集合竞价成交规则举例(集合竞价挂单规则)
集合竞价挂单规则
集合竞价挂单成交规则:【1】集合竞价遵守价格、时间、数量优先原则。庄家的单是9：15进入交易所系统的，9：15至9：25挂的单有时间顺序按时间优先。【2】在这个时候，集合竟价没成交的单到连续竟价时还有时间优先，同一时间...
集合竞价最后三分钟成交规则？
股票最后三分钟集合竞价（14点57分15点）又叫盘集合竞价，它是把收市前收市后一段时间的全部委托集中在一起，产生的一个成交价格，它的规则：
1，可实现最大成交量。
2，所有高于开盘价的买入和低于开盘价的卖出均可成交。
3，与开盘价相同的买入方或卖出至少有一方全部成交。
4，两个以上价格符合上述条件的，取距前收盘价最近的价格成交。
集合竞价成交规则，了解一下？
证券事务咨询及重难点解析，创立于2016年2月3日，立志为广大证券事务从业人员答疑解惑，共同学习！
说在开始
大家天天都会看盘，尤其需要盯着自家的票票，血崩了准备挨*，大涨了得算偏离值。前两天上交所修改交易规则的事儿刷了屏，贴（zhong）心（yu）引入了收盘集合竞价，两个交易所的规则终于又趋同了一点点。但貌似没人说过连续竞价和集合竞价到底有啥区别，所谓撮合到底咋撮的，今天咱们念叨念叨。
投资者在二级市场买卖股票属于券商的经纪业务，说起来比较复杂。首先，投资者要去开户（经纪关系确定）；开市后投资者进行委托（把交易指令给券商），然后券商根据客户的委托指令进行申报（把委托指令发送给交易所的主机）；全国所有的买卖信息鼓捣进交易所系统后就开始竞价（集合竞价+连续竞价），期间有时可以反悔（撤销委托/撤单），如果成交（撮合成功），后续还有清算和交割的过程。
从委托下单到交割完成是个比较复杂的系统工程。这里面的BB事儿不少，哪位券商营业部的大神出来给念叨念叨。今天咱们只说竞价部分。鉴于两个所的交易基本一致，就用深交所的鸟。
交易规则3.4.1证券竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。
集合竞价，是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。
连续竞价，是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
大家可以把交易所看成一个超级大的自由市场，里面有3000多个摊位，每个摊位只能买卖一种商品，商品都有特定标志。自由市场人来人往、熙熙攘攘，人们会去这个摊位看看、那个摊位瞅瞅，摊位小贩会叫卖吆喝，感兴趣的人会和小贩讨价还价，决定在买卖哪个商品，市场管理员会组织。
商品=股票；标志=代码+简称；瞅瞅=看公告，吆喝=投资者说明会/路演，那讨价还价呢？
讨价还价就是二级市场中的竞价。竞价嘛，就是竞相出价，有买的有卖的，有贵的有便宜的。
所谓集合竞价，就是一锅烩，市场管理员会收集一段时间内（集合竞价时间段）所有出价人的信息，包括买卖方向、数量、报价等，然后按照一定的规则（成交原则）把这些信息进行排序筛选，确定最后成交的结果。
所谓连续竞价，就是逐个配对，市场管理员随时收集买卖信息，找能看对眼的买卖双方，能成交的立马成交，不会等着一堆信息一锅烩。
上面是大家熟悉的界面。交易日的9:15-9:25和14:57-15:00（黄框部分）是开盘集合竞价和收盘集合竞价时间段；9:30至11:30、13:00至14:57（蓝框部分）是连续竞价时间段。
竞价就是讨价还价的过程，市场管理员或者把N多个买卖信息搜集起来一锅烩（集合竞价），或者随时搜集信息，随时发掘有没有看对眼的王八和绿豆（连续竞价）。下面说成交：
3.5.1证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。
价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。
时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
规则总是严谨的废话，翻译如下：
1.先看价格再看时间；
2.所谓价格优先：对于卖主，谁卖的便宜谁先成交；对于买主，谁买的贵谁先成交。
小寇和老金去市场买鸡蛋，小寇出2块，老金出3块，鸡蛋完全一样，你说理性的具有完全民事行为的经济人先卖给谁？
小寇和老金去市场卖山*，小寇叫价5块，老金叫价4块，山*完全一样，你说理性的具有完全民事行为的经济人会先买谁的？
3.所谓时间优先，如果都是买主或卖主，买卖的贵***一样，那就看谁先出的价。
大娘们跳完广场舞去市场买挂面，先到挂面摊儿的李婶儿问完价格，嗷了一嗓子“我包圆了！”后来的王婶儿也只能默默无语两眼泪去别的摊位看看了。
成交原则说完了，下面说说成交价怎么确定。集合竞价和连续竞价还有点不太一样。
集合竞价成交价的确定原则为：
深圳
上海
（一）可实现最大成交量；
（二）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交；
（三）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。
集合竞价的所有交易以同一价格成交。
这话说的又有点懊糟。咱们画个表啊：
假设一点通（代码823619）前一交易日收盘价为10.12元，下一交易日开盘集合竞价情况如下：
买入申报数量（手）
价格
卖出申报数量（手）
-
10.50
100
-
10.40
200
100
10.30
600
200
10.20
200
200
10.10
200
300
10.00
100
500
9.90
-
600
9.80
-
300
9.70
-
实践中差不多也这意思，简化期间，分位就不写数儿了。那三个原则是个鬼？需要把表拓展一下：
1.可实现最大成交量
下一步开始统计最大成交量。
对于某一价格，最大成交量=Min{累计买入量，累计卖出量}。
价格10.50，最大成交量=Min{0（累计买入量），1400（累计卖出量）}=0
价格10.30，最大成交量=Min{100（累计买入量），1100（累计卖出量）}=100
累计买入数量
价格
最大可成交数量
累计卖出数量
0
10.50
0
1400
0
10.40
0
1300
100
10.30
100
1100
300
10.20
300
500
500
10.10
300
300
800
10.00
100
100
1300
9.90
0
0
1900
9.80
0
0
2200
9.70
0
0
10.20和10.10两个价格均可实现最大成交量300手，即所谓的原则一：可实现最大成交量
额，这个例子中有两个价格都可实现最大成交量，价格定哪个呢，沪深两所还是不一样。
深圳
上海
两个以上价格符合上述条件的，
①取在该价格以上的买入申报累计数量与在该价格以下的卖出申报累计数量之差最小的价格为成交价；
②买卖申报累计数量之差仍存在相等情况的，开盘集合竞价时取最接近即时行情显示的前收盘价为成交价，盘中、收盘集合竞价时取最接近最近成交价的价格为成交价。
两个以上申报价格符合上述条件的，
①使未成交量最小的申报价格为成交价格；
②仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。
先看深交所的①：取在该价格以上的买入申报累计数量与在该价格以下的卖出申报累计数量之差最小的价格为成交价
10.20以上的累计买入申报为300，以下的累计卖出申报为500，差了200手。
10.10以上的累计买入申报为500，以下的累计卖出申报为300，也差了200手。
还TM一样，得看②：开盘集合竞价时取最接近即时行情显示的前收盘价为成交价
一点通前一日的收盘价为10.12，就是他了。
上交所的①和深交所的①本质一样，直接看②：其中间价为成交价格。
10.20和10.10的中间价是10.15，就是他了。
因此，在此例的集合竞价价格：深交所为10.12，上交所为10.15。
2.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交
原则2是个啥意思呢？
根据“价格优先，时间优先”的总原则，高于集合竞价价格的买单和低于该价格的卖单全部成交。
3.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交
原则3属于原则2的特殊情况，示例中木有体现。
想象一下：若二胖子申报买入，价格为10.12（深交所），数量为1500手；大壮申报卖出，价格也为10.12，数量为1200，会发生啥情况？
在二胖子和大壮申报前10.12的价格没有单子，但撮出来的价格是10.12。此时，大壮（卖出）的1200手可以全部成交。
呃，炒过股的同学都知道，委托后成交前是可以撤销的，两个所把集合竞价的时间段统一了，但交易规则里也没细说委托申报和撤销申报时间段的事儿。我在网上扒了一下：
交易阶段
开盘集合竞价
开盘集合竞价
--
连续竞价
午休
连续竞价
收盘集合竞价
时间段
9:15-9:20
9:20-9:25
9:25-9:30
9:30-11:30
11:30-13:00
13:00-14:57
14:57-15:00
委托申报
√
√
×
√
√
√
√
撤单申报
√
×
×
√
√
√
×
9:20-9:25以及14:57-15:00期间，交易所系统只接受委托申报，不接受撤销申报。
9:25-9:30期间，投资者可以进行委托申报和扯淡申报，但系统不做处理。
说在最后
以上仅为个人理解，有错误请指正。
案例源自《证券交易》（***金融出版社），侵删。
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抢占开盘前十分钟！集合竞价规则全解析
相信集合竞价对于股民朋友而言并不陌生。集合竞价对于我们跟踪盘口强弱、预判大盘走势都有极高的参考意义。集合竞价往往隐含着主力当日的运作意图，是市场各方经过深思熟虑以及市场共同预期的结果。认真分析集合竞价的情况对于我们获取最新的盘口信息发现最佳的机会都有很重要的价值。
什么是集合竞价
集合竞价是指对所有有效委托进行集中处理，深、沪两市的集合竞价时间为交易日上午9：15至9：25。集合竞价由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程。在集合竞价时间内的有效委托报单未成交，则自动有效进入9：30开始的连续竞价。
（图1：蓝色区域为中关村2017年9月19日集合竞价）
集合竞价的产生条件
集合定价是由电脑交易处理系统根据价格优先、时间优先的原则排序基础上，找出一个基准价格，使它同时能满足以下3个条件：
① 成交量最大
② 高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足（成交）。
③ 与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足（成交）。
该基准价格即被确定为成交价格。
集合竞价时间段
1、9:15-9:20：开放式集合竞价，可以委托买进和卖出的单子，可以撤单。
2、9:20-9:25：可以输委托买进和卖出的单子，但不能撤单。
3、9:25-9:30：这五分钟不叫集合竞价时间，电脑这五分钟可接收买和卖委托，也可接收撤单，但是电脑不处理。
集合竞价流程
第一步：确定有效委托
根据该只证券上一交易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价。有效价格范围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位。限价超出此范围的委托为无效委托，系统作自动撤单处理。
第二步：选择成交价位
在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位。如有两个以上这样的价位，则因以下规则选取成交价位：
1．高于选取价格的所有买委托和低于选取价格的所有卖委托能够全部成交。
2．与选取价格相同的委托的一方必须全部成交。
如满足以上条件的价位仍有多个，则选取离昨市价最近的价位。
第三步：集中撮合处理
按照“价格优先，同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交，直至成交条件不满足为止，即不存在限价高于等于成交价的叫买委托、或不存在限价低于等于成交价的叫卖委托。所有成交都以同一成交价成交。
第四步：行情揭示
1、该支证券成交量为零。则将成交价位揭示为开盘价、最近成交价、最高价、最低价，并揭示出成交量、成交金额。
2．成交量不为零。实际的最高叫买价揭示为叫买揭示价，若最高叫买价不存在，则叫买揭示价揭示为空；实际的最低叫卖价揭示为叫卖揭示价，若最低叫卖价不存在，则叫卖揭示价揭示为空。集合竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。
特别注意
Ø 所有在集合竞价成交的委托，无论委托价格高低，其成交价均为开盘价，所有高于开盘价的买入委托和低于开盘价的卖出委托均可成交，与开盘价相同的部分委托也可成交。
Ø 沪深两地股票的开盘价是集合竞价产生，如果集合竞价未能找出符合上述单个条件的成交价格，则连续竞价的第一笔成交价为该股当日的开盘价。
Ø 如果某只股票因刊登公告等原因于上午停牌，则下午于1点起直接进入连续竞价，其第一笔成交价格则为该股当日的开盘价。
Ø 配股、债券（包括国债、企业债等），只有在正常交易时间进行连续竞价。
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集合竞价成交规则
5、竞价过程中,如果有一个以上的基准价格,即同时有一个以上的价格满足设定的3个条件,上海选择这些基准价格的中值价格为交易价格,沈是从交易价格的最新收盘价的上一个收盘价中选择的。
etf集合竞价成交规则？
1、交易时间。交易日的上午9:15—9:30为集合竞价时间，上午9:30—11:30，下午13:00到15:00为连续竞价时间。
2、交易单位。交易所最小单位为“张”，比如，每张50ETF期权合约代表10000份50ETF基金。
3、到期日。ETF期权到期日一般为每个月的第四个星期三，若遇到法定节假日就将时间顺延。
4、行权价格。合约所规定的期权执行价格。按照其与标的价格的关系可分为实值期权、虚值期权、平值期权。买方只有在期权为实值时才能盈利，卖方只有在期权变为虚值时才能赚取全部权利金。
5、交易方向。认购期权买方：支付权利金，获得合约到期日内以约定价格买进ETF期权的权利。认购期权卖方：收取权利金，承担买方一旦行权时按合约规定卖出ETF期权的义务。
集合竞价成交规则
5、竞价过程中,如果有一个以上的基准价格,即同时有一个以上的价格满足设定的3个条件,上海选择这些基准价格的中值价格为交易价格,沈是从交易价格的最新收盘价的上一个收盘价中选择的。
集合竞价的作用？最好是用通俗的话来讲，举例子更好！！
就是大家一起出价,然后取中和价.
集合竞价原则（开盘价）例某股票开盘前接受买卖信息如下：按集合竞价原则，则其开盘价为多少？
开盘竞价原则1可实现最大年夜成交量的价格。2高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。3与该价格雷同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。是以相符前提的开盘价格是8.50元成交量是3000股个中8.51元的买入申报2000股全部成交8.50元的买入申报1000股成交8.50元的卖出申报3000股全部成交成交价是开盘价8.50元。未成交的申报主动进入持续竞价。
集合竞价怎么成交？
9:15-9:20——第一阶段在这段时间内，我们可以自由的申报买入卖出，也可以自由的撤单，但并不产生实际的成交，只会显示挂单的价格。
9:20-9:25——第二阶段在这段时间内，我们也可以自由的申报买入卖出，但是就不可以撤单了。在这段时间里，系统就会本着“时间优先，价高者得”的原则，进行撮合，并在9:25这一刻，进行成交。这个成交价格，就是当天的开盘价了。
14:57-15:00——第三阶段这段时间是尾盘的竞价时间，我们也可以自由的申报买入卖出，但不可以撤单。在15:00的时候系统集中撮合，并形成当天的收盘价。
成交原则上文提到，集合竞价采取“时间优先，价高者得”的原则进行成交，其实指的是：当我们想要买入的时候，挂单价格高的先成交，挂单价格相同的，先挂单的先成交；当我们想要卖出的时候，挂单价格低的先成交，挂单价格相同的，先挂单的先成交。
在集合竞价的第一阶段9:15-9:20中，我们看到的价格往往并不真实。主力们有可能会在这个阶段故意挂一个高价买入的大单，抬高股价，吸引散户投资者进入，但在9:19的最后一秒撤单。这样一来，不明真相的小白们就很有可能跟进，最后以高价买入。
在集合竞价的第二阶段9:20-9:25中，由于系统不接受撤单，这阶段的价格就更加的真实了。想要抢到涨停板股票，就需要格外的关注这段时间的报价了。如果我们得知某只股票有利好的消息，就需要在这阶段及时的出手了，必要时需要按涨停价格挂单了。