海富通股票精选混合历史净值(海富通收益增长和海富通精选哪个是混合基金,谁的风险大?)

海富通收益增长和海富通精选哪个是混合基金,谁的风险大?

它们都是混合型基金，海富通精选是偏股混合，海富通收益增长是偏债混合，性质大不同哦。理论上偏债混合相对风险低收益也低。这是具体资料，自己去看哦。海富通股票：投资目标精选景气行业和积极主动精选股票投资相结合，分享***...

海富通精选基金最近怎么降了这么多,从九毛几,一下降到八毛几的,有懂...

现在大盘从4.22日也就是上个星期五开始是连续4根中阴线的四连跌，跌了累计有100多点，你买的海富通精选基金又是股票型基金，当然难逃一劫。股票型基金是你把钱给专家，专家帮你买股票。现在大盘跌成这个样，随便水平多高...

海富通证券如何进行港股买卖

海富通精选贰号混合型证券投资基金混合型基金投资向限于具良流性金融工具包括内依发行市股票、债券及律、规或证监允许基金投资其金融工具市场情况本基金投资组合比例范围:股票投资50%-80%债券投资20%-50%权证投资0-3%;本基金保持低于基金资产净值5%现金或者期内**债券

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基金怎么看历史净值？

1.打开支付宝App，在首页搜索框内输入自己想查询的基金名称或者代码。

2.点击跳转出的搜索结果即可进入基金的详情页面。

3.点击历史净值即可查看该只基金最近几个交易日的单位净值、累计净值和日涨幅等情况，想了解更久之前的，只需点击查看更多即可。

你到新浪财经频道，点击基金，进入后选择基金，左边就有提示，可以查询以前的记录，或者是登录发行方网站查询可以，比如华夏大盘精选，你可以到华夏基金公司网站查询。

科学配置彰显实力，海富通基金成FOF“长跑健将”

今年以来，FOF产品异军突起，规模已超1700亿元，足见这类产品在多元配置工具中的地位已逐渐受到市场认可。

回顾FOF产品的发展历史，首批FOF产品的意义不言而喻，这6只FOF承载着行业的期待，在2017年底正式成立，穿越牛市和熊市，业绩经受住了市场考验。其中，重点投资于股混基金的海富通聚优精选混合FOF业绩表现尤其突出，根据银河证券数据，截至9月10日，其累计净值已达到1.7376元，过去三年的净值增长率更是超过了100%。

FOF产品中的佼佼者

2017年11月6日，由海富通基金管理的海富通聚优精选混合FOF成立，距今已有将近4年的时间。定期报告显示，截至今年6月30日，这只基金累计净值增长率达到67.98%，相对于业绩比较基准的超额收益高达40.19%。在2018年的熊市中，这只基金曾遭遇一些“成长的烦恼”，但在2019年开始的牛市里，它用业绩证明了自己的长跑实力。截至9月10日，根据银河证券数据，这只基金过去三年的净值增长率超过了100%，近1年内市场一波三折，这只基金的业绩同样名列前茅，在同类基金中排名2/13。【基金分类为混合型FOF（权益资产60%-95%）（A类）】

无论是在首批FOF基金还是在所有同类产品中，海富通聚优精选混合FOF的表现都十分亮眼，对此，海富通基金FOF投资团队曾表示，“海富通聚优精选混合FOF是以投资股票型和混合型基金为主的FOF产品，与股票市场相关性较高，近年来股票市场整体环境较好为这类产品的业绩表现奠定了好的基础。”

“另外，海富通基金FOF投资团队在精选基金上有一套成熟的方法体系，能做到精选全市场的基金，对基金产品和基金经理做到充分分析，进而更好地把握各基金的特点优势，投资到好的基金产品上。此外，FOF的一大优势是平衡波动与收益，海富通基金立足FOF基金优势，在风险收益特征上追求较好的收益风险比，力争让投资者有更好的投资体验。”海富通基金FOF投资团队表示。

不仅如此，海富通基金旗下的“FOF军团”业绩表现均是可圈可点，根据基金定期报告，海富通的第二只FOF产品，海富通稳健养老目标一年持有期混合FOF成立于2019年4月，截至6月30日的净值增长率为20.72%，超额收益率为6.92%。海富通平衡养老目标三年持有期混合FOF成立于2020年2月，截至6月30日净值增长率为25.04%，超额收益率为8.84%。这两只基金分别采用“股债二八”和“股债五五”的基准配置，力争给投资者带来稳健的“固收+”投资体验。

动态配置的选基专家

“选基金就是选基金经理”，FOF的基金经理不仅要有过硬的专业知识和完善的投资体系，还要做“最懂基金经理”的那个人。

海富通基金的FOF投资掌舵人朱赟女士就是这样一位“阅尽千帆”的基金经理，2004年至2013年，她曾担任上海申银万国证券研究所有限公司基金研究首席分析师，是国内较早从事基金研究的专业投资者之一。

至今为止，朱赟女士已具有超过17年的证券从业经验，其中投资经验超过6年——2015年她加入平安养老保险任量化投资部部长、高级投资经理，2019年加入海富通基金任FOF投资部总监，并于同年9月开始担任公募FOF的基金经理。

朱赟认为，FOF投资的灵魂在于资产配置，其中又包括大类资产配置和中观战术资产配置。大类资产配置主要基于产品的风险预算，对于各种类型的资产有一个基础准绳，战术资产配置则根据宏观策略模型，再进行二次调整。

从定期报告所披露的持仓和运作分析来看，朱赟担任基金经理以来的投资思路非常清晰。既兼顾了中长期持有的底仓，又根据市场情况对战术持仓进行了动态调整。以海富通聚优精选混合FOF为例，“2020年聚优精选FOF在全年保持相对高仓位运作，享受到股票市场上涨收益，大幅跑赢基准。在投资风格上，我们在保持相对均衡的配置下积极参与股市结构性机会，把握住了市场主线，在风格配置上也取得较高超额收益，个基选择上仍以绩优基金为重点投资标的，结合我们紧密跟踪，以核心加卫星策略进行组合调整，取得较好效果”。

2020年底，海富通聚优精选FOF在基金投向上做出了有针对性的调整，“增加价值风格基金配置比例，对于以消费和医*等核心资产为主的基金基于高估值和高拥挤度考虑相对谨慎，因此主要降低此类基金的配置比例。”2021年上半年，为应对市场风格的演绎，该基金再次完成有针对性的调仓，“随着流动性宽松以及债券收益率下行，我们开始重点配置成长风格基金，在以新能源为长期增长主线以及在半导体等科技主线上布*基金，取得较好效果。综合来看，海富通聚优精选FOF在上半年做了积极的调整和布*，为后期业绩的增长奠定了基础。”

从结果来看，根据定期报告数据，这只基金2020年年度回报为49.93%，超额收益率为29.81%；2021年上半年回报为4.83%，超额收益率为4.09%。朱赟团队正按照既定的投资策略，稳扎稳打的追求持续的超额收益，过往市场预判展现出了一定的前瞻性，投资风格上也兼具灵活性与稳健性。

在朱赟看来，FOF是弥补高风险和低风险之间的产品，投资者如果自己买基金，其实很多时候是根据市场的冷热程度来调整仓位的，对目标收益、风险的认识并不清晰，投资FOF会帮助投资者更好的认识自身需求，更轻松地追求配置目的。此外，FOF可以投资黄金ETF、海外基金的特性，也让这种产品可以做到更广泛的大类资产配置。

“从我们自身而言，在夯实业绩的基础上，将做好投资者的投资体验，让更多的人了解该产品；另外我们后续也会稳步布*，逐步完善不同风险特征的FOF产品，发挥FOF多资产配置优势，让更多人体验到FOF作为一站式综合理财产品的优势。”

注：海富通聚优精选混合FOF2017-2020年度净值增长率分别为-0.14%、-21.12%、35.69%、49.93%，业绩比较基准收益率分别为0.67%、-16.83%、26.14%、20.12%。数据来源：该基金定期报告；2017年度业绩为自合同生效日（2017年11月6日）起计算。期间历任基金经理：孙陶然（2017/11-2018/6）、姜萍（2017/11-2019/10）、朱赟（2019/9至今）。

海富通稳健养老目标一年持有期混合FOF2019-2020年度净值增长率为4.71%、11.32%，业绩比较基准收益率为3.48%、7.57%。数据来源：该基金定期报告；2019年度业绩为自合同生效日（2019年4月25日）起计算。期间历任基金经理：姜萍（2019/4-2020/4）、朱赟（2019/9至今）。

海富通平衡养老目标三年持有期混合FOF2020年度净值增长率为19.40%，业绩比较基准收益率为14.65%。数据来源：该基金定期报告；2020年度业绩为自合同生效日（2020-2-19）起计算。朱赟女士自2020-2-19起管理本基金。

基金有风险，投资需谨慎，请注意收益波动风险。“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏***。

海富通精选基金分红？

分红政策

1、每一基金单位享有同等分配权;

2、基金收益分配比例按有关规定制定;

3、基金投资当期出现亏***,则不进行收益分配;

4、基金当年收益应先弥补上一年度亏***后,才可进行当年收益分配;

5、基金收益分配后基金单位资产净值不能低于面值;

6、在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益每年至少分配一次,但若成立不满3个月则可不进行收益分配,年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成;

7、资者可以选择现金分红或将所获红利再投资于本基金,选择采取红利再投资方式的,分红再投资部分以分红当日经除权后的基金单位资产净值为计算基准确定再投资份额;

8、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

海富通基金杜晓海：弱市捕获可观正收益，量化对冲基金的秘密

***基金报记者 朱文君

在市场大幅震荡下行中，量化对冲产品的低风险稳健收益特性表现明显。近日，海富通基金量化投资部总监杜晓海做客***基金报粉丝交流群，讲解量化对冲产品运作和投资。

杜晓海介绍，量化投资就是把市场上好的理念、好的风控、好的方法固化下来，通过将估值、流动性等多种因素数量化，把这些因素有机组合起来形成一个完整的策略，这些步骤可以分别用到投资的各个流程，比如择时、行业配置，乃至个股选择。他表示，量化对冲产品的“避风港”特性让各类投资者对其需求正变得越来越强烈。

在一个小时的交流中，他介绍了自己的投资策略，在投资中如何调整量化模型，如何控制回撤等，深入浅出，内容翔实。以下为此次交流实录，供大家参考。

问：1.请详细解释一下您管理的量化对冲基金是如何对冲风险的？

2.量化对冲对普通个人投资者有哪些可供借鉴的投资原则？

3.量化模型会受到资金量的影响，资金量越大越容易造成量化投资偏离，策略失效，您是如何处理这种情况的呢？

4.衡量一只量化对冲基金是否优秀，应该看哪些方面的指标？

杜晓海：量化基金主要是通过股指期货对冲风险，我们现在的阿尔法基金主要是通过沪深300期指进行对冲，其收益来源就是现货部分跑赢沪深300期货的部分，假如今年跑赢了10%，仓位为七成，那么大概今年以来的收益则为7%。

量化对冲产品对普通投资者或者机构都是很有意义的配置，因为它与普通策略相关性较低，比如在今年市场普跌的情况下，无论是股票型还是股债混合型基金都难免会受到冲击，但是对冲产品可以将跑赢部分的超额收益转化成绝对收益。所以对于稳健投资者而言，除了可以配置一些债券型基金、货币基金之外，对冲产品也是可以列在考虑范围之内的。

对冲产品首先是一种绝对收益产品，对于任何绝对收益策略来说，我个人认为主要的评估标准就是夏普比率，就是波动性尽可能小，收益尽可能高，回撤也要控制在一定范围之内。我们的产品已经运作了三年半的时间，根据海富通基金统计，年化收益率超过10%，累计收益率超过40%，最大回撤不到3%。我个人认为一个好的量化投资基金经理首先要有好的价值观和好的方法论，并用这个方法论去坚持找寻优质的、具备性价比的公司进行投资，在日常工作中控制组合的回撤和波动，尽可能勤勉，与研究员多交流模型，看看是否有新的因子可以加入到模型当中。

问：您是怎么控制回撤的？

杜晓海：这里有一个误区，不是说量化基金回撤小，而是对冲过后的对冲基金回撤会较小。比如说现货是创业板，期货是沪深300期货，这样是完全起不到对冲的效果，这与直接买一个创业板指数的波动性是差不多的。我们的产品现货部分与沪深300非常接近，跟踪误差大概在4%，所以整体组合波动性大概在3%，回撤会控制在3%。

除非货币基金，绝对收益基金的回撤是难以回避的。当出现回撤的时候，我们会调整我们的组合，使得我们的组合能够跟得上沪深300的变化，从而追求一定的超额收益。

问：量化投资类的基金去年开始业绩表现不如以前，请问量化模型是否也有其适用条件？

杜晓海：去年只能说有一部分的量化基金产品表现不好，其实还有很多其他的量化基金表现不错。我喜欢的量化模型其实是把我的价值观和方法论通过一些纪律性的方式表现出来。比如我会找寻长期盈利性较高、估值合理的、现金流好的、负债不大的个股或行业进行长期投资。本质上我不会搏短期风格变化和市场涨跌。

问：请简单谈下海富通阿尔法对冲混合选股标准和投资策略，如何在下行市中保障组合收益？

杜晓海：在过去一年，我们的组合股票部分稳定地取得了20%的超额收益，今年上半年也取得了10%的超额收益。我们会每周刷新多因素打分表，不断找寻价值合理的优质个股，把这些个股挑选入我们的组合中。

我们的组合因为始终有期货的保护，所以当市场处于下跌的时候，会把市场的风险对冲掉，只保留下超额收益的部分。

问：股指期货做空有手数的限制吧？记得手数上限很低。对基金而言相当于几乎不能做空，那么怎么对冲风险？

杜晓海：限制只针对投机户而言，公募基金申请的都是套保户，套保户的要求只在于选股，如果用沪深300做对冲的基金，选股只能在沪深300中进行选择。

问：目前基金是否处于净值下跌阶段？那该如何选基进行基金定投？

杜晓海：选基金其实也是看个人的投资目标，我觉得大多数投资者都不喜欢承受很大***失，那么我认为大家可以选择夏普比率高的，就是波动性较小，回撤较小，有一定收益保证的基金。

其次选基金也需要了解基金管理人的能力，对于有些可以持续跑赢指数的基金管理人，在指数相对低位，存在一定优势时可以对这些管理人的优质基金进行定投。保证风险资产的比例在可控的范围。

问：量化投资多久更换模型，量化基金长期业绩不佳，长期跑不赢主动型基金，是模型不成熟？还是量化只能做短期投资。

杜晓海：所谓量化，其实是把市场上好的投资理念用纪律化的方式固化下来，尽量给投资者呈现可预期的超额收益。我们对模型的要求不是追求短期很强，因为用历史数据回测，几乎每个模型都能有表现较好的时期，但过度优化历史数据，就会产生模拟很好，一跑实盘就很差的情况。我们会强调攻守兼备和平衡性，不能光想着往上涨，对下跌和回撤没有防范。所以我们会把好的理念、好的风控、好的方法固化下来，而不会过度地优化模型。

问：量化对冲基金的对冲品种目前国内市场允许的有哪些？

杜晓海：目前国内市场允许的有上证50、沪深300和中证500。大多数对冲是用沪深300做对冲，只有少数的用中证500。其中的原因在于中证500期货折价的情况不是很理想。

问：银行股持续下跌的内在原因是什么，如何看待金融股大面积破净，未来是否又有布*的机会，又该怎么样布*？

杜晓海：从我们的量化模型的角度来说，其实银行地产股的表现还是不错的。银行股现在大面积出现了跌破净值的情况，优质地产股今年销售仍然很好，且估值都在个位数。所以单从纸面上量化因子的打分来看，两者其实都不错。大环境来看，地产政策总体环境不甚理想，同时两极分化明显，大的地产公司销售情况不错，小的地产公司销售不好，且获取贷款，发债的方面情况都比较***劣。所以对投资者而言，如果要买地产股，也要选择优质的行业龙头。银行股而言，一些银行股大面积破净之后，今年的分红收益率都在4%以上，我认为还是有一定的长期投资价值在，但作为权重股来说，港股美股周边整体环境不好的话，这些权重股也会遭受压力，另外每次信用收缩大家都会有银行资产变坏等诸如此类的担心。但我认为投资者在信用紧缩的环境下可以放宽投资视野。市净率在1以下，分红收益率4%以上的银行还是具有一定投资价值。

问：大盘下行趋势预计会持续多久，下方低点是否是2638点？贸易战争论还未尘埃落定，跌到历史低位的真价值股，是该坚决清仓观望，还是抓住机会陆续建仓？

杜晓海：我认为与其去猜测变换莫测的宏观环境和行业环境，不如精选个股，选择一些估值足够低、行业龙头地位足够强，壁垒足够高的个股，以立足三年的投资视野来看，未来景气度如果你认为依然很强，抛开宏观环境，挑选的个股是没有问题的话，其实就可以买入并长期持有。

问：后市白马股是否还适合投资，风格会不会向创业板轮动？

杜晓海：回顾历史，2015年沪深300几乎全年没涨，即便在2015年最顶峰，沪深300的估值都是相对合理的，而不论是中证500还是创业板的小股票，他们在2015年年尾的估值，经过大幅下跌调整之后，依然是高过2007年的水平。所以2015年绝对就是小股票泡沫的一年。这也决定了近两年小股票整体表现弱，而沪深300会表现较好。

当然经过了两三年的调整，我们会发现中证500，包括创业板的估值在自身纵向比较的估值体系中已经回到了不错的位置，回调了很多，所以其中相对比较好的标的确实可以进入投资视野。但作为整体来看，尤其现在经济比较弱，行业龙头强者恒强的情况下，创业板作为整体要跑赢主板，我认为还是会有一定的不确定性。所以与其判断风格是否轮动，我认为更多需要精选标的。现在的宏观环境错综复杂，投资者还是要对上市公司的质量、现金流、负债率要有更高的要求，我觉得创业板中一些价值很强，或者成长性很强的个股现在也已经进入了投资区间。

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该上车吗？TMT正在被基金大加仓

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从券商的数据来看，已经有一些基金的实际净值和估值产生了偏离，这表明有基金正在加速调仓。

近期的市场热点集中在TMT行业，人工智能、半导体、传媒、计算机等板块涨势较好，越来越多的基金经理盯上了TMT。

从券商的数据来看，已经有一些基金的实际净值和估值产生了偏离，这表明有基金正在加速调仓。而从一些基金的年报中可看出，一些传统价值风格的基金经理，也在买入高成长属性的半导体个股。

不过，业内人士告诉记者，资金押注单一赛道可能是一把双刃剑，高回报的背后也伴随着高风险。

基金大调仓TMT

TMT（计算机、通信、传媒、电子）赛道中的一些板块近期出现了较大波动，从一些净值出现大幅变动的基金可看出，有可能在调仓换赛道。

Choice数据显示，4月10日，单日净值跌幅最大的偏股混合型基金是海富通股票混合（-7.42%），该基金去年末的前十大重仓股仓位占比达到55.14%，分别有3只光伏股，2只电池股，2只电源设备，还有汽车零部件、通信设备、家电行业的个股。不过，当日跌幅最大的三个申万一级行业指数分别是计算机（-5.34%）、传媒（-3.93%）、电子（-2.35%），而电力设备（1.87%）却是涨幅第一的行业指数。

海富通股票混合基金经理吕越超在去年年报中提及，“展望2023年，本基金将围绕泛新能源、科技成长、新兴消费等方向重点布*。”同样在去年年末重仓新能源赛道的还有海富通科技创新，该只基金在TMT相关板块发生较大下跌的4月10日，净值跌幅接近7%。

根据近期兴业证券发布的研究数据，3月中旬以来，业绩偏离程度较大的基金数量占比快速抬升，截至4月3日为15.2%，处于2021年以来98.8%的分位数水平。兴业证券认为，近期主动偏股型基金业绩偏离度和TMT超额收益走势接近，换句话说，主动偏股型基金或正在加速向TMT板块调仓。

实际上，沉寂了几年的TMT板块，整体仓位还是处于较低位置。那么，基金加仓TMT的这股势头还会持续吗？

根据申万宏源公布的研究数据，截至2023年一季度，估计普通股票和偏股混合基金的TMT整体仓位仍然处于历史偏低水平（2010年以来33%分位数），其中计算机板块持仓约5.6%，处于2010年以来50%分位数水平，电子持仓8.2%、历史75%分位数，传媒和通信的配置比例分位数低于50%。

申万宏源认为，上一轮TMT板块的强新兴产业趋势大约发生在2011年至2015年，尽管当前TMT板块的基本面强度不一定比得上当时的“并购牛”，但是同样是弱经济周期背景下，科技主线的情绪演绎“极限”在何处，可能会有和历史类似的规律。

押注单一赛道有何风险

与人工智能有关的科技板块是二级市场目前最火的讨论话题。

“当前市场情绪走向分化，极致交易结构持续演绎。”国盛证券数据分析显示，近期市场情绪分歧显现，股民情绪、杠杆情绪仍在上行，外资交易盘边际撤离，线上股、强势股转为震荡，交投规模也小幅缩量。结构层面，TMT热度再创新高，成交占比升至48%，且个股成交集中度快速突破90%历史分位，交易结构的极致化进一步演绎。

记者注意到，价值投资派张坤管理的易方达亚洲精选的“隐形重仓股”中，也出现了TMT的公司。截至2022年末，台积电、高通、阿斯麦、超威半导体的持仓占比分别排在第12、14、16和18位。

短短几个月，市场的关注点就已经从新能源赛道转移至TMT赛道。但对于普通投资者而言，押注单一赛道或重仓单一赛道的基金，其背后的风险可能较大。

理财魔方金融研究院研究员张璐璐在接受《国际金融报》记者采访时表示，一些基金经理喜欢押注单一赛道，这可能会带来高回报，但同时也伴随着高风险，是一个典型的高风险高回报的策略。一旦押注失败，基金经理业绩亏***后将面临较大的质疑，基金持有人也可能会面临巨大的***失。

张璐璐认为，“赌赛道”之风由来已久，历史上因押注单一赛道且加杠杆***失惨重的投资人很多。“杠杠牛市”最后破灭时，投资者爆仓的案例亦不在少数，押注单一赛道投资所蕴含的风险已被越来越多的市场人士所诟病。投资者应仔细研究基金的投资策略和持有资产分布，以了解其投资组合中的具体风险。

中泰资本董事王东伟告诉记者，押注单一赛道可能是基金经理认为某赛道具有长期的发展潜力，或者他们对赛道有更加深入的研究和了解。投资者在持有行业主题基金时，应该将资金分散到不同的行业主题，通过多元化投资降低单一行业的风险。同时要深入研究行业，及时关注行业走势，以及政策和经济环境的变化，了解其中的风险和机会。

记者：夏悦超

编辑：陈偲

版式：陆怡雯

封面图：陆怡雯摄

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海富通精选贰号混合型证券投资基金的投资目标为?

投资范围在正常市场情况下，本基金投资组合的比例范围为:股票投资50%-80%，债券投资20%-50%，权证投资0-3%;本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的**债券。业绩比较基准本基金股票投资部分的业绩比较基准是MSCIChinaA指数，债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数。基金业绩比较基准=MSCIChinaA指数×65%+上证国债指数×35%*MSCIChinaA指数:摩根斯坦利资本国际--***A股指数。