什么是利率市场化?(什么是利率市场化)
什么是利率市场化
利率市场化是指金融机构在融资时的利率由市场供求决定。利率市场化改革将会给商业银行带来一定的风险和一定的发展。风险主要分为两部分，其一是可能会带来大量违约的情况，其二是商业银行可能会出现过度投资或者投资不足的现象。...
金融小课堂|什么是“利率市场化”?
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近日，***央行货币政策司发文指出，持续深化利率市场化改革有三个发力重点：健全市场化利率形成、调控和传导机制，疏通资金进入实体经济的渠道，促进优化金融资源配置；推动存贷款利率进一步市场化，坚持用改革的办法，引导融资成本持续下降；持续提升房贷利率市场化程度，更好支持刚性和改善性住房需求。
什么是利率市场化?
利率市场化，是指将利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程。在利率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者，而只能是利率的接受者。
具体讲，利率市场化是指存贷款利率不由上级银行统一控制，而是由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率，各种利率保持合理的利差和分层有效传导的利率体系。
我国的利率市场化?
我国对存贷款利率的管制
来源：***人民银行、经济日报、凯程金融
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利率市场化具体都包括哪方面、都有哪些是利率市场化，要具体说明
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
市场利率化是啥意思？
利率市场化，举个不太恰当地例子：你要贷款，我要借钱给你，咱们俩商议一个咱两人都同意和满意的利率，不受其他约束，只要你我愿意，觉得划算就可以。如果利率不市场化，那么利率由中央银行决定，商业银行和客户只能在央行规定利率的基础上做稍微调整，这个利率不能保证让你满意。比如存款，央行规定的有法定利率，你想要高利率，即使存款行和你斗愿意也不行，这就束缚了经济的发展。所以要推进利率市场化。此外，所有市场化问题都是这个意思，就是买方和卖方愿打愿挨，**不要插手。
市场利率和基准利率有什么关系
基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观...
什么是利率市场化,我国的利率市场化的现状如何？
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。现状如何？通过十余年的努力，我国利率市场化改革稳步推进，特别是货币市场利率放开的进度比较快，利率市场化改革取得了阶段性成果。一是逐步实现货币市场利率品种的市场化，包括银行同业拆借利率、债券回购利率、票据市场转贴现利率、国债与政策性金融债的发行利率和二级市场利率等。二是不断简化存贷款利率管理。过去管理的利率品种很多，近年来，通过放开或取消管制，提高了商业银行管理利率的自主性。三是先后三次扩大对中小企业贷款的利率浮动幅度，增强了银行贷款的风险管理能力，缓解了中小企业贷款难问题。四是放开了对外币利率的管理。目前，人民银行管理的外币利率品种已经很少了。五是中资银行法人对中资保险公司法人试行大额定期存款业务，利率由双方协商确定。总之，从制度方面看，我国利率市场化改革的近中期目标已经基本实现。
什么是利率市场划防收许开谈硫苗化
所谓利率市场化，是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。与利率管理相比较，利率市场化强调在利率决定市场因素的主导作用，强调遵循价值规律，真实地反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥其经济杠杆作用，因此是一种比较理想的、符合社会主义市场经济要求的利率决定机制。
什么叫“利率市场化”
我来试着分析一下。第一，这首先关系到银行的利益与风险。为什么呢？存款利率不市场化的结果是什么？存款利率低，是认为地压低存款利率，有时还抵御不了通胀，实际利率就更低了，甚至为负。老百姓或者理性的投资者，就不存钱，减少储蓄，更加刺激了消费和投资，这又反过来加大了通胀。而且资金供求关系更紧张，市场上的贷款利率就更高了。贷款利率高的结果是什么？只有利润高的企业与行业才能生存，才能承受的了，如大型的国有企业和房地产企业。中小企业风险大，利润低，银行不愿意放贷。最终的结果是银行的资金都流向大型的企业和国企了。在mba智库百科，我也正在编辑“利率市场化”这个条目，编辑了一个下午了。
利率市场化对商业银行的挑战有哪些？
一、利率市场化对我国商业银行影响和挑战的一般性理论分析
（一）存贷款利率将明显上升，利差可能缩小，以存贷款传统业务为主的银行盈利能力将下降无论从各国利率市场化的经验，还是从我国长期金融压抑的现状来看，利率市场化后的存贷款利率水平都将明显提高。虽然2004年我国就已放开贷款利率上限管制，但由于中央银行仍然规定贷款基准利率水平并实行信贷规模控制，***贷款市场并不完全依靠价格出清而是仍存在规模限制和信贷配给，上浮贷款利率仍可能无法完全覆盖信贷风险溢价因此，利率完全开放后，贷款利率仍将明显上升。
尽管存贷款利率都将明显上升，但银行存贷利差仍可能缩小。一方面，贷款利率上限早已放开，市场化程度较高。受银行贷款优质客户竞争加剧、经济仍处于下行调整阶段及地方债务重组等因素影响，贷款利率上升幅度有限。另一方面，在经济结构调整、增长方式转变的大背景下，未来社会总体流动性将呈总体偏紧态势，商业银行存款增速也将出现趋势性放缓。
长期以来，我国商业银行主要以存款作为资金来源，而银行业务转型需要一定的过程，未来银行间负债业务竞争压力将进一步加大，存款利率将上升得更为明显，市场化的存款利率水平将逐步上升并接近理财收益率。***银行业以传统存贷款业务和传统的支付结算中间业务作为主要盈利来源。随着利率的完全放开，银行盈利将面临严峻考验。
（二）贷款投放冲动加大，但增速将有所放缓，银行贷款行业结构和客户结构将进一步调整为应对利率市场化后利差收窄的影响，银行有动力扩大信贷投放规模，特别是高风险、高收益的信贷类资产。但是，一方面，管制放开后，利率的上升将会抑制信贷需求，特别是随着经济结构的调整和潜在产出增速的下降，贷款需求增速也将随之下降；另一方面，市场化后很多资质优良的大中型企业将更多地寻求成本更低的债务融资，甚至小微企业也开始尝试发行集合债券融资。随着利率的全面放开，银行信贷占社会融资规模的比重将进一步下降。从信贷的客户结构来看，由于银行对大中型企业议价能力较弱，为弥补利差减小的影响，银行将更多地向具有议价能力的小微企业投放贷款，很多通过民间融资和影子银行体系解决信贷需求的中小企业，也将随着利率市场化和金融压抑的缓解改善融资状况。
从信贷的行业结构来看，银行也将进一步投向具有高回报的高效率行业。随着企业预算约束的强化和***政策的调整，一部分传统产能过剩的低效率行业企业将不得不破产退出，长期困扰我国经济平稳发展的产能过剩问题，很大程度上源于这类企业占据着大量资金、资源；考虑到房地产行业和地方融资平台风险，银行对这类贷款将保持更为审慎的态度；高效率的高新技术行业企业多是中小企业，与发达经济体相比***服务业存在非常大的发展空间，现代服务业将迅速发展，银行信贷投放行业范围也将进一步扩展。
（三）由于利率波动加大，信用风险和流动性风险上升，银行产品定价和风险管理能力将面临考验由于长期存款利率管制，银行对存款定价能力偏弱。
虽然理财产品发展提升了负债定价水平，但在资金池模式及内部隐性担保的情况下，负债定价的精细化、科学化程度仍亟待提升。在贷款利率定价方面，银行更多地投向风险较大的项目，对其贷款定价能力有了更高的要求。市场化后银行的资金业务与信贷业务定价联系将更为紧密，银行将要进一步根据市场流动性状况、客户资信情况以及自身的管理水平确定合理贷款成本。特别是中小银行盈利更多依赖利差，但其制度建设、管理能力、人才储备等方面仍与大型银行存在较大差距，定价能力仍有待提高。
利率市场化后，信贷业务风险偏好将进一步上升，在竞争压力下银行有可能放宽信贷标准，这将威胁贷款质量。利率放开后利率波动将更为频繁，银行应考虑如何利用利率衍生工具有效进行利率风险管理。随着利率的放开和银行竞争的加剧，在金融创新和金融脱媒的推动下，居民储蓄投资渠道更加广泛，存款波动将有所加大，银行流动性管理将更为复杂，而目前银行在经营理念、资源配置和成本管理、绩效考核、风险控制等内部管理的能力上仍相对较弱。特别是随着存款保险制度的建立和金融机构破产退出机制的健全，
在激烈的市场竞争压力下，银行并购重组趋势增强，一些经营管理能力低下的银行将面临被淘汰或被兼并的危险。
（四）银行服务差异化发展和业务转型更为迫切
由于传统信贷业务空间有限，利率市场化对商业银行中间业务和金融创新能力提出了更高的要求。在传统存贷款业务为主和利差作为盈利主要来源的模式下，银行竞争和盈利主要是靠规模扩张，在发展战略、市场定位、业务结构、产品和服务等方面同质化现象较为严重。因此，利率市场化后银行亟需由传统的依赖规模和速度扩张的粗放发展方式向更加注重质量和效益的集约发展方式转变，由以利息收入和对公业务为主的模式向中间业务和零售业务转型。虽然***银行业中间业务已取得很大进展，对盈利的贡献度明显提高，但与国外相比仍存在较大差距。
***银行业很大一部分中间业务收入实际上是为规避利率管制或其他管制性措施。在零售业务方面，银行产品创新能力和品牌意识仍待增强。综合化金融服务能力较弱，针对居民和企业的财富管理、利率汇率风险管理等金融创新开展比较缓慢。
二、***利率市场化现状及银行业面临的挑战
（一）***的利率市场化和利率水平现状自1993年d的十四届三中全会明确提出利率市场化改革设想，并于1996年首先放开银行间市场拆借利率以来，***利率市场化改革已进行了近二十年。虽然期间几经反复，但在2000年前后我国基本放开了资金市场利率管制，并在2004年10月取消贷款利率上限和存款利率下限，实行利差管理利率市场化已成为不可逆转的潮流。特别是最近两年利率市场化改革的实质性进程加速，作为改革最后一步的存款利率完全开放，预计将在未来两年左右实现。
与此同时，以突破存款利率管制为主要动力的银行理财和余额宝等互联网金融等金融创新和金融脱媒迅猛发展，互联网金融所依托的货币市场基金目前已突破1万亿元。利率完全开放不仅是决策者的目标，更成为市场主体的内在要求和实际行动。利率市场化的加速将不可避免地提高银行资金成本和存贷款利率水平，这对商业银行资金业务和资产估值有着重要影响。
（二）名义利差和净息差水平仍然较低
虽然***银行业主要收入来源为利息收入，但是我国的名义利差水平仅为3%-4%，远低于当前全球平均水平，甚至还低于全球金融危机期间的高收入经济体。全球名义利差在利率管制比较严重的60年代中期是最低的，但随着利率的逐渐放开，无论是高收入***还是中低收入***，名义利差都随之逐渐上升。同时，如果考察更为全面的净息差指标可以发现，从代表银行业发展水平的上市银行数据来看，我国银行业的净息差水平不仅低于名义利差，还与***等发达***银行业存在较大差距。
（三）银行信贷客户结构和行业结构逐步调整，贷款风险溢价呈上升态势随着贷款利率管制的取消和存款利率成本的上升，银行贷款利率明显上升。
（四）中间业务发展相对缓慢，非息收入占比较低，不同规模银行净息差和非息收入占比存在明显差异目前，利息收入仍然是我国银行最主要的收入来源，间业务发展仍然比较缓慢。上市银行整体非息收入占全部收入的比重虽然在最近两年上升很快，但仍不过15%，仅相当于***银行业20世纪70年代水平。非息收入中，传统银行卡业务、结算、代理等业务仍是很多银行（特别是中小银行）主要非息收入来源，投资类业务收入占比有所上升，但仍有很大发展空间。
我国利率市场化的突破口是开放什么
银行间同业拆借市场利率。我国利率市场化的突破口是开放银行间同业拆借市场利率。我国以开放同业拆借市场利率为突破口，正式启动利率市场化改革，遵循“先外币后本币，先贷款后存款，先长期后短期，先大额后小额”的原则和步骤有...