，当油价大幅下跌的时候，石油开采行业的盈利就会大幅下滑，因为开采出来的石油卖不出好价格，对石油行业指数也就影响较大。但油价下跌对沪深300这种宽基指数的影响就比较小。
宽基指数
宽指基金可能对于普通投资者而言，是比较容易理解和接受的选择。为什么这样说呢？因为无论任何市场，单纯投资指数即可以跟上市场的平均收益。并且宽基指数风险较低，下跌空间有限，同时本身具备趋弱留强的新陈代谢机制。相对而言，宽指基金作为定投入手的基金选择就要相对轻松很多。
市场上常见的宽基指数主要是有上证50、上证180、沪深300、深证100、中证500、中证1000、中小板、创业板，这其中剔除了很多没有基金跟踪的指数，还剔除了有基金跟踪但是份额非常小的。接下来给大家大致介绍一下沪深300、中证500、创业板这三个指数及其对应的宽指基金。
沪深300指数是由中证指数公司开发的，从上海证券交易所和深圳证券交易所挑选规模最大、流动性最好的300只股票组成的。从市值规模上来看，沪深300指数的股票占国内股市全部规模的60%以上，很有代表性了。在沪深300指数中，规模最小的公司的市值也在百亿元以上。如果说哪个指数最能代表A股的综合表现，那无疑就是沪深300指数了。我们只需要看一下沪深300指数，就能知道国内股市规模最大的300只股票今天整体是涨了还是跌了。沪深300指数的影响力巨大，几乎每一家大型基金公司都有针对沪深300指数推出的指数基金，目前市面上的沪深300指数基金多达几十只。在进行产品挑选时主要是寻找费用最低、误差最小的指数基金，这样的基金产品与指数的走势最接近，当然如果产品能有一些超额收益，则更加理想。沪深300指数是代表***上市公司中质量最好的300家企业，定投沪深300指数可以较好的获得市场的平均收益。投资人应根据自身风险承受能力选择基金产品并自行承担投资基金的风险。
中证500指数是由中证指数公司开发，将沪深300指数的300家公司排除，再将最近一年日均总市值排名前300名的企业也排除，然后在剩下的公司中，选择日均总市值排名前500名的企业组成的。从定位上来看，中证500指数以中型上市公司为主，与沪深300指数的股票没有任何重合。中证500指数是从2004年12月31日1000点开始的。跟沪深300指数一样，中证500指数的影响力也很大，有很多基金公司围绕它开发指数基金产品。中证500综合反映***A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现，也是因此其兼顾价值风格和成长风格。当然由于市值相对较小，其相对于沪深300波动较大。投资人应根据自身风险承受能力选择基金产品并自行承担投资基金的风险。
创业板指数是为了衡量创业板最主要的100家企业的平均表现而设立的。创业板指数限制了成份股的数量，只从创业板上市公司中，挑选出规模最大、流动性最好的100只股票。创业板指数是从2010年5月31日1000点开始的。在创业板市场上市的公司具有较高的成长性，但其与主板市场相比，上市要求往往更加宽松，主要体现在成立时间，资本规模，中长期业绩等的要求上。因此创业板指数波动较大，投资者投资时要有心理准备。
由于宽指的特点：
一、指数成分股保持不变，不断买入好的股票，卖出差的股票（或逐步减少传统行业的持仓比例，增加新兴产业的持仓比例），可以跟进实体经济市场，不至于持有跟不上时代的股票。
二、市场主流指数的表现总体是震荡上行的，所以作为定投是不错的选择。当然，在进行定投的过程中可以参考我们之前《同样是定投，这样投，赚的更多！》和《投资太难，想要躺平？不妨试试它！》的定投文章。
行业指数
相对于宽指基金而言，行业指数基金投资难度略大。因为行业指数基金波动较大，它比较适合有一定投资经验的投资者。
投资行业指数基金的难点主要是在行业的选择。那么怎么进行行业的选择才能让基金定投的效果更好呢？在行业的选择上主要关注三点。
第一点高波动：定投策略比较适合高波动性的产品。波动大的产品下跌时，利用定投方式能更有效摊低份额成本，反弹时收益弹性会更大。
第二点板块业绩弹性好：光波动大还不够，还得能涨起来，如果大跌过后就蔫了或者还一直往下走，就不适合拿来定投了，而业绩弹性较大的板块，行业指数往往弹性也更大。
第三点高前景：对于业绩、前景向好的行业，定投的方式较好的解决了大部分投资者买在高点的困扰，在市场下跌的过程中也能平摊成本。
主动权益基金
无论是宽指基金还是行业指数基金都是被动型指数型基金。投资主要是看其跟踪标的情况。相对于被动型基金而言，主动权益基金目标是带来更高的选股收益，也相应着其风险可能略大。
与指数型基金不同的是，选择主动型权益基金往往主要是在选择管理人。优秀的主动权益基金管理人，能持续带来超越市场的超额收益。那么定投的时候怎么进行主动型权益的选择呢？这里简单给几点建议。
定量方面，从管理时间、历史业绩、年化波动率和最大回撤四个方面去分析。总的来说，在管理人管理基金经验比较丰富的前提下，选择历史超额收益较高和波动率持续表现较好的基金。当然高收益往往紧随的是高波动，具体的选择还是应该看看波动率和回撤率是否符合自己的风险偏好。
定性方面，主要是主观评价基金管理人投资理念是不是与你本人的理念契合。研究他的投资体系能不能持续产生超额收益。分析是管理人偏向成长还是偏向价值风格，是高换手跟随市场，还是低换手长期持有，再结合自己的投资风格进行具体的选择。
当然宽基指数基金、行业基金和主动型权益基金各有特点。宽基指数透明度高、分散度高，波动相对较小，回撤空间有限，定投胜率较高，同时其投向明确，长期定投可以较好跟随市场平均收益，其总体能跟上市场整体的收益。行业指数基金主要用于增厚定投收益，需承担更高的波动性。主动型基金是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金。优秀的主动权益基金管理人，能持续带来超越市场的α收益。但是同时管理人对基金的影响较大，比较依赖于投资经理的专业和配置能力，投资者在选择具体基金需要承担的风险更大。
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股市有风险，投资需谨慎
定投课程|03定投该选择主动基金，指数基金，还是股票？
01
上两期，我们讲解了定投的优点，以及定投大概的收益。
可能很多朋友已经准备好开始定投了，这时我们首先面临的问题是定投投什么？
其实定投它只是一种买入方式，是否赚钱，赚多少钱还取决于你投的什么品种，止盈策略等等。
定投标的将决定你整个定投的风格、波动性和收益水平。
比如在小红的案例中，如果小红选择的定投品种是创业板指数，那么他的收益将高出非常多，当然，定投过程中面临的亏***也会更大。
今天，我们主要来讨论一下如何选定投的品种这个问题。
首先，我们先要决定大类，也就是投股票，主动基金，还是指数基金，到底选哪一种。
然后再在大类里面，挑选具体的品种。
好，本期内容我们先说说股票，主动基金和指数基金到底选哪种？
02
很多课程都是直接告诉你应该投某某品种，但是又不说为什么。
上学的时候，我们都经历过这样的情况，某一道题，会解了，但是如果同一道题换了一个马甲，变一种形式，你又不会了。因为你没有掌握这道题的本质，如果掌握了本质，同一类型的题目都会迎刃而解。
在金融领域也是如此，一旦你了解本质，或者产品背后的原理，再碰见类似的情况，你一眼就可以分辨这玩意到底是怎么回事。
知其然，也要知其所以然。
想要探究这个问题的本质，我们先要熟悉一个概念，系统性风险和非系统性风险。
这个两个名词看起来很高大上，但其实并不太难理解。
大环境、整体就是系统，能够影响整体的风险就是系统性风险，比如宏观面的风险，像是利率变动带来的风险，经济基本面等带来的风险，再或者国际形势，战争等风险。
举个例子，比如疫情来了，各个行业都受到了冲击，经济下滑，不少企业都在亏钱，这就是系统性风险，指数的涨跌会体现系统性风险。
但是不同的行业和公司又面临不同的风险和机遇。比如普通的企业面临的可能是停工停产2-3个月，而航空业面临的***失要比普通的企业严重的多，可能未来几年都会受到影响，反观生产口罩的企业却迎来大利好，订单不断，利润暴增。
某一的行业或者某一家公司却时刻面临着很多不确定事件，我们称为“黑天鹅”。
比如三氯氰胺事件，奶业，甚至整个食品行业都受到了很大负面影响，但是除了食品相关行业之外，比如化工行业，医*行业等却并没有受到任何影响。
再比如乐视***雷，影响的只有乐视网这一家公司，其他的公司并没有受到任何影响。
这种只影响单个行业或者某一个企业的风险就叫做非系统性风险。
每一个公司在承受系统性风险的前提下，还会承受自身的非系统性风险，这就让单个公司的波动性要大大超过市场平均的波动。有的时候远远超过市场的平均收益，有的时候要远远落后于市场的收益。
无论是系统性风险，还是非系统性风险，事前都是没有办法预知的，换句话说，如果可以事前预知，那么这种风险完全可以避免，也就不能称之为“风险”了。
我们必须要知道，系统性风险无法通过任何方法规避。因为它影响整体，又无法预知。
03
不过啊，对于非系统性风险我们却有一些方法可以应对。
虽然非系统性风险我们也无法预知，但是不同行业，不同公司面临的风险都不一样，某一个事件发生，可能对某一只或某一类股票是利空，但是对其他类型的股票刚好是利好，这样一里一外，就相互抵消了
就比如，你同时持有航空股和生产口罩公司，那么疫情来了，航空股下跌，口罩厂商上涨，两者就相互抵消了。
这样啊，我们就有一个办法，可以通过持有足够多的标的规避掉非系统性风险。使不同公司的利好和利空会相互抵消，最终只剩下市场的风险，我们取赚市场的涨跌。
比如我们持有指数，相当于持有了几百，上千只不同的股票，这些股票中类型多种多样，有银行股，保险股，化工股，科技股，航空股，石油股等等。每种类型的股票中又包含了多只不同公司的股票。
其实也就是我们常说的鸡蛋不要放在一个篮子里，要分散投资，背后的原理啊就是为了规避掉非系统性风险。
当然如果你持有整个市场。当然，这种方案规避掉了所有的非系统性风险，只能获得市场的平均收益，也就无法获得超额收益了。
因为啊，收益和所承受的风险是对等的。
了解了这个概念，再结合上一期我们讲解了的投资股票赢利的本质，就会得出结论。
我们之所以投资，是因为我们觉得长期来看，科技是进步的，生产效率是越来越高的，经济也是长期向上的，那股市也是长期向上的。
虽然，现在股市在下跌，但是它总有一天是会创新高的。
只有未来能涨，我们才会去投资嘛，股市长期上涨是确定的。
但是如果换到单个股票这就不一定了。
比如某石油股票，发行时48元，十几年过去了，现在是4块多。
再比如，你定投暴风影音或者乐视，将会***失惨重。
当然了，现在大家一眼就能看到乐视，暴风影音这种股票不能投，但是往前倒几年，这俩可是炙手可热呢。
所以，对于个股来说未来是不确定的，可能现在你看起质地非常棒的股票，未来会遭遇黑天鹅，或者说他就是不涨，这都是说不好的事。
定投股票是非常不确定的，因为你不知道它未来到底能不能涨起来。
所以，股票一定不能定投。
04
然后我们再来说说主动型基金，主动型基金是指由基金经理主动挑选股票组成一个投资组合，并结合市场情况对组合进行调整。
主动型基金还是会面临非系统性风险，不过主动型基金通常都会选择十几只甚至几十只股票作为组合，所以它所面临的非系统性风险是大大降低的。
即使如此，主动型基金还是会面临一定的不确定性，这种不确实性，主要来自于基金经理。
因为不同的基金经理水平是不一样的，优秀的基金经理管理的基金业绩会特别好，而差的基金经理管理的基金行情差的时候特别差，行情好的时候也不涨。
优秀的主动型基金收益肯定会比指数基金高，这是因为优秀的基金经理可以获得超过市场收益的收益，这部分叫做超额收益，这体现的是一个基金经理的价值。
其实指数就是一个基准，它是平均收益。好的主动基金会超过基准金，而差的在基准之下。
定投是可以选择主动型基金的，但关键在于一定要精选，如果选的不好，可能别人投指数都赚钱了，你一直还在亏***。
05
最后，我们说说指数。
指数基金也叫被动型基金，这是因为这种基金被动的追踪指数，基金经理不会对其进行主动的干预。
由于每种指数包含了几百只股票，不同的个体的非系统性风险会进行抵消，最终就剩下了系统性风险。
指数承受的是系统性风险，获得市场平均的收益，指数其实就是市场本身。
我是比较推荐大家选择指数基金定投的，原因很简单。
首先，指数不会受到某个公司或者行业的黑天鹅的影响，无论现在的情况如何，未来总有一天能够创新高。
其次，它省去了挑选主动型基金的麻烦和不确定性。且不说普通的投资者选不好基金，即使你经验丰富，选的很好，仍然会有一些意外的情况，比如定投一半临时更换了基金经理，那么这个基金过去的业绩就不具备参考性了。
最后，指数基金够获得市场的平均收益。不好也不差，刚刚好。
好了，这就是本期内容了，下一期，我们会讨论一下如何选择具体的品种。
我们下期再见。