货币基金有亏钱的记录吗(买货币基金会亏吗)

买货币基金会亏吗

亏是亏不了，但是持有时间长了，变相的贬值会有的，因为不是每一年货币基金的收益率都可以战胜银行一年定期存款的，也不是任何一只基金都可以战胜利率的。所以持有时间超过一年以上，倒不如买国债了，或者长期的银行存款。

长假薅羊毛之「国债逆回购+场内货基」的*操作能否实现？

你好大家，好久不见。

又快到长假了，每次长假之前就会有一种*操作，号称可以拿到双份的现金管理收益。怎么做呢？需要用到两种工具：国债逆回购和场内货币基金（以银华日利511880为例）。

国债逆回购是证券软件里交易的，各位知道，证券软件里的现金有两种状态，可用和可取。

比如当天卖出的股票，这笔资金是当天可用（马上就可以买其他证券），但不可取。“不可取”是说你这个方法行不通，说的是取不出来，没办法进行证券-银行的资金转出。

国债逆回购是一样的，比如马上要来的国庆长假，9月30日是最后一个交易日，如果在9月29日做1天期的逆回购，那9月30日这笔钱就可用了，但是不可取。

你别看这是一笔1天期逆回购，9月30日就可用状态，但是资金可取要到10月9日了，所以这笔交易的计息天数是9天（占款天数）【1】，长假收益就算是到手了。

9月30日资金到手是可用状态，然后马上买入场内货币基金，这样还能吃到货币基金节假期间的收益。利用这样一个交易规则，实现了双份现金管理的收益。

听起来很美好（我没做过）。我总觉得哪里不对劲儿，风险一定在哪个草丛里蹲着。今天我和一个朋友（灯塔）聊这个话题，聊着聊着，我们聊出了这套操作方法的风险点。

因为国债逆回购的操作是不可能亏钱的【2】，所以风险点就在场内货币基金。

我们熟悉的是场外货币基金，比如余额宝，场外货币基金也是不会亏钱的【3】，每天你能看到的是万分基金收益，没见过负数吧？

但场内货币基金就不是，场内是基金份额的供求关系影响价格，所以场内货币基金的价格是有波动的【4】，但是拉长了看，它整体就是缓慢上涨，和场外货币基金基本一致。

既然能波动，就会有操作亏钱的风险。

我们找到了今年春节长假的情况，看看有什么规律可循。长假前的交易日是1月23日，长假后的交易日是2月3日。场内货币基金都是什么表现？

上图是银华日利1月23日的样子，细细的竖线就是那一天，你看是明显上涨的（而且还高开了）。

而过节之后，2月3日看下图，是下跌了。

是一个低开，虽然到收盘涨了一点，但是明显低于春节前一天的收盘价。也就是说过节之后的第一个交易日，银华日利下跌了。

看价格也明显。1月23日收盘价是100.391，2月3日的收盘价是100.353。也就是说，如果你在1月23日买了这个货币基金，过了春节到2月3日卖出，很大概率就是亏钱的。

你再看看银华日利平时的走势图。

虽然就是磨磨唧唧的上涨，但是也可以观察到时不时会发生下跌。这和场外买货币基金的感受差别很大。

所以，在今年春节前，如果用上面说的那种操作方式。先赚到国债逆回购的钱，然后等资金可用时，马上买场内货币基金，能不能拿两份现金管理收益呢？

有一定的概率是拿不到的，甚至在场内货币基金这一步亏钱，偷鸡不成蚀把米。

问题来了，为什么今年春节前的最后一个交易日，银华日利突然高开高走涨那么多？

其实那个涨幅就是兑现了这个货币基金春节长假的收益——在过节前一天就涨好了【5】。而且我继续往前翻找，发现只要是长假之前的一天几乎都是这样，比如2019年的国庆节，也是前一天高开高走。

要想获得长假前一天银华日利的收益怎么办？答案是提前一天买。因为当天买很可能就来不及了——高开高走了，收益拿不全。所以30日资金可用，30日开盘再买银华日利有可能来不及。

这篇文章写的很乱，不仅是国债逆回购，就是银华日利，很多人其实都没买过，对这两种产品都不是很了解，所以看起来肯定会蒙。

这不重要。重要的是现在如此充分竞争的金融市场，不会有那么简单容易无风险的羊毛给你薅。看似美丽的背后，往往蕴藏着风险。

最后说说结论。

银华日利这种场内货币基金，长假期间的收益，是在长假之前一个工作日体现出来了，所以要获得长期收益，就要提前一天买（比如这个月29日），30日再买就可能赶不上了。

在29日做1天期国债逆回购，30日资金可用，再买银华日利看似可行，但其实有风险，风险就是买入价格过高，导致过节后银华日利不涨，甚至下跌。想象中的双份收益很难拿到。

所以，过节闲钱怎么打理？

如果钱不多不想麻烦，买个货币基金就完事儿。钱如果在场内，可以做国债逆回购或买银华日利。

但是要提醒：无论是国债逆回购，还是银华日利，都不可在30日操作购买，那就晚了。如果买国债逆回购，可以在28日看利率在2天-7天中选一个，在29日看利率在1天到7天中选一个。这样是可以吃到长假收益的。

总之，千万别在30日操作。

平面创意部/ 瓶儿老板 

视觉传达部/ 兔大哥

编辑部/ 精致

主创部/  马硕

指摘部/  阿莫哈里波佳佳

***货币基金有过亏***吗

货币基金亏***，只是个别现象，并仅在个别日子出现过。如2006年6月8日晚间，泰达荷银货币基金当日每万份基金净收益为-0.2566元，7日年化收益率降至1.6260%，成为年内第一只当日收益出现负值的基金。同年6月9日，易方达货币基金的日收益也出现负值。当日，易方达货币基金的每万份收益为-0.0409元，7日年化收益率为2.2280%。而泰达荷银货币的每万份收益在9日则回复了正值，当日每万份收益回到0.9088元。连续2天不同的货币基金先后出现负值，在货币基金的历史上前所未有。根据一些业内人士和研究员的分析，货币基金的日收益出现负值的来源无非是两种。一种是投资操作失误，另一种是主动操作、兑现浮亏。前者历史上曾经有过先例，2005年4月，当时刚成立的鹏华货币基金由于对交易清算时期的误解，致使两笔本应对冲盈亏的交易未能在同一天完成。最终导致当年4月27日，该基金每万份收益出现负值。

货币基金的亏钱时刻

货币基金什么情况下会亏钱？

昨天的视频说到，货币基金在***诞生以来每年都是赚钱的，有网友在后台留言，说网上有亏钱的信息，还特别列举了***货币基金危机的例子，问是怎么回事？

今年我就介绍一下货币基金真实会亏钱的两种情况：

第一种是短暂微亏，也就是说很罕见的在某一天两天亏一点点钱。我印象很深刻的是10多年前有个真实案例，一个基金突然有一天公布万份收益是-4，也就是一万块钱亏4块钱，但是货币基金还是个新事物，引起了很大的轰动。

但这种零星小亏，并不影响以月和以年为单位计算收益是赚钱的。网上有位叫“懒猫的丰收日”的博主做过很全面的统计：***700多只货币基金中，只有23只在历史上出现过短暂亏***，亏***基金数量占比只有3%。而且亏***幅度最大只有0.06%，也就是一万块钱最大亏6快钱。亏***后绝大部分能在1-2天内就赚回来，有一个特殊案例最长是17天也赚回来了。

货币基金短暂微亏情况统计来源：懒猫的丰收日-《货币基金也亏了》

货币基金之所以只会出现短暂微***，是因为它投资的是国债、央行票据、银行存款以及高信用企业债券，这些听名字就知道基本属于***信用，或许会偶尔小波动，但绝对是不允许失控的。

货币基金真正大幅亏***，就必须发生第二种情况：整个金融体系崩盘，这只在2008年***金融危机的时候发生过一次。

2008年9月15日，***最大的金融机构之一雷曼兄弟公司申请破产保护。当时***有一只资产规模高达620亿美元的货币基金叫ReservePrimaryFund，它持有的7.85亿美元雷曼兄弟的商业票据价值归零，基金单位净值也因此调整为0.97美元，跌破了一元的净值，然后宣布清盘向投资者返还基金资产。

到这里为止，事情并不严重，毕竟7.85亿美元雷曼票据只占基金资产规模的1.26%，投资者的亏***也很有限。但它跌破面值打破了人们对于货币基金的安全信仰，引发了整个货币基金行业疯狂的资金赎回潮，货币基金为应对赎回被迫抛售资产，又连环反应的导致***企业短期融资市场瘫痪。最后，***财政部不得不出面，宣布对货币基金收益率进行保底承诺，亏***由**补偿，这才稳住投资者的信心，冲击才逐步平息下来。

这就是传说的有史以来最严重的货币基金危机，***著名的***主权财富基金中投公司，当时有53亿美元投资也一度陷入到货币基金ReservePrimaryFund的挤兑危机，最终结果还算顺利，后面发布公告称已经收回全部投资资金。

最后我们终结一下，货币基金只有两种极端情况会亏钱：

第一种是短暂微亏，一两天就能赚回来，是不用担心的。

第二种大厦倾倒的时候才可能发生真正的***失，但这基本类似于世界末日的情况了，恐怕也没有其他方法能够保全我们的财富，这个时候还去担心货币基金安全也是多余了。

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货币基金会***失本金吗?

一旦遭遇这样的情况，会导致债券价格下跌，但由于货币基金需要足够的现金支付巨额赎回的资金需求。因此，基金经理只能以更低的价格“亏本甩卖“手中持有的债券。一旦甩卖的价格足够低，就有可能发生货币基金亏***。收益率上升：短期...

在证券购买场内货币基金有亏***吗

通过银行、证券机构、官网等买卖货币基金，都不收手续费的。

收益越来越低，雷却越来越多！货币基金也亏钱！

今年疫情爆发后，各种雷不断！

探小财印象中最深的就2个案例

1，网传X大发布了公告类似于自己压力很大，搞不好就要破产了，如果自己破产将不仅影响到本行业的从业者，还将影响到其他与之有关的各行各业。

虽然后来确认是谣言，但是....！

2，房屋租赁公司各种雷，探小财就看到过好几次新闻【房东将房客赶出出租房，原因是第三方未将租金打到房东账户】，房东图第三方的高额租金，实则部分第三方高杠杆运作，能做大做强则你好我好大家好，一旦行情不对，直接跑路或者装死。

经济好的时候，一切风平浪静；经济差的时候，才知道谁是在裸游！

探小财不想介绍经济大势，只想提醒大家注意投资安全！

大家平时在支付宝上购买的余额宝，本质上是货币基金，但是，大家可能一直以为货币基金是百分百稳赚的！

但是，如果有细心的小伙伴可以去查看一下相关合同，货币基金在合同内从来没有明确写明100%稳赚。

探小财查了一下，历年货币基金的收益情况，还真找到了货币基金亏***的记录，供大家了解！

2005年，鹏华货币基金A(基金代码160606)每日的万分收益出现了负收益，4月27日当天每万元亏***0.2804元。

如果只出现了一次货币基金亏***情况，可能是意外！但是，偏偏隔了一年，又再次出现了货币基金亏***情况。

这次是另一只基金叫泰达宏利货币基金（基金代码162206）在2006年6月8号当天的万元收益也出现了负收益，每万元亏***0.2566元，成为***货币基金历史上第二只负收益的基金。

投资的第一要务不是赚钱，其实是不赔钱，在保证不赔钱的前提下，在考虑赚钱！

免责声明：投资有风险，入市需谨慎。以上言论仅代表个人观点，不构成任何投资建议。

如果发生金融危机，对货币基金的影响会怎样？

货币基金在金融危机中表现是有迹可循的，2008年金融危机时我国虽然还为出现余额宝，但***的货币基金已经发展的非常迅猛，整体规模将近4万亿美元，我们从***当时的市场表现就可以得到一些启示。

2008年金融危机导致“余额宝”的鼻祖退出市场

余额宝并不是我们的原创，早在2000年左右付行业的先驱paypal就创立第一支货币基金，但在2008年金融危急优于大量资产贬值，投资者挤兑及*****为了刺激经济增长采用宽松的货币政策，导致短期利率接近0%，在这这样的市场环境下货币基金已经不具备盈利基础，因此paypal逐渐退出了货基市场。

金融危机摧毁了货币基金赖以生存的基础

我们都知道货币基金主要投资与银行协议存款及其他低风险流动性强的债权，当市场正常运转的时候货币基金依靠规模优势是存在利差空间的，但金融危机来临时各类资产价格大幅下滑，投资者出现恐慌，认为只有将现金握在手里才最放心，所以各类金融资产和银行存款都会面临挤兑的风险，这时候流动性就会受到严重威胁，与此同时**为了刺激经济投资，增加货币的流动性往往将存款利率压到超低的水平，这时以银行存款为主要标的的货币基金的获利空间将被极大压缩，当这两个货币基金赖以生存的基础收到影响时，货币基金将没有了盈利空间，甚至还会出现亏***，与亏***就约不会有人投资，***心循环中退出市场也是必然的选择。

金融危机主要表现为全球金融资产价格大幅下跌、金融机构倒闭、股市暴跌等现象，作为金融体系内的货币基金也不可避免的会受到剧烈冲击。

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货币基金会亏***吗

会的。今天讲的这个货币基金亏***的例子就发生在08年金融危机的时候，2008年9月16日雷曼兄弟公司申请破产的次日，因为重仓持有雷曼的商业票据，规模625亿美元、***第一只货币基金“储备基金”旗下“首要基金”净值跌至97美分，...

货币基金会亏***吗?

但债券是有可能亏***的，这个亏***不是指债券违约，而是高买低卖造成的。比如，市场遭遇系统性风险（金融危机），投资者非常恐慌，集体赎回造成挤兑现象，基金经理不得不低价抛售债券类资产，所以造成货币基金亏***。