区间净值增长率(基金常用业绩指标知多少？|投资有道)

基金常用业绩指标知多少？|投资有道

编者荐语：

本文介绍了15个基金常见业绩指标，每个指标介绍的都比较详细，因此篇幅较长，读者可以根据自己的兴趣选择性地学习，把本文当做一个基金常见业绩指标词典去使用！

一、引言

市场上基金产品繁多，截止2023年8月16日，公募基金数量已达11067只，A股股票数量为5258只，基金在数量上已经超过了A股的两倍之多。在挑选基金的过程中，投资者最关注的莫过于基金的业绩，基金的业绩表现犹如一支基金的门面，是投资者第一眼了解基金的窗口，能够反映基金管理团队的投资能力、风险控制水平以及投资策略的有效性。投资者通过对基金的业绩数据进行分析，来判断基金是否值得投资。

但让投资者苦恼的是，基金业绩指标不仅数量众多，而且常常还有洋名，让人摸不到门道。市场上琳琅满目的基金产品已经让投资者感到眼花缭乱，而这些纷繁复杂的业绩评价指标更是增加了投资决策的复杂性。

事实上，对于广大投资者而言把所有的指标都使用上这种做法不仅不太实际，也完全没有必要。正如“【基金研究】探寻适合普通人投资者的基金评价指标”这篇文章中提到的“对于专业机构投资者，这些指标都是有意义的信息，但是对于大部分普通投资者，很可能就是噪声”！那么哪些业绩指标更具“信息含量”，值得投资重点关注呢？今天我们就来聊聊这个话题。

二、什么是基金业绩指标

业绩，英文是Performance，有时也被翻译为绩效，所以基金业绩就是基金绩效，是一段时间内基金产品运行的表现。而基金业绩指标就是对这段期间表现的量化测度。特别需要指出的，基金业绩指标是可以根据不同目的来主动创造的，因此，从逻辑上说，业绩指标的数量可以无穷无尽。当然，现实中我们说的基金业绩指标主要是站在基金投资者的角度而创设的量化指标。基金业绩评价指标提供了有关基金在不同方面的运行和投资结果的信息，是帮助投资者了解基金的收益、风险和投资风格，并基于此评价基金和基金经理的重要工具。

如果把基金比作是一座精心打造的花园，那么基金业绩则如同这座花园里的绚丽花朵，绽放在花园的各个角落，吸引着前来参观的游客。就如同花园的美丽花朵会吸引游客的目光，良好的业绩表现也会引起投资者们的关注。

虽然有人可能会提出“过去的业绩不代表未来的表现”这一观点，但其实这句话重点想表达的是短期业绩不能代表未来业绩。要评选基金，如果完全脱离历史业绩指标，无异于缘木求鱼。如果一座花园长期以来都能够开出美丽的花朵，那么很可能预示着未来它也会继续有美好的景象。类似地，一个长期业绩表现优秀，而且基金经理的投资逻辑也能与投资业绩相互印证的基金，未来业绩也是更值得期待的。

三、常用基金业绩指标解析

今天就来给大家介绍一些常用基金业绩指标，供大家们参考。

表1基金常见业绩指标

1、单位净值

（1）定义：

基金的单位净值是指每份基金资产的净值可以理解为一份额基金的单价，代表一份额基金的真实价值。单位净值=基金净资产/基金总份额。值得注意的是即使总份额保持不变，基金的净资产每个交易日都是变化的，所以单位净值是1个交易日1个净值的。我们在申购和赎回基金时，就是以基金的单位净值为准的！

资料来源：支付宝APP基金界面

（2）如何理性看待基金净值？

在选购基金时，很多投资者会受到单位净值的影响。看到单位净值3元、5元、甚至更高的基金，就会心生“畏惧”，心里想的是净值高，是不是就涨不动，不值得买了？净值低，是不是就要抓紧买入，买到就是赚到，因为以同样的价钱能买到的份数更多，认为低净值基金未来的上涨空间最大，因此他们更热衷抢购一些新成立的基金。

其实不然，真正的内在逻辑是：

净值高：不要害怕涨不动了，可能是某个阶段内基金经理的管理表现出色，使得基金的净值持续攀升。净值的高点是基金过去投资运作效果的体现，如果基金一直能够取得优异的业绩，背后投资的股票持续盈利，它就能永远涨下去，净值的增长也就没有天花板。

净值低：可能是分红或拆分了，也有可能是一直以来表现都不好，但并不代表可以抄底买入。

总之，购买基金不能只参考单一指标，基金净值只表明了该基金总体的业绩水平，对投资者虽有一定的参考意义，但是对未来业绩表现并没有任何关系的。我们购买基金时，不要抱着“捡便宜”的心态来买基金，因为很可能“便宜没好货”；同时，也不要心生“畏惧”，觉得净值高，就是涨不动，不值得买了。要做的应该是结合基金经理业绩及投资逻辑，基金平均表现和持有标的等，全方位考察基金未来的成长性，而不应该单纯考虑净值的高低。

2、累计净值

（1）定义：

累计净值就是在单位净值的基础上，加上基金成立以来的累计分红以及拆分的金额基金若成立以来，没有分红或拆分金额则单位净值等于累计净值。累计净值=单位净值+累计分红金额。

（2）如何理性看待基金累计净值？

假设一只基金目前单位净值1.5元，累计净值3元，代表一份额基金累计分红1.5元，根据数据可以看出基金成立以来现金分红方式的收益率100%，赚了本金的一倍。因为累计净值是该基金自发行成立以来的净值，包括了分红，拆分份额等。如果一支基金自发行以来，没有分过红，也没有拆分份额，那么单位净值等于累计净值。否则，一般累计净值＞单位净值。

3、净值增长率

（1）定义：

净值增长率，即通常所讨论的收益率，一般是指一段时期内基金单位净值或累计净值的增长幅度，是评估基金产品在某一区间业绩表现的最常用指标。

（2）如何理性看待基金净值增长率？

短的区间可以看近一周、近1月、近3月、近6月、今年以来，长的区间可以看每一年、成立以来。一般来说，净值增长率最好能以季度或者年度为时段，才有参考价值，但短期和长期也要兼顾，因为短期收益表现好，长期表现差，说明基金的好业绩可能运气成分更大；反过来，长期收益表现好而短期表现欠佳，这可能意味着投资者可能需要承受一段时间的盈亏波动，被套牢一段时间，但长期来看，其投资前景较好。

公式：净值增长率=净值增长额/期初净值

2023年3月31日的净值为2.818元，6月30日的净值为2.734元，则二季度净值增长率=2.734/2.818-1=-2.98%。

4、年化收益率

（1）定义：

年化收益率，年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。

（2）如何理性看待基金年化收益率？

其计算公式如下：

基金年化收益率=（投资内收益/本金）/（投资天数/365）×100%

年化收益=本金×年化收益率

实际收益=本金×年化收益率×投资天数/365

比如小明在某银行购买了一款理财产品，号称120天的年化收益率为3.3%，他购买了10万元，实际上他能收到的利息是10万*3.3%*120/365=1084.93元。

另外还要注意，有些产品不是当天买入就当天计息，到期的时候也不是立即归还本息，往往都有认购期和清算期，在认购期和清算期本金是不计算利息的。比如还是刚才那款理财产品，假如它有5天的认购期，到期日后又有5天的清算期，那么该产品的实际年化收益率只有1084.93*365/（130*10万）=3.05%。

对于货币型基金，市场惯例用“7日年化收益”来反映货币基金的业绩情况。7日年化收益指的是过去七天每万份基金份额净收益折合成的年收益率。七日年化收益率计算公式为：     

七日年化收益率=（B-A-C）÷A÷7×365×100%；

其中，B为该基金在第七天交易结束后的价值，A为该基金在第一天交易结束前的价值，而C为七天内所发生的相关费用。

作为短期性的指标，七日年化收益率只能反映基金过去七天的盈利水平信息，基金投资者可以通过计算七日年化收益率以了解近期货币基金大致的盈利水平，但无法完全了解该基金的实际年收益，因此基金投资者除计算七日年化收益率指标以外，也可以通过分析每万份基金单位收益指标以了解更全面的收益信息。

5、贝塔

证券投资理论认为收益率可以分解成两部分。和市场一起波动的部分叫贝塔收益，不和市场一起波动的部分叫做阿尔法收益。

（1）定义：

贝塔（β）系数可以理解成是相对于大盘的波动幅度，也可以表示与市场波动的相关性。用来衡量基金的风险与收益，但它并不直接反映基金的收益和风险绝对值，而是可以体现基金相对于整个市场的价格波动情况。其绝对值越大，收益和风险的波动性越大。

（2）如何理性看待贝塔？

如果一只基金的β大于1，就说明它的波动幅度相对市场而言更大、风险也就相对于市场更高；如果一只基金的β小于1，那么我们就可以大致认为它相对于市场有更强的抗波动性，其风险小于市场。β越趋近于1，其波动情况就越与市场趋同。如果β是负数，说明变化方向与大盘相反；市场涨了就跌，市场跌了就涨。例如：

贝塔系数=1.1，则市场上涨10%时，基金上涨11%、市场下滑10%时，基金下滑11%；

如果一只基金的贝塔系数=1，则市场上涨10%，基金上涨10%、市场下滑10%，基金相应下滑10%；

贝塔系数=0.9，则市场上涨10%时，基金上涨9%、市场下滑10%时，基金下滑9%。

贝塔系数＜0，则基金变化的方向与大盘相反，即大盘上涨时它跌，大盘下跌时它涨。

在挑选基金时，贝塔系数的大小并没有明显的优劣之分。理论上来说，预测牛市到来时，高贝塔基金更受偏好，因为它将成倍地放大市场收益率；相反，预测到市场下跌时，低贝塔基金能够帮助规避风险，减少***失。因此，贝塔系数的选择需要根据投资者的市场预期和风险承受能力来决定。

6、阿尔法

（1）定义：

阿尔法系数（α系数）反映的是投资回报率，是基金的实际收益和按照贝塔系数计算的预期风险收益之间的差额。贝塔系数反映的是基金与市场挂钩的价格波动，而阿尔法系数反映的是基金超越市场基准的超额收益，α越高，说明基金获得超额收益的能力越强。

（2）如何理性看待阿尔法？

事实上，基金总收益率=Alpha（α）超额收益+Beta（β）指数回报。

举个例子：某位基金经理在2021年投入了10万元买了沪深300指数权重股贵州茅台，2022年全年沪深300指数涨幅27.21%，贵州茅台股价涨幅70.86%，一共赚了7.086万元。那么，我们可以将7.086万元的收益大致可以拆分为：2.721万元的贝塔收益（10万*27.21%）+4.365万元的阿尔法收益（10万*70.86%）。

简单对比来说，在投资中，贝塔收益易取，而阿尔法收益则相当珍贵。因为获得阿尔法收益，靠的是基金经理的真本事，而贝塔只是随整体指数的大趋势。

不仅如此，阿尔法收益甚至还可以作为评价主动型基金经理能力的重要指标之一，是对基金经理投资能力的最真实的反映，一个合格的基金经理，他的α至少应当是大于零的。阿尔法越大，超额收益也就越大，说明基金经理的个人能力越强，基金跑赢大盘的幅度更大。所以，阿尔法系数当然是越大越好。

7、业绩比较基准收益率

业绩比较基准收益率——即基金自己的“及格线”，该指标反映了基金的相对回报，同时映射着基金的真实业绩水平。基金的收益率是基金的绝对回报，很多时候这个数字要放在比较中才能显示出价值。只有在某一特定时期内，基金的收益率优于业绩比较基准的表现，才能说明该产品的管理运作是合格的；若基金的收益率低于业绩比较基准表现，哪怕基金取得了正收益，其表现也是不合格的。一般业绩基准的表现，基友们可以在基金产品的季度报告或者年度报告里看到。在【基金研究】如何高效阅读基金定期报告这篇文章中的“基金盈利分析”部分就着重介绍了这个指标。

资料来源：中欧医疗健康混合型证券投资基金2022年年度报告

8、同类平均收益率

将基金的收益率与同类基金进行比较，需要关注同类平均收益率这一指标。在第三方基金网站中，基金的业绩走势图上会标示出这条线。如果基金的收益率曲线位于这条线上方，说明该基金在同类基金中取得了超越平均水平的表现；反之，如果在这条线下方，就表示其表现不如同类平均。

假如基金的收益率在较长时间内保持在同类基金的平均水平之上，这表明基金在同类基金中具备更强的竞争力，并在较长的时间段内获得了更好的回报。正如巴菲特曾经说过：只有潮水退去，才能够知道那些人在裸泳，一两年的高额收益不算什么，只有完整经历过牛熊且表现良好的基金，才能算是一支好基。

资料来源：天天基金网

9、波动率

很多投资者们可能会疑惑，持有一支收益率不错的基金，是否一定会获利？然而，实际情况并非如此。这时，我们需要关注另外一个指标：波动率。

波动率（标准差）反映的是基金回报率的波动幅度，是对资产收益率不确定性的衡量。基金的波动率越低，说明基金的投资表现越是平稳，基金收益率的确定性就越强；波动率越高，基金价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强。

我们也可以从业绩走势中直观地比较不同基金的波动情况：

资料来源：支付宝APP基金界面

如上图所示，虽然两只基金在区间内的收益率大致持平，但“诺安先进制造股票”的波动明显比“创金合信文娱媒体股票A"更加平缓，从数值上看两者近一年的波动率分别为15.90%，20.15%投资者需要承受的心理压力也要小得多。

显然，不同类型的基金，波动率的数值也会不一样，比如股票基金波动率肯定偏大，货币基金波动率自然就偏小，因此，波动率的比较需要在同类型的基金中进行才有意义。在两支基金收益率相同的情况下，投资人应该选择波动率较小的那个，代表着承受较小的波动获得相同的收益；如果两只基金波动率相同则选择收益率高的那个，代表同样的波动下获得更高的收益率。

10、最大回撤

除了波动率要考虑之外，另外一个衡量基金风险指标是“最大回撤”。它指的是一段时间内基金从净值最高点到最低点的跌幅，用于衡量投资后可能出现的最坏情况。这个数据可以判断出基金经理对市场变化的应变和调仓换股能力。回撤数据越小，说明基金经理能及时应对市场的变化，风险把控能力强。

假如基金过去3年的最大回撤在20%，那么基民可以假想一下，自己能否承受这样的潜在“亏***”？如果不能接受，那可能并不适合持有这只基金。

因为，最大回撤率越大，意味着基金的风险越大，投资者要承受的心理压力也会更大，一旦回撤历史重演，容易引起恐慌提前离场，导致前功尽弃；而最大回撤率较小的基金通常波动较小，投资者更容易长期持有，从而获取时间的红利，但也存在涨不动的风险，而回撤大的基金也不能一棍子打死，要分析产生回撤的原因，回撤期有多长，净值多久能填补回来。

另外，成立时间越久的产品，经历的不利行情越多，最大回撤自然也更容易越大；刚成立不久的新产品，由于没有经过熊市考验，最大回撤通常不太具有参考意义。在比较不同产品的最大回撤时，应该尽可能地保持考察区间一致。

11、夏普比率

大家对基金的收益及风险有了初步的认识之后，可以得到一个常识：投资的预期收益率越高一般需要承受的波动风险就越大，反之，预期收益率越低需要承受的波动风险就越低。那么有没有一个指标是把收益及风险都考虑进去的呢？是的，这就是夏普比率。这个指标综合考虑了基金的风险收益比，通俗来讲，就是每一份风险对应多少收益，即收益和风险的比值。

夏普比率公式为：（投资组合预期收益-无风险收益）/投资组合标准差。

比方说，基金A的夏普比率为5，那么每承担1份风险，可以获得5份回报；而基金B的夏普比率为1，则每承担1份风险只能获得1份回报。在使用夏普比率进行比较时，夏普比率越高，说明在风险相同时超额收益越高，所以一般数值越大越好。举个例子：

从收益来看，基金A今年收益比基金B高，但A的夏普比率较低，而基金B虽然今年收益略低一些，但夏普比率却很高，说明基金B比基金A承担着较小的风险同时获取了一个不错的收益，所以“性价比”要比基金A更高。

夏普比率的核心思想是，收益率相近的两只基金，风险越小越好；而风险水平相近的基金，收益则是越大越好。一般情况下，当一只基金的夏普比率大于1时，就意味着该基金的投资性价比较高。当然，夏普比率也需要是同一类型之间的基金作比较。

12、持有胜率

一些基金的收益率很高，但大部分收益都集中在某一段时期，一旦错过了最佳的投资时点，就很可能会出现“别人吃肉我吃土”的情况。相比之下，我们更希望寻找在任意时点买入都有机会获得收益的产品，这就需要通过持有胜率来衡量。

胜率指的是购买基金并持有一定时期后盈利的概率，即基金取得正收益的周期所占比例。比如一只基金运行持续了一年，其中有6个月实现正收益，那么该基金的投资胜率就是50%。

对于设置了业绩比较基准的基金或者寻求超额收益的投资者来说，胜率也可以理解为基金收益率超过基准的概率。比如一只基金运行存续一年，其中9个月跑赢沪深300指数，那么该基金相对沪深300的胜率就是75%。需要注意的是，胜率仅代表盈利的可能性，无法衡量收益的高低。在选择基金时，仍要将收益率和胜率综合来看。

长期来看，收益率和胜率双高的基金是十分罕见的。一般来说，偏债基金和价值型基金往往表现出较高的胜率和较低的收益率；而重仓单一行业的基金则收益率较高、胜率较低。

13、卡玛比率

卡玛比率，也被称为“单位回撤收益率”。公式为：卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤。从公式就能看出，卡玛比率衡量的是基金收益与最大回撤之间的关系：投资者承担每单位回撤能够获得的收益水平。卡玛比率越高，该基金承担每单位回撤能够获得的收益水平也越高。

举个例子：假设基金A的近5年年化收益率为30%，最大回撤为-15%；基金B的近5年年化收益率为40%，最大回撤为-25%。通过计算，基金A的卡玛比率为2，基金B的卡玛比率为1.6。

对投资者来说，虽然基金B的年化收益率更高，但是相应地也伴随着更大的回撤风险。而基金A的年化收益虽然稍低，但在持有期间承受的最大回撤风险较小，因此持有体验更为稳定。这表明，尽管基金B在年化收益率方面表现更出色，但考虑到风险因素，每单位回撤下的收益水平实际上不如基金A。注意事项：

（1）卡玛比率无固定标准数值，需与其他基金比较以准确评估。从理论上来说，较高的卡玛比率通常更有利，然而在实际运用中，我们需要与其他基金进行对比，比如上文中A、B基金的例子，以揭示出这一指标的真正意义和价值。

（2）卡玛比率在使用中要选取同类型的基金进行比较才有意义。由上文可知不同的基金类型，回撤差异较大，例如一些优秀的权益类基金可以取得可观的年化收益，但承担的回撤也会比较大，因此卡玛比率可能较低；债券型基金长期年化收益虽然比较低，但回撤也小，所以卡玛比率可能会比较高。但这两类型基金的卡玛比率放在一起比较显然没有太大的意义。

14、信息比率

信息比率用来衡量超额风险所带来的超额收益，它表示单位主动风险所带来的超额收益。通常用于衡量增强指数基金的风险调整收益。

信息比率=（基金收益率-基金业绩基准收益率）/基金的跟踪误差

其中，超额收益，就是基金收益率减去同期业绩比较基准的收益，我们可以理解为，投资者主动承担的偏离基准的风险换回了多少的高于基准的收益；而跟踪误差就是基金收益率相对于业绩比较基准收益率的标准差，反映基金管理的风险，即主动风险。

可以看出，信息比率的计算中引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标，信息比率越高，说明基金管理跟踪误差所获得的超额收益越高。

举个例子来看，假设有两个基金经理，基金经理A的年化收益率是13%，而跟踪误差为8%，而基金经理B年化收益率是8%，而跟踪误差是4.5％，同时大盘的年化收益率是-1.5%，那么经理A的信息比率是13-（-1.5）/8=1.81，而经理B的信息比率是8-（-1.5）/4.5=2.11，这样一看，经理B的信息比率其实比A要好。也就是说信息比率较高的B基金，在同样主动风险水平下有更高能力获取超额收益，在同样超额收益下可能承担更小的主动风险。

15、规模变动

基金规模变动的意思就是基金的资产规模发生改变。基金规模=基金净值*基金总份额，由公式可知基金规模会随着基金的总份额和基金净值的变化而发生变动。开放式基金规模会随着基金总数量和基金净值变化，封闭式基金规模只会随着基金净值而变化。因为开放式基金是指开放运作的基金，基金可以随时进行申购赎回，基金总份额不固定，封闭式基金是指封闭运作的基金，基金成立就进入了封闭期，封闭期内不能做任何的交易，基金总份额是固定的。

总之，规模变动是选择基金时一个重要的参照指标，需要强调的是，基金规模太大或太小都不好，太大的话考验经理人的管理水平、太小的话容易被清盘终结。

四、结论

实际上，通过过去的业绩来全面评价一支基金的优劣并非易事，也没有绝对的筛选标准。但是采取相应的方法能够更好地辅助投资者做出明智的决策。

首先，需要明确自身的投资偏好和目标，确定自身风险承受能力、投资期限及预期收益，从而为后续的基金选择奠定基础。当我们面对一支基金时，与其简单地问“这支基金是否可靠？是否能带来盈利？”更重要的是要首先自问：“我期望实现什么样的投资回报？我可以容忍多大的回撤？我最想避免哪些不利因素？”因为高回报的基金并不必然意味着就是“优秀基金”，因为高回报通常伴随着较大的波动，这可能导致风险承受力有限的投资者在丰收之前，就在基金回撤时选择止***退出。更应关注基金经理的投资风格是否与我们相符，基金的回撤控制、历史业绩是否与我们收益预期和风险偏好匹配等等。总之，不存在所谓的最佳产品，只有最适合个人的产品。

其次，将基金进行准确的分类尤为重要，无分类不比较。常常会听到基民们抱怨，为什么我买的基金是一只“瘟鸡”，“啊哈，你的基金都涨了一毛钱了。为啥我的才涨了5分啊……”但是如果把股票型基金和保守配置型基金进行比较，就如同在一个超市里比较苹果和桃子，抱怨苹果没有桃子的味道一样荒谬，虽然它们都是水果，但它们有不同的风味、成分和口感，单纯地以一个的标准来衡量另一个，无疑是有失偏颇。现在一般的基金业绩排行榜都会有很明确的基金分类，尽可能地消除由于类型差异而对基金经理相对业绩所造成的不利影响，但投资者在头脑中还是要有分类比较的概念。

最后，选择关键的指标进行分析比较。选择的业绩指标能够帮助投资者更好地了解基金的属性、收益能力、抗风险波动、投资性价比、持仓特点等等，从而更加全面地了解基金。

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 作者｜巫景飞黄茹

 指导｜巫景飞博士

 排版｜胡天辰

月度净值增长率区间怎么算

1、净值增长率指的是基金在一个月内资产净值的增长率，可以用它来评估基金在某一期间内的。2、累计净值增长率指的是基金净值相对于基金合同生效时净值的增长率，可以用它来评估基金正式运作的业绩表现。3、计净值增长率是...

159941纳指100基金交易费

2首次认购费率前端收费模式50≤持有份额净值增长率超过标的指数同期增长率达到...

什么是基金的单位净值增长率

您好，本期单位基金净值增长率=（本期第一次分红或扩募前单位基金资产净值÷期初单位基金资产净值）×（本期第二次分红或扩募前单位基金资产净值÷本期第一次分红或扩募后单位基金资产净值）×……×（期末单位基金资产净值÷本期最后一次分红或扩募后单位基金资产净值）-1其中：分红前单位基金资产净值按除息日前一交易日的单位基金资产净值计算分红后单位基金资产净值＝分红前单位基金资产净值-单位分红金额扩募前单位基金资产净值＝实收基金除权日前一交易日基金资产净值÷扩募前基金总份额扩募后单位基金资产净值＝（实收基金除权日前一交易日基金资产净值+扩募金额+扩募期间冻结利息+扩募费余）÷扩募后基金总份额计算期内成立基金的期初单位基金资产净值＝（成立日实收基金＋未折为基金份额的发行期间冻结利息＋封闭式基金的发行费结余）÷成立日基金单位总份额

基金里什么叫做单位净值？累计净值？区间增长值？区间收益率？

它们之间的差异在于：基金的累计收益率是指基金的实时的收益率+过往的基金收益率；单位净值是基金每个交易日收市后的实际价格；累计净值就是这个实际价格+该基金过往分红。走势图是把股票市场或期货市场等交易信息用曲线或k线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是固定的时间周期，纵轴的上半部分是该时间周期的股价或指数，下半部分显示的是成交量。

晨星评级是什么

问题七:晨星评级五星级纯债债券基金有哪些晨星评级相对来说比较早,使用区间净值增长率,把费用扣除掉,算出月度的费用调整后的收益,相对于无风险利率,算出一个超额回报。晨星自己有一个风险评价,它用一个风险系数2通过一个公式算出风险...

基金日净值增长率应该怎样计算？

答：按照证监会的要求，基金净值增长率的计算公式为今日净值增长率＝（今日净值－昨日净值）/昨日净值，如果当日有分红，则今日净值增长率＝［今日净值－（昨日净值－分红）］/（昨日净值－分红）。前述计算所用的净值均为当前净值而非累计净值，如果用累计净值计算可以免除分红处理的麻烦，但计算结果与上述标准结果有些误差。银河证券基金研究中心的基金净值增长率结果严格依照证监会标准计算，在5年的时间中每日接受基金公司和基金投资者的检验，是目前国内最准确和全面的基金业绩跟踪数据之一，投资者可以放心使用。■主持专家/***银河证券研究中心基金研究部研究员

某混合基金的月平均净值增长率为3%，标准差为4%，在95%的概率下，月度净值增长率区间为()A.-1%——7%B.1%...

正确答案：D

基金净值高估值低是什么意思？

基金净值高说明基金当前价格高，基金当前价格高说明基金业绩较好。基金净值有单位净值和累计净值，它们高低所代表的含义不同，基金价值高同时面临的风险比较大，并且投资成本太高，投资者面临亏***的风险较大。基金累计净值是指基金成立以来，经过多次分红后的价格，累计净值过高说明基金业绩较好，基金经理投资能力强，基金分红较多，投资回报较大。

基金估值低意味着基金的内在价值被低估，这时基金具有投资价值，投资基金获得盈利的概率越大！

【盛·动态】长盛基金11只主动权益产品近五年回报超60%

尽管市场频繁波动，但公募基金长期的专业投研实力也经受住了市场考验。

海通证券统计，截至2023年6月30日，在近五年上证指数涨幅12.45%的背景下，主动股票开放型和主动混合开放型基金过去五年平均收益率分别为82.13%和58.55%。其中长盛基金旗下11只主动权益产品近五年回报超60%。从近三年维度看，长盛基金也有12只主动权益产品期间回报超20%，同期上证指数涨幅7.28%，获得了权威基金评级五星和五A级认证。

近五年收益率100.58%，近三年收益率67.63%。该基金获银河证券三年期/五年期五星评级、晨星（***）三年期五星，以及天相投顾三年/五年期五A评级。

近五年收益率达151.52%，近三年达47.64%。该基金同时获银河证券、晨星（***）三年/五年期五星评级，被海通证券评为五年期五星基金。

以近五年100.39%和近三年80.69%的表现，获海通证券三年/五年期五星评级、银河证券三年期五星评级，以及天相投顾三年期五A评价。

近五年和近三年收益率分别达118.74%、58.91%，同时获银河证券、海通证券三年期五星评级。

凭借稳健的业绩表现，获海通证券三年/十年期五星评级。

以近五年59.44%和近三年53.64%的表现，获海通证券三年/五年期五星评级，银河证券和晨星（***）三年期五星评级，以及天相投顾三年期五A评价。

被银河证券和晨星（***）同时给予三年期五星评级，近三年收益率达40.67%。

以36.17%的近三年收益率，同时获天相投顾三年期五A、银河证券三年期五星评级。

长盛量化红利混合成立于2009年11月25日，近五年基金经理任期如下：王超任职区间为2015年6月18日至2019年5月27日，冯雨生任职区间为2019年3月18日至2021年6月17日，付海宁任职区间为2021年6月8日至2021年8月26日，王宁自2021年8月26日任该基金经理。2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、过去6个月净值增长率分别为-10.27%、31.61%、38.23%、25.11%、-7.62%、1.86%，同期业绩比较基准收益率分别为-13.63%、13.05%、3.99%、11.12%、-2.93%、5.20%。数据来源：长盛量化红利策略定期报告，截至2023年3月31日，业绩比较基准：中证红利指数×75%+中证综合债指数×25%。

长盛高端装备成立于2014年3月25日，近五年基金经理任期如下：乔培涛任职区间为2017年10月23日至2021年8月25日，王远鸿自2021年8月26日任该基金经理。A类2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、过去6个月净值增长率分别为-24.31%、43.20%、73.28%、28.50%、-14.59%、2.03%，同期业绩比较基准收益率分别为-14.55%、14.09%、24.94%、12.73%、-11.01%、4.96%。C类成立于2022年12月1日，成立以来净值增长率为-0.76%，同期业绩比较基准收益率为0.03%。数据来源：长盛高端装备定期报告，截至2023年3月31日，业绩比较基准：50%×上证高端装备60指数收益率+50%×中证综合债指数收益率。

长盛航天海工成立于2014年3月25日，近五年基金经理任期如下：乔培涛任职区间为2017年10月9日至2021年8月17日；王宁任职区间为2021年8月18日至2023年4月13日；王柄方自2023年4月13日起担任基金经理至今。2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、过去6个月净值增长率分别为-21.88%、15.88%、74.58%、20.29%、-14.59%、0.34%，同期业绩比较基准收益率为-11.49%、15.90%、27.36%、12.47%、-11.01%、0.74%。数据来源：长盛航天海工定期报告，截至日期：2023年3月31日，业绩比较基准：50%*国证航天军工指数收益率+50%*中证综合债指数收益率。

长盛创新驱动成立于2017年8月16日，近五年基金经理任期如下：乔培涛任职区间为2017年11月3日至2018年5月20日，乔培涛、钱文礼任职区间为2018年5月21日至2018年12月5日，钱文礼任职区间为2018年12月6日至2019年5月30日，钱文礼、孟棋任职区间为2019年5月30日至2019年9月2日，孟棋自2019年9月3日任该基金经理。2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、过去6个月净值增长率分别为-27.24%、33.46%、100.27%、40.48%、-36.70%、-4.81%，同期业绩比较基准收益率分别为-9.62%、19.92%、15.20%、0.30%、2.08%、3.83%。数据来源：产品定期报告，截至2023年3月31日，业绩比较基准：沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%。

长盛成长价值成立于2002年9月18日，近五年基金经理任期如下：冯雨生任职区间为2015年6月18日至2020年10月22日，付海宁任职区间为2020年10月23日至2021年8月25日，王宁自2021年8月26日任该基金经理。A类2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、过去6个月净值增长率分别为-19.71%、33.29%、33.98%、13.16%、-7.15%、7.01%，同期业绩比较基准收益率为-22.49%、25.04%、20.12%、1.15%、-15.44%、5.99%。C类2021年、2022年、过去6个月净值增长率为3.83%、-7.52%、6.62%，同期业绩比较基准收益率为0.15%、-15.44%、5.99%。（本基金自2021年7月8日起增加收取销售服务费的C类基金份额，并自该日起接受投资者对C类基金份额的申购和赎回）。数据来源：长盛成长价值定期报告，截至2023年3月31日，业绩比较基准：中证800指数收益率×75%+中证国债指数收益率×25%。

长盛互联网+混合成立于2015年12月28日，近五年基金经理任期如下：赵楠任职区间为2015年12月28日至2022年8月15日，赵楠、杨秋鹏任职区间为2022年8月16日至2022年8月22日，杨秋鹏自2022年8月23日任该基金经理。2018年、2019年、2020年、2021年、过去6个月净值增长率分别为-21.10%、19.87%、26.54%、23.34%、-13.05%、18.54% ，同期业绩比较基准收益率分别为-9.62%、19.92%、15.20%、0.30%、-9.56%、3.83%。数据来源：产品定期报告，截至2023年3月31日，业绩比较基准：沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%。

长盛同盛成长优选成立于2014年11月5日，近五年基金经理任期如下：吴博文、王超任职区间为2017年10月23日至2019年5月21日，吴博文、王超、代毅任职区间为2019年5月22日至2019年5月22日，吴博文、代毅任职区间为2019年5月23日至2019年6月16日，代毅任职区间为2019年6月17日至2020年5月26日，郭堃自2020年5月27日任该基金经理。2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、过去6个月净值增长率分别为-22.25%、23.23%、87.52%、16.44%、-20.87%、-3.24%，同期业绩比较基准收益率分别为-9.62%、19.92%、15.20%、0.30%、-9.56%、3.83%。数据来源：长盛同盛成长优选定期报告，截至2023年3月31日，业绩比较基准：沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%。

长盛新兴成长成立于2015年11月8日，近五年基金经理任期如下：赵楠任职区间为2015年11月6日至2022年8月15日，赵楠、王远鸿任职区间为2022年8月16日至2022年8月22日，王远鸿自2022年8月23日任该基金经理。2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、过去6个月净值增长率分别为-18.89%、19.57%、50.91%、23.92%、-14.31%、-0.51%，同期业绩比较基准收益率分别为-9.62%、19.92%、15.20%、0.30%、-9.56%、3.83%。数据来源：长盛新兴成长定期报告，截至2023年3月31日，业绩比较基准：50%×沪深300指数收益率+50%×中证综合债指数收益率。

你点的每个在看，我都认真当成了喜欢